ETHFI 技术分析 2026年2月3日：成交量与积累

ETHFI 的 24 小时交易量降至 2189 万美元，低于过去 7 天平均水平；这种情况表明下跌趋势中卖压疲弱，并释放潜在积累信号。

成交量分布与市场参与度

ETHFI 当前的成交量分布显示市场参与度处于低位。24 小时交易量为 2189 万美元，低于过去 7 天平均成交量（约 2800-3200 万美元区间）。这表明在下跌趋势持续时，买家和卖家均持谨慎态度。成交量分布中，价格在 $0.49 水平附近盘整区域，低节点（低成交量区域）占主导；这反映出在形成强支撑或阻力前，市场参与度犹豫不决。

健康的成交量分布应在上涨时成交量放大，在下跌时缩小。这里下跌时成交量保持低迷，这显示卖出信念疲弱。多时间框架（MTF）成交量分析在 1D/3D/1W 时间框架中检测到 8 个强力水平：1D 中 1 个支撑/2 个阻力，3D 中 1S/2R，1W 中 3S/2R。这些水平得到成交量集群支持，尤其是 $0.4290 支撑水平在成交量方面得分较高（75/100）。

积累还是派发？

积累信号

积累阶段是大玩家悄然买入的时期，会在成交量中释放隐秘信号。ETHFI 的 RSI 为 30.18，处于超卖区域，但最近下跌中未见成交量放大——相反，成交量缩小。这是典型的积累迹象：卖压疲弱的同时，价格筑底。$0.4290 附近有成交量放大潜力；如果价格测试此处且成交量保持低迷，则可能是聪明钱入场。最近 3 天低成交量下跌，类似于 Wyckoff 积累模式。

派发风险

派发风险则在高成交量顶部卖出放大时显现。目前 $0.5003-$0.5340 阻力区域成交量低迷，即尚未出现强势派发。但 Supertrend 看跌且价格低于 EMA20（$0.59），因此如果接近 $0.64 阻力时出现成交量爆发，则可能触发派发。MACD 负柱状图虽提供支撑，但缺少成交量确认；这会增加假突破风险。

价格-成交量协调性

价格运动未获成交量确认时会形成背离。ETHFI 24 小时下跌 % -1.39，未显示预期成交量放大——相反成交量低迷。这表明看跌价格行为的信念疲弱；健康的下跌趋势需高成交量支撑。我们在上涨中寻求成交量确认：若突破 $0.5003，则需成交量放大。RSI 超卖与成交量背离，提升短期反转潜力。MTF 中，若 1W 支撑（$0.4290 附近）获成交量守护，则可能形成看涨背离。

大玩家活动

大玩家（机构/鲸鱼）可在成交量爆发或低成交量中追踪。ETHFI 近期无突发成交量峰值，但低成交量筑底类似于鲸鱼积累。成交量分布中的价值区域低点（VAL）在 $0.45 附近显示集群——此处是大买单潜在区域。我们无法确定确切仓位，但下跌时成交量缩小暗示聪明钱未参与卖出。需关注：突发成交量放大（例如 4000 万+），将是 大玩家入场信号。ETHFI Spot Analysis 和 ETHFI Futures Analysis 可查看详细数据。

比特币相关性

BTC 在 $76,634 水平下跌 % -2.91，处于下跌趋势；Supertrend 看跌。像 ETHFI 这样的山寨币与 BTC 高度相关（%0.85+），若 BTC 跌破 $76,139 支撑，则 ETHFI 向 $0.4290 的压力增大。需关注 BTC 阻力 $78,739-$84,450；若 BTC 反弹，则 ETHFI 可升至 $0.5340。BTC 统治力上升会导致山寨币成交量外流——目前需谨慎。

基于成交量的展望

基于成交量的展望为谨慎看涨：低成交量下跌为积累信号，$0.4290 支撑处的成交量测试关键。若无突破，看涨目标 $0.7680（低得分 13），看跌 $0.1690（得分 22）。等待成交量放大；健康上涨趋势需 3000 万+ 成交量。短期内 $0.5003 突破需成交量确认。长期来看 MTF 支撑强劲，若积累持续，反转临近。