XLM 每周策略：下跌趋势中的关键支撑测试（2026年1月21日）

XLM 在保持下跌趋势结构的同时，以周跌幅 0.70% 在 $0.21 水平附近陷入盘整；测试主要支撑位 $0.1978 将成为趋势反转的关键阈值，而 BTC 的看跌超级趋势正在增加对山寨币的压力。

周市场摘要中的 XLM

XLM 上周在 $0.21-$0.22 狭窄区间交易，显示出 0.70% 的轻微下跌。这一走势是短期盘整的延续，没有明显改变整体市场结构。成交量分布保持在 80.50M 美元的低位，RSI 43.94 表明中性-看跌势头。MACD 柱状图为负，且价格未能站上 EMA20 ($0.22)，这强化了短期看跌过滤器。从更广泛视角来看，XLM 处于长期下跌趋势中，市场阶段呈现出分发特征。对于投资组合经理而言，本周重点应关注 XLM 详细现货分析 中的支撑共振位；因为 BTC 在 $89,578 水平的疲软限制了山寨币轮动。从宏观角度看，Stellar 生态系统缺乏具体新闻流，但整体加密周期中风险规避模式占主导。

趋势结构与市场阶段

长期趋势分析

长期趋势结构为 XLM 勾勒出明确的下跌趋势特征。周线和月线图上，价格自 2025 年高点 ($0.40+) 以来的较低高点和较低低点形态持续显现。主要趋势过滤器 EMA50 ($0.28) 和 EMA200 ($0.35) 水平下方停留，确认了看跌结构。根据市场结构，最近几个月我们在下降通道内运行；上轨约 $0.25 作为阻力发挥作用。这一结构尚未给出月度视野下转向累积阶段的早期信号——相反，势头指标（月线 RSI 35）虽接近超卖，但无背离。投资组合交易者而言，只要 $0.1978 支撑未破，趋势保持完整；下方则 $0.1336 加速风险增加。

累积/分发分析

市场阶段分析显示，当前结构中分发模式占主导。周线成交量分布中 $0.22-$0.25 区间有高成交量卖出痕迹；这表明聪明钱在平仓。下行移动中成交量增加，而最近盘整中的成交量枯竭（干成交量）虽给出累积信号，但价格停留在 EMA20 下方使其失效。根据 Wyckoff 方法论，这可能是二次测试（重测）阶段——$0.2067-$0.1978 区间作为潜在累积区脱颖而出（评分 68/100）。然而，随着 BTC 统治率上升，XLM 真正累积可能需要更深的回调。战略上，分发阶段主导时，多头仓位需等待高风险回报比。

多时间框架共振

日线图视图

日线时间框架中，XLM 以 1D(2S/3R) 共振显示看跌倾向。价格未能测试 $0.2168 阻力（评分 68/100）即回落；该水平与短期 EMA20 重合。支撑侧 $0.2067 日枢轴与 $0.1978 强需求区形成共振。MACD 虽无负背离，但 RSI 43.94 保持看跌势头。日线超级趋势看跌，并接近通道下轨 ($0.20)；此处作为拐点需关注。XLM 期货市场数据 中资金费率转为负值，可能增加空头压力。

周线图视图

周线图中 1W(2S/3R) 结构更偏阻力：上轨 $0.2252-$0.2937 区间形成强大卖墙。价格行为以十字星状蜡烛显示犹豫；但周收盘保持 EMA20 下方，趋势仍看跌。10 个强水平共振（多时间框架），使 $0.1978 成为主要支撑，$0.2168 则为突破水平。周线 RSI 未跌至超卖（43），势头转变需 $0.22 上方收盘。此时间框架为仓位交易者确定方向偏好——通道内下跌趋势持续可能性高。

关键决策点

定义趋势方向的关键水平如下：主要支撑 $0.1978（多时间框架共振，评分 68/100）和 $0.2067（评分 60/100）——守住此处对看涨反转至关重要。主要阻力 $0.2168（评分 68/100）、$0.2252（评分 61/100）和 $0.2937（上行目标，评分 62/100）。突破情景：$0.1978 下方 → $0.1336 下行风险（评分 22）；$0.2168 上方 → $0.2937 目标。风险回报比在战略目标中具 1:2+ 潜力。追踪 XLM 和其他分析 中的这些水平；成交量激增可能触发决策点。

周策略建议

上涨情景

看涨情景：$0.2067 支撑守住并突破 $0.2168，则初始目标 $0.2252，扩展 $0.2937。多头入场 $0.2170 上方收盘，止损 $0.2060 下方。此情况下，累积阶段信号出现；仓位规模 2%-5%，风险回报比 1:3。BTC $90k 上方为支撑因素。

下跌情景

看跌情景：$0.2067 破位测试 $0.1978，下方加速至 $0.1336。空头入场 $0.2060 下方，目标 $0.1978 / $0.1336，止损 $0.2170 上方。分发延续预期；仓位 3%-7%，使用追踪止损管理。BTC 跌破 $88k 为山寨币触发器。

比特币相关性

XLM 与 BTC 高度相关（0.85%+）；BTC 下跌趋势 ($89,578, -2.34%) 和超级趋势看跌时，XLM 上行空间有限。BTC 关键支撑 $88,410 / $86,637 破位将压低 XLM 至 $0.1978 下方。阻力 $90,944 / $92,499；BTC 若守住此处，XLM 盘整延长。山寨币方面 BTC 统治率上升为警示信号——XLM 轮动可能延迟至 BTC 稳定。

结论：下周重要要点

下周关注：$0.1978-$0.2168 区间突破、BTC $88k-$91k 走势及成交量分布。趋势保持完整时，支撑守住创造多头机会；破位强化空头偏好。仓位交易者耐心等待共振——宏观风险规避中增加现金配置。