XMR 技术分析 2026年2月3日：成交量与积累

XMR 的 24 小时成交量达到 145.52 百万美元水平，尽管价格下跌 5.27%，但成交量仍低于平均水平；这一情况表明卖压较弱，并突显潜在积累信号。市场参与度处于低位，显示大玩家正在等待机会。

成交量剖面与市场参与度

XMR 的当前成交量剖面以过去 24 小时 145.52 百万美元的交易量引人注目。这一水平与过去周平均相比低 20-30%，表明市场参与度有限。价格在 $377.08 水平下跌 5.27%，成交量低迷显示下跌缺乏信念。在成交量剖面分析中，价值区域（高成交量价格区域）集中在 $350-$400 区间；该区间成交量节点形成强大支撑。在日线时间框架中，成交量柱状图尽管处于下行趋势但在收窄——这暗示散户卖出占主导，但机构买家尚未介入。从市场参与度来看，上涨时成交量增加（过去 3 天增加 15%），下跌时成交量下降 25%。这种不对称性表明健康底部形成，并反映出选择性买入而非大众恐慌卖出主导。多时间框架（MTF）成交量背景下，在 1D/3D/1W 时间框架中检测到 9 个强大水平：1D 中 4 个支撑/2 个阻力，3D 中 3S/3R，1W 中 4S/3R 平衡。这种分布强调成交量支撑水平（$117.58、$100.40）将发挥关键作用。

积累还是派发？

积累信号

积累信号强劲：下跌时成交量收窄（减少 25%），让人联想到经典怀科夫积累阶段。RSI 在 38.32 水平接近超卖区域，同时成交量背离呈正向——价格下跌时成交量减少，这暗示聪明钱在底部收集。价格维持在 EMA20（$130.53）上方，支持短期看涨偏向。MTF 成交量水平在 $117.58 支撑处具有成交量积累潜力（80/100 分数）。过去几周，低成交量盘整后轻微上涨成交量，指向鲸鱼买入。健康成交量模式：下跌成交量低，为潜在上涨做好准备。

派发风险

派发风险低但存在：超级趋势看跌且 MACD 负柱状图，可能在 $131.17 阻力处引发成交量峰值。如果从 $377 开始的新下跌中成交量增加（>50%），派发大门将打开——目前成交量低，因此此情景较远。看跌目标 $60.25 缺乏成交量确认，因为当前成交量未确认下行移动。关注：如果 $119.35 阻力处的成交量测试失败，弱手洗盘将继续。

价格-成交量一致性

尽管价格处于下行趋势，但缺乏成交量确认：5.27% 下跌但成交量低于平均，这削弱看跌价格行为。健康看跌移动预期成交量增加，但此处存在背离——价格下跌成交量减少，看涨背离信号。位于 EMA20 上方位置强化成交量支撑的短期看涨展望。RSI 在 38 处预期成交量增加；低成交量下跌可能是趋势反转的前兆。不健康成交量：无高成交量下跌，因此价格单独易误导——成交量故事偏向积累。

大玩家活动

机构活动模式尽管散户成交量低，但指向隐秘积累。鲸鱼钱包移动（根据链上数据过去 7 天净流入 12%），在 $350 价值区域积累仓位。成交量剖面中高成交量节点（$117-$130）为机构止损狩猎水平——预期从此处反弹成交量峰值。大玩家足迹：上涨成交量增加（15%），下跌减少——经典积累。我们不做确切仓位声明，但模式显示他们在等待机会。XMR Spot Analysis 和 XMR Futures Analysis 中查看详细数据。

比特币相关性

BTC 在 $78,744 水平上涨 4.16%，XMR 下跌 5.27%——观察到脱钩，BTC 支配率低时山寨币选择性跑赢潜力。BTC 超级趋势看跌，关键支撑 $76,260/$63,235；如果 BTC 突破 $79,364 阻力，XMR 可伴随成交量向 $180.70 看涨目标前进。BTC 下跌（至 $57,300）将 XMR 推向 $100.40 支撑，此处成交量关键。BTC 谨慎模式对山寨币构成风险，但 XMR 隐私叙事支持脱钩——如果 BTC 保持稳定，XMR 积累成交量将增加。

基于成交量的展望

基于成交量的展望为看涨偏向的中性：低成交量下跌为反转信号，在 $117.58 支撑处等待成交量测试。上行 $180.70（28 分数），下行 $60.25（21 分数）——需成交量确认。策略：低成交量时做多设置，成交量峰值时做空。成交量故事尽管价格疲软但强调积累；市场信心改善。无新闻影响，纯技术成交量导向。