Bernstein 将 IREN 目标价下调至 100 美元：AI 跑赢

Bernstein 分析师将 IREN 股票的价格目标从 125 美元下调至 100 美元，但仍维持其在 AI 导向的比特币矿商中为首选股票的 Outperform 评级。这一下调源于缩小比特币挖矿规模和最近股票发行导致股份数量增加；并非 AI 目标的任何削弱。IREN 正在从 BTC 详细分析 操作迅速转型为 AI 云服务，并在未来几年完全终止加密活动。与 Microsoft 签署的巨额协议是这一战略转变的基石。

IREN 从比特币挖矿到 AI 云的快速转型

公司通过用 GPU 更新现有基础设施，将比特币挖矿在模型中降至零价值。这一举措提供了对 BTC 期货交易 波动性的保护。德克萨斯、不列颠哥伦比亚和俄克拉荷马的 4,5 吉瓦电力资产支持 AI 扩张，并以未开发容量提供诱人估值。

Microsoft 协议的技术和财务细节

IREN 将其 15 万 GPU 中的 7.7 万租给 Microsoft 为期五年；合同每年带来 1,94 亿美元收入。剩余容量提供给即时云客户，同时在 2 月份签署了 4 亿美元的额外合同。与 Dell 的采购和低息 GPU 担保融资覆盖了 Microsoft 协议 95% 的资本需求。这是提高 AI 基础设施投资效率的专业策略。

Bernstein 的 AI 收入预测和 GPU 目标

年份	AI 云收入（十亿美元）	GPU 数量	EBITDA 利润率（%）
2027	2,6	-	-
2030	6	27.5 万	82

Bernstein 通过这些预测将 IREN 定位为 AI 行业的领导者。强劲利润率源于可扩展的云模式。

BTC 价格和矿商向 AI 转型的策略

今日 BTC 价格 76.368 美元，24 小时 -0,60% 处于横盘趋势（RSI 56，Supertrend 看跌）。对矿商而言，AI 转型至关重要：像 IREN 这样的公司放弃加密，转向 GPU 租赁。行业同行也在进行类似举措。

水平	价格（$）	评分	距离（%）
S1 支撑	73.722	84/100 ⭐	-3,47
R1 阻力	76.836	77/100 ⭐	+0,61

这些 BTC 动态证明了 IREN 的 AI 转型是合理的。

IREN 股票的长期潜力和风险

行业其他 BTC 矿商拥抱 AI 时，IREN 的股价价值将长期上涨。股份稀释虽为短期风险，但 2030 年愿景发出强劲信号。专家强调电力资产被低估。