比特币现货ETF连续第三日净流入,贝莱德IBIT单日吸金5480万美元领跑

比特币新闻

美国比特币(BTC)现货交易所交易基金(ETF)连续第三个交易日录得净流入,整个品类当日合计净流入2144万美元。这一反弹几乎完全由贝莱德旗下的IBIT撑起——该基金单日吸纳5480万美元,凭一己之力抵消了同类产品其他份额的赎回。这是比特币基金品类自6月那轮沉重抛售以来最持久的一段正向资金流,而它出现之际,比特币现货价格正徘徊在62,000美元附近。我们跟踪的链上与资金流数据显示,这一转向确有其事,但仍显脆弱,尚不足以确认为需求的实质反转。

这三日连涨,接续的是此前两个交易日更大幅度的回补——期间美国比特币现货ETF合计净流入约5亿美元,终结了持续数周的失血。官方资金流数据记录,7月2日净流入2.2172亿美元,7月6日净流入2.6569亿美元,为5月以来首次出现连续两日的正向流入。这一组合止住了此前随风险偏好降温而资金持续外流的态势。对于这一被视为反映受监管市场需求最干净指标的品类而言,这段序列释放出企稳信号,尽管相较此前赎回的规模,金额仍属温和。

在总量数字之下,内部结构揭示了此轮复苏仍有多么狭窄。同一日IBIT以5480万美元领跑,富达的FBTC却流出2492万美元,方舟21Shares的ARKB减少844万美元,整个品类等于是靠贝莱德一家扛起。当日比特币ETF交易总量达15.1亿美元,总净资产收于772.6亿美元。仅凭单一发行商就把资金流维持在正区间,恰恰说明覆盖全部挂牌产品的、广泛的机构买盘尚未真正回归。

现货市场的需求指标,比单看资金流更为审慎。链上数据显示,Coinbase溢价指数已在负值区间停留约50天,意味着比特币在Coinbase上相对币安持续存在小幅折价。由于该指标可代理美国本土现货买盘意愿,长期为负说明即便ETF份额在吸纳资金,国内需求依然疲软。这种背离值得关注:从历史看,比特币最强劲的上行行情,往往是ETF流入与现货买入同步走强共同促成,而非某一方孤军推进。

需要指出的是,这波两日的流入爆发,是在一段格外沉重的回撤之后才出现的。资金流记录显示,此前一个为期10天的窗口内,美国比特币现货ETF累计失血约27.3亿美元,这段时期正与更广泛的风险规避潮相重叠。分析师将这一阶段定性为该资产持续的避险格局,并指出Coinbase Advanced平台的交易活跃度并未出现持久回升。据此判断,两三个正向交易日不足以确认需求结构性转向;若现货买家在本月余下时间里继续观望,复苏势头可能停滞。

反弹并不局限于比特币。以太坊ETF连续第四日净流入,规模为2693万美元,且全部来自贝莱德的ETHA——它正是该品类近期复苏的主引擎。需求还延伸至部分山寨币产品:HYPE相关ETF净增432万美元,主要经由Bitwise的BHYP;Solana基金则吸纳167万美元,由富达的FSOL领跑。相比之下,XRP相关ETF当日无任何交易活动。这一格局显示,市场对以太坊及少数大市值代币的胃口仍在,而整体复苏依旧不均衡。

我们的自有信号为这一局面提供了框架。COINOTAG的42项指标综合评分引擎将61,896美元支撑位评为71/100(强),依据是一目均衡表先行带A与20周期SMA的汇聚;67,369美元阻力位则凭斐波那契0.382与100周期EMA获评64/100。衍生品数据显示,资金费率为正的0.0066%,未平仓合约达122.2亿美元,多空比为1.98(多头占66%)——下行趋势中多头过度拥挤,构成失效风险。当前RSI为45.63,恐惧与贪婪指数报20(极度恐惧),价格正守卫62,000美元关口;重新站上62,541美元将打开上行通道,而失守61,896美元则会将下方60,265美元暴露出来,并印证看跌情形。