ALGO 技术分析 2026年2月28日：成交量与积累

ALGO 的 24 小时交易量为 2095 万美元，与最近平均交易量相比处于低位；尽管价格下跌超过 4%，但交易量疲软表明卖压有限，并显示出可能的积累信号。

成交量分布与市场参与

ALGO 当前的成交量分布显示，市场参与度近期明显减少。24 小时交易量为 2095 万美元，低于过去 7 天平均交易量的约 30%-40%。这种低交易量，尤其是在下行趋势中价格回落至 0.09 美元水平的情况下，表明广大卖家并未介入。根据成交量分布分析，过去 30 天内最高成交量节点集中在 0.095-0.10 美元区间；该区域目前充当阻力位，价格测试该区域时预计成交量将增加。从市场参与角度看，散户投资者兴趣减弱——TradingView 等平台的数据集证实，小额交易量占主导。为实现健康的成交量分布，上行移动中成交量至少需增加 50%；当前低参与度可能为趋势反转奠定基础，但需确认。多时间框架 (MTF) 成交量背景下，1D 图表中突出 2 个支撑和 3 个阻力水平；3D 和 1W 中则以阻力为主。这一结构表明短期疲软并未遮蔽长期潜力。

积累还是派发？

积累信号

尽管价格处于 EMA20 (0.09 美元) 下方的下行趋势，但成交量保持低位，这类似于经典积累形态。根据 Wyckoff 方法论，“spring” 阶段后的低成交量下跌（接近 0.0852 美元支撑），可能掩盖大玩家的底部收集活动。RSI 为 38.68 接近超卖区域，同时 MACD 柱状图呈正值，这强化了成交量-价格背离——价格下跌时，动量在成交量中得到支撑。最近 8 个强势 MTF 水平中的支撑位（1D/3D/1W）与成交量重合，对积累有利。没有成交量增加的价格稳定，可能暗示聪明钱在积累仓位。

派发风险

另一方面，成交量未在阻力位（0.0884 美元、0.0952 美元）爆发，蕴含隐秘派发风险。如果测试 0.1065 美元阻力时成交量未增加超过 20%，可能触发派发。结合 Supertrend 看跌信号的低成交量，可能加速弱手的清算；看跌目标可达 0.0526 美元。派发关键：上行突破时无成交量的上涨。

价格-成交量协调

价格行为显示下行趋势，但成交量确认疲软：下跌 4.13% 尽管如此，成交量仍低于平均水平，这表明卖盘并非机构来源，而是散户主导。健康的下跌预计成交量上升；当前背离提升了价格触底潜力。上行移动（0.1147 美元目标）需成交量确认——穿越 EMA20 上方时需寻找 50%+ 成交量增加。下跌日中成交量保持低位，未破坏“无需求无供给”平衡；这为趋势反转提供看涨信号。MACD 正柱状图显示成交量支持的隐秘力量。

大玩家活动

大玩家形态在 ALGO 的低成交量盘整中明显：根据 Chainalysis 等数据，过去几周鲸鱼钱包中观察到净买入（确切仓位未知）。成交量峰值集中在 0.0852-0.0884 美元区间；这指向机构订单块。背离形态（价格下跌，成交量稳定）暗示聪明钱在积累，但不确定。需关注：1W 成交量分布中的 POC（控制点）约 0.09 美元——此处可能是鲸鱼防线。风险：BTC 统治力上升可能触发鲸鱼卖出。

比特币相关性

BTC 在 65,565 美元水平下跌 3.27% 处于下行趋势；Supertrend 看跌信号对山寨币构成警告。ALGO 与 BTC 相关性为 0.85——若 BTC 跌破 64,309 美元支撑，ALGO 可能被拖累至 0.0825 美元。反之，若 BTC 突破 65,821 美元阻力，预计 ALGO 成交量爆发；关键 BTC 水平：支撑 62,490/60,000 美元，阻力 68,166 美元。BTC 统治力上升可能压制 ALGO，需通过成交量分析确认相关性。ALGO Spot Analysis 和 ALGO Futures Analysis 详见。

基于成交量的展望

基于成交量的展望谨慎乐观：低成交量下跌有利于积累，但 BTC 下行趋势构成风险。短期内 0.0884 美元阻力成交量测试关键；突破后 0.1147 美元目标敞开。看跌情景中 0.0852 美元支撑需成交量守住。总体建议：监控成交量背离，健康上涨需 50%+ 增加。此分析聚焦成交量形态以阐明价格——低参与显示卖方疲惫。