高盛看爆：儲存缺貨飆到2028，三星海力士集體上調

高盛研判這輪記憶體上行週期將持續更久，DRAM與NAND供需在2027年將比2026年更為緊張。
（前情提要：MiniMax 準備 A 股 IPO 科創板！與智譜同步上市吸 AI 資本）
（背景補充：Dell狂飆39%：AI行情擴散至品牌硬體供應鏈）

6 月1 日，高盛推出每日亞太股票綜述”The 720″，封面掛著三星、海力士、鎧俠、聯發科、聯想、比亞迪一長串名字。看上去是一篇面面俱到的掃貨清單，讀進去會發現它有一個絕對的核心：記憶體晶片。

高盛這期最重的一筆判斷是，當前這輪儲存上行週期”會持續更久”（higher for longer），缺貨會一路延續到2028 年，而市場遠遠低估了它的長度。證據就擺在估值上：大部分儲存股至今還在個位數中段的本益比上交易，像是市場認定這只是又一次普通的週期反彈，高盛不這麼看。

以下依關鍵性拆開講，最後附上一張標的速覽表。

高盛把這…