比特币ETF 6月净流出45亿美元,创产品上线以来最惨月度纪录

比特币新闻

美国现货比特币(BTC)交易所交易基金6月净流出45亿美元,创下2024年1月产品上线以来最惨烈的单月赎回,比特币价格随之跌破59,000美元。基金资金流数据显示,本轮流出正好与长期趋势支撑位的失守同步发生:最新交易时段BTC在大约57,900美元至59,400美元区间内震荡,报价一度徘徊在58,700美元附近。6月收盘时,比特币跌破200周移动均线——这一被图表交易者视为周期底部的关键水平,市场焦点由此转向58,000美元一带,若再度失守则直指50,000美元区域。值得注意的是,在美国需求疲软推动下跌的同时,长期持有者与巨鲸仍在持续吸筹。

贝莱德(BlackRock)旗下按资产规模最大的现货比特币基金IBIT,是本轮资金外逃的主力,6月单月净流出约35.5亿美元,几乎相当于整个品类的流出总额。资金流数据显示,现货比特币ETF合计资产规模从月初约830亿美元降至约710亿美元。6月的流出规模超越了2025年2月创下的34.8亿美元前月度纪录,超出幅度约29%,并以截至6月30日连续九个交易日的赎回潮收尾。这种集中度颇为罕见:仅IBIT一只基金的赎回额,就几乎追平了整个品类此前的单月纪录,凸显出单一产品如今已能左右市场的头条资金数据。

据我们观察,有两大导火索引燃了这轮抛售。6月12日SpaceX公开上市吸走了数十亿美元的风险资金,首日散户需求刷新单日纪录,该发行共募资750亿美元。五天后,Kevin Warsh以美联储主席身份主持的首次政策会议,将点阵图转向加息,并把市场原本预期的降息彻底排除,令机构有了削减波动性资产敞口的新理由。资金分流与宏观环境收紧同时出现,这种组合在熊市阶段曾多次成为广泛去风险的前奏。

价格走势进一步加剧了压力。比特币现货价格6月累计下跌20.48%,为2022年6月以来最陡峭的单月跌幅——彼时在那一轮周期崩盘中BTC曾单月重挫37.28%。此次下跌也是比特币在2026年上半年六个月内第四次录得月度阴线,期间将币价从约74,000美元一路拖至58,000美元附近。这不只是一次简单回调,而是一次结构性转变:ETF需求、Coinbase溢价与链上表观需求同时走弱,这种罕见的同步恶化被交易者解读为此前机构买盘的平仓退场。

不过整个ETF板块的疲软并不均衡。以太坊(ETH)基金6月净流出5.2899亿美元,Solana(SOL)产品录得约78.658万美元的净赎回——这是其上线以来首个月度净流出,终结了此前的正流入连胜。相比之下,XRP基金吸引到5,946万美元净流入,HYPE产品则以1.6105亿美元领跑,成为所有已上市加密ETF中6月表现最强者。这种分化表明,资金更多是在山寨币市场内部轮动,而非彻底离场,较新的替代品种正在吸纳两大主力品类失血的资金。

当月最后一个交易日堪称整体趋势的缩影。仅6月30日一天,现货比特币ETF就有5,151枚BTC(约合3.0131亿美元)流出基金,为连续第九个交易日净赎回。同日以太坊ETF却逆势录得6,778枚ETH、约1,057万美元的净流入,暗示部分机构配置者出现了温和的战术性偏好。过去七个交易日内,比特币产品累计流出33,921枚BTC,约合19.8亿美元,这一周度节奏对现货形成持续下行压力,令BTC在整个6月都苦苦守卫着交易者紧盯的58,000美元支撑。

COINOTAG自研的42指标综合支撑/阻力评分引擎,将57,753美元支撑位评为81/100(强),其依据是斐波那契0.000扩展位、唐奇安下轨与肯特纳下轨通道的汇聚,这也是跌向50,987美元档位前的最后防线。上方,引擎将60,724美元阻力位评为73/100,锚定于ATR上轨与一目均衡表转换线。我们对衍生品的解读显示,永续合约资金费率为0.0045%,未平仓合约达117.2亿美元,多空比为2.42(70.8%为多头),拥挤的多头面临被逼空风险。当前RSI为30.26,MACD偏空,恐惧与贪婪指数报11(极度恐惧):若日线收盘跌破57,753美元,将打开50,987美元的下行空间;而要证伪当前下跌趋势,则需重新站上60,724美元。