SpaceX冲刺2万亿美元IPO、索罗斯加码台积电、Fed 12月升息概率攀至51%

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马斯克旗下的SpaceX正全力冲刺其首次公开募股，最快将于6月12日在纳斯达克交易所挂牌上市，股票代码定为「SPCX」。本次发行目标估值超过2兆美元，并寻求筹集最高达750亿美元的资金。摩根大通、摩根士丹利、高盛、花旗与美国银行已获委任为主要承销商。SpaceX选择纳斯达克的核心考量在于其快速纳入指数机制，挂牌初期即有望被列入纳斯达克100指数，吸引被动型基金资金挹注。除既有的火箭发射与星链业务（2026年合计营收预估逼近200亿美元），公司今年二月以全股票交易收购了人工智慧企业xAI，进一步整合太空基础设施与AI技术版图。

亿万富豪投资人索罗斯旗下的索罗斯基金管理公司向美国证券交易委员会提交了最新的13F持股申报，第一季部位调整透露出对AI硬体供应链的强烈看好。文件显示，该基金对台积电的持股大幅加码49.3%、总持股攀升至522,318股，同步增持辉达61.2%（至1,073,206股）以及苹果20.3%，并小幅新建仓美光。值得注意的是，台积电部位同时配置了卖权，采取较具防御性的立体战略。另一方面，索罗斯减持微软19.4%、亚马逊17.5%、Alphabet 10.2%与特斯拉6.3%，显示资金从大型应用端科技股向AI硬体设计与制造端轮动。

同一份13F季报也揭露了「后巴菲特时代」牛市下波克夏海瑟威的全新动向，被市场视为新执行长阿贝尔主导投资决策后的首份关键文件。波克夏斥资约26亿美元重返航空板块，买进达美航空近3,980万股、取得约6.1%股权，尽管国际油价因美伊冲突推升而冲击航空业燃油成本。科技持仓出现明显轮动：大举增持Alphabet近3,640万股使其跃升为第七大持股，同时完全清仓亚马逊。能源板块方面，公司以每股约182.59美元均价获利了结约80亿美元的雪佛龙部位，并清仓Visa、万事达卡与联合健康，逆势新建仓梅西百货。索罗斯基金亦新建仓波克夏，被视为对接班团队的信任票。

全球历史最悠久的区块链交易所之一Kraken传出已裁减约150名员工，其原定于今年春季启动的IPO时程恐因数位资产价格大幅下跌而被迫延后，最迟可能推至2027年初。知情人士指出，本轮裁员主要源于公司更广泛部署AI技术、内部营运效率提升所致。这并非个案：Coinbase近期已宣布裁员14%，Gemini自年初以来更累计缩减约30%的工作岗位。由于加密市场景气循环与交易所估值密切相关，资产价格修正直接冲击募资环境与市场接受度，迫使企业重新校准资本市场规划与上市节奏，导入AI降本增效已成为产业共识。

AI晶片新贵Cerebras Systems于纳斯达克挂牌首日，发行价从每股185美元飙升至350美元、涨幅近90%，市场认购倍数高达20倍。然而以2025年预期5.1亿美元营收推算，本益比已高达约206倍，市销率达57倍。招股说明书显示2.378亿美元的GAAP净利主要来自G42相关远期合约负债清偿，剔除此非现金收益后公司实际营运亏损1.459亿美元。营收高度集中：MBZUAI贡献2025年营收的62%、阿联酋G42贡献24%，OpenAI与AWS仍属积压订单。在美国批准辉达向中国大型企业销售H200晶片、晶片出口限制放宽后，资金可能进一步向AI龙头倾斜，CBRS后续上涨动能恐承压。

受4月CPI年增3.8%创32个月新高、PPI与进出口物价同步走高影响，联邦资金期货市场5月15日首次将联准会下一步动作定价为「升息」而非降息。CME FedWatch显示12月FOMC升息机率约51%、1月升至60%、3月触及71%——上一次出现连续升息预期需追溯至2022年。新任Fed主席Warsh同日正式接任，其此前公开表示当前环境下央行仍能降息，与市场最新押注方向相反。前次FOMC会议已有3名委员投反对票，反对声明暗示「下一步为降息」，显示Fed内部对通膨黏性的分歧早于市场一步浮现。费城联储调查更将第二季通膨预估最高上修至6%。

把以上六条线索串起来，本周市场的主旋律呈现出鲜明的「AI资本汹涌、加密产业承压、宏观流动性转向」三重共振。SpaceX的2兆美元IPO与索罗斯加码AI硬体反映机构资金持续涌入新兴成长赛道；与此同时，Kraken被迫延后IPO、Cerebras估值面临严苛检视，则揭示风险偏好正在精细分化。最关键的转折，在于通膨数据让Fed升息成为基准情境——这意味着此前推动比特币与风险资产估值扩张的流动性逻辑可能被改写。山寨币板块需警惕熊市压力延续，而DeFi生态使用率与流通供应量集中度的背离更值得长期关注。