比特币现货ETF连续第五日净流出,单日失血2.311亿美元

比特币要闻

美国现货比特币(BTC)交易所交易基金(ETF)于6月29日录得2.311亿美元净流出,连续第五个交易日遭遇机构赎回。在比特币经历一轮重挫之后,这种持续撤资反映出大型配置者短期内的入场意愿正在降温。基于发行方披露的现货ETF资金流数据,本轮抛压并非个别产品的孤立现象,而是广泛存在,且主要集中在规模最大的几只基金上。从我们逐日追踪比特币资金流的视角看,如此长度的连续净流出,意味着获利了结与降低风险的力量,正在压过受监管基金中的新增申购。

这轮流出始于6月23日的1.1378亿美元,随后急剧加深:6月24日流出4.6908亿美元,6月25日单日净流出6.9629亿美元,为本轮之最;6月26日再失血4.4451亿美元,到6月29日又流出2.311亿美元。五个交易日合计,自6月23日以来约有19.5亿美元资金撤离美国现货比特币基金。这一累计数字根据每日发行方资金流披露汇总而得,凸显出在比特币跌至本轮周期早些时候创下的历史最高价下方后,市场情绪转向之快。

贝莱德旗下iShares比特币信托(IBIT)主导了最新一日的失血,6月29日单日净流出达3.0038亿美元。仅这一只产品的流出,就超过了当日全部产品的净赎回总额,意味着IBIT的赎回足以解释当天的负值。整个周期里,IBIT一直是资金进出的主力载体,因此该基金的集中抛售往往为整个板块定调。我们对资金流数据的解读是:最猛烈的获利了结正通过流动性最强的基金完成——大型持有者能在此调整仓位,而不至于明显撼动底层现货市场。

并非所有产品都在失血。灰度比特币信托(GBTC)6月29日录得3510万美元净流入,ARK 21Shares比特币ETF(ARKB)吸引4997万美元,摩根士丹利的MSBT进账726万美元。与之相抵的是,富达FBTC流出394万美元,灰度旗下低费率比特币产品减少2295万美元。这幅分化图景从逐只基金披露中清晰可见,表明需求并未一致性地崩塌。在贝莱德持有者削减仓位的同时,仍有部分配置者在加仓,这种背离让「机构全面撤离该资产类别」的简单叙事变得复杂。

从总净资产看,IBIT仍以444.6亿美元稳居榜首,在现货ETF市场中遥遥领先。富达FBTC以105.3亿美元位列第二,其后是GBTC的83.6亿美元。灰度低费率比特币基金持有32.8亿美元,Bitwise的BITB产品资产规模为21.8亿美元。这些排名根据发行方资产报告汇编,显示出即便经历近期的连续流出,受监管基金板块仍托管着数百亿美元,说明现货ETF的结构性版图在短期赎回压力下依然完好。

市场参与者将这组数据解读为以贝莱德为中心、由套利驱动的集中获利了结,而非整齐划一的撤离。由于部分产品仍在吸纳新增申购,主流共识是机构需求尚未彻底蒸发——即便比特币处于防守姿态、整体氛围正向熊市倾斜。资金流拆解给出的结论是:仓位在轮动,而非全面平仓。这轮流出能否延续,取决于IBIT的赎回能否缓和,以及ARKB、GBTC与MSBT的小额流入能否壮大为持久的对冲力量。

COINOTAG专有的42指标综合评分引擎,将58,115美元支撑位评为81/100(强),其依据是斐波那契0.000回撤、唐奇安通道下轨与前期摆动低点的共振;60,865美元阻力位评为77/100(强),由前一日高点与R3枢轴位驱动。现货价格徘徊在59,636美元附近,RSI为32.33,BTC仅略高于超卖区间,但MACD已翻多。衍生品数据显示永续合约资金费率小幅为负,报-0.0002%,未平仓合约达115.9亿美元,多空账户比为2.61,意味着72.3%的账户偏多,而恐惧与贪婪指数仅为15(极度恐惧)。重新站上60,865美元将打开62,781美元的空间;跌破58,115美元则会破坏底部结构,下探51,387美元。