Blockchain.com与NYSE签署代币化美股协议,拥抱Bitcoin(BTC)时代全天候交易

Blockchain.com与NYSE签署谅解备忘录

加密交易平台Blockchain.com与NYSE Group于9月23日签署谅解备忘录(MOU),双方在联合公告中确认:这家交易所运营商规划的24/7全天候数字交易场所,将向Blockchain.com平台上超过4400万个已验证账户开放。根据拟议安排,Blockchain.com在70多个运营司法辖区内的合格客户,将能够交易美股上市股票及交易所交易基金(ETF)的代币化版本——类似Nasdaq-100 ETF (QQQ)这样的产品——交易将在一套数字另类交易系统(ATS)上进行。所谓ATS,是一种在传统交易所之外运作的受监管市场,而NYSE尚未正式推出这一系统。目前一切仍以监管批准为前提:两家公司均未披露上线日期、开放区域或财务条款。该备忘录还包含一项双向数据合作——ICE Data Services作为NYSE母公司洲际交易所(ICE)旗下部门,将向其订阅客户分发Blockchain.com的加密市场数据与分析产品;与此同时,Blockchain.com计划在其应用中接入部分ICE与NYSE数据源,提供实时股票行情。NYSE早在今年1月就首次勾勒了这一数字平台的轮廓:将其Pillar撮合引擎与基于区块链的售后清算体系相结合,设计上支持碎股订单、链上即时结算以及以稳定币计价的资金安排——与Tether旗下的Stable (Stablechain)网络所追求的模式相呼应——并支持从Ethereum到Polygon (POL)的多网络结算。

SEC创新豁免定下规则

就在双方签署备忘录的几天前,监管格局刚刚生变。上周,美国证券交易委员会(SEC)发布了一项为期5年的创新豁免,允许符合条件的交易场所在公链上交易全国市场系统(NMS)股票的代币化版本,而无需注册为交易所。但条件相当严格:代币化股票必须保留传统股票所附带的全部权利,包括分红与治理投票权;不携带这些权利的价格追踪型产品——如Kraken的xStocks与Robinhood的Stock Tokens目前的产品形态——则被排除在豁免范围之外。SEC委员Hester Peirce表示,该框架仅覆盖一种特定的代币化模式,并为其余路径留下了空间。NYSE在代币化方面的布局还可追溯到今年4月的另一步:一份SEC关于代币化交易的备案文件为合格证券确立了规则,允许其在存托信托公司(DTC)试点期间以代币化形式与传统股票并行交易,次日完成结算。不过,该试点与拟议中的24/7交易场所并不相同,Blockchain.com与NYSE也未表示双方的安排已依据新豁免获得批准。

代币化股票市场规模触及31.4亿美元

聚合代币化数据显示,截至周三,代币化股票的分布式价值已达31.4亿美元,过去30天涨幅超过18%;持有人数量攀升近72%,达到387万。交易量的增长背后是一场更大范围的竞赛:Kraken提供xStocks产品,并与Nasdaq就另一套代币化股票模型展开合作;Coinbase已于8月在其Ethereum二层网络Base上向非美国用户推出代币化股票;Binance与Robinhood也各自推出了自己的方案。Blockchain.com方面,目前已向欧洲经济区(EEA)30个国家的合格用户提供挂钩Ondo Finance、追踪200多只美股及ETF的代币。就市场结构而言,TD Securities的Reid Noch认为,NYSE规划的交易场所主要是一项面向散户资金流的布局,并指出真正的周末交易能力在突发事件驱动的行情中,或将成为最关键的差异化因素。Talos研究员Tanay Ved则指出,各家的模型分布在一条光谱上——从发行方原生股票到纯衍生品——每一家用可及性换取了部分所有权属性。另据公司披露,Blockchain.com已于5月以保密形式提交美国IPO申请。 希望实时跟踪行情的读者，可在Gate查看现货与合约的实时价格。

华尔街交易时间遇上加密基础设施

把这些线索放在一起看,脉络其实只有一条:传统市场基础设施正在吸收加密行业全天候、可编程的设计理念,而SEC则在为这一转型提供法律脚手架。两家公司9月23日的公告划定了范围——美股交易所上市股票与ETF的代币化版本、与ICE的双向数据合作,以及面向Blockchain.com 4400万个已验证账户的准入——但同样明确的是尚未落实的部分:没有上线日期、没有确认的开放辖区、没有披露财务条款,且依据SEC豁免的批准尚未获得确认。COINOTAG的判断是:这一交易场所押注的是散户资金流,而哪一种代币化模型最终胜出,目前仍无定论。