澳洲將廢長期持有 50% CGT 折扣：加密改算通膨後實質利得

澳洲政府將在 5 月 13 日公布 2027 財政年度預算案，其中預計納入一項資本利得稅（Capital Gains Tax，CGT）改革：取消長期投資資產（含加密貨幣）的「持有滿 1 年享 50% 折扣」機制，改採通膨指數連動的實質利得課稅模型。根據 Cointelegraph 引述當地媒體報導，新制定於 2027 年 7 月正式上路。

取消 50% 折扣、改算「通膨後實質利得」

現行制度的核心是：澳洲個人或實體持有股票、加密貨幣等資產滿 12 個月後，賣出時的資本利得僅以 50% 計入應稅所得。這項折扣讓長期持有者享有實質減半的稅率。

艾班尼斯（Anthony Albanese）政府提出的新制度，將直接廢除這項 50% 折扣，改採通膨指數調整模型—也就是說，未來課稅基礎是「賣出價減去買入價、再扣掉同期通膨」的實質利得。對長期持有者而言，當通膨低於資產漲幅時，新制的稅基會高於現行 50% 折扣的稅基。

過渡期：5 月 10 日為分水嶺、2027 年 7 月實施

新制的施行時程設計包含兩條切點：

• 2026 年 5 月 10 日前購入的資產：部分維持舊制下的 50% 折扣保護。
• 2026 年 5 月 10 日後購入的資產：享有 1 年的過渡期，之後全面適用新制。
• 2027 年 7 月：新制正式上路。

這套設計實質上把 2026 年 5 月 10 日定為「最後一波享有舊制保護的買進日」，未來 1 年內買入者也要在 2027 年 7 月起改算新制。

對加密投資人的具體影響

對台灣或亞洲讀者而言比較陌生的是，澳洲對加密貨幣的稅務認定一直走「資產（asset）」邏輯而非「貨幣」，加密貨幣的買賣全部進入 CGT 體系。也因此這次 50% 折扣的取消，等於直接拿掉長期 BTC、ETH 持有者過去最大的一項稅務優惠。

媒體報導指出，市場對這套改革的潛在副作用是：因為自用住宅享有 CGT 完全豁免，新制可能進一步把投資資金推向房市，反而加劇澳洲住房負擔問題。澳洲新南威爾斯大學財稅學者也在 4 月發表評論，認為「微調折扣比例」並不足夠、應該整體重設 CGT 框架。

5 月 13 日預算案公布後，可關注三項細節：折扣是否完全廢除（亦或保留較低比率如 33%、25%）、通膨指數選用 CPI 還是其他指標，以及實際法案能否在國會順利通過。澳洲是英美法系下重要的加密貨幣稅務參考國，這項改革結果可能影響日後其他司法管轄區的對應討論。