比特币(BTC)突破68,000美元,美财政部将国债回购规模加倍

比特币(BTC)周三(8月19日)突破68,000美元,盘中触及68,982美元,截至纽约时间上午10:30报68,473美元附近。这一涨势源于美国财政部宣布将政府债务回购规模翻倍以上。比特币24小时涨幅接近3%,从之前30天近乎持平的走势中反弹。财政部在官方声明中表示,扩大回购旨在为长期名义证券领域提供流动性支持,该领域持续获得强劲认购。财政部指出,固定收益市场承压,长期收益率处于近二十年未见的水平。长期收益率下行降低了持有无息资产如比特币的机会成本,同时美元走弱,比特币与股市同步上涨。富达(Fidelity)表示,比特币波动率目前低于其17年历史中98.5%的交易日,印证了自10月历史高点126,080美元以来异常浅的熊市。

交易所数据显示,周三交易时段内BTC/USD在Bitstamp上触及69,700美元,创下6月2日以来的最高水平,当日涨幅达6%。此前,财政部确认从9月9日起,每次回购操作的最大规模将从20亿美元提高至至少40亿美元。交易所Bitfinex警告称,在稳定币流动性转好之前,这轮反弹缺乏资金支撑,将稳定币余额视为场外等待的“干火药”。链上数据显示,自5月以来,交易所的稳定币供应量已减少140亿美元。稳定币供应比率(SSR,衡量比特币市值与稳定币总市值之比)已从6月30日的9.82上升至11.69,2026年高点12.83出现在1月14日。该比率上升意味着稳定币流动性正离开交易所余额。尽管面临这一阻力,最新上涨仍得以实现。Bitfinex认为,在该指标逆转之前,尽管宏观顺风,比特币上行空间仍可能受限。

周三的走势伴随着长端美债收益率的急剧反转。30年期收益率周二曾触及5.337%,为2007年以来最高水平,但公告后跌至5.192%,较峰值低约15个基点;10年期收益率回落至4.649%。长端债券数周来承受持续抛售压力,大量发行和不断上升的期限溢价令市场承压。股市与债券市场同步上扬,道指在消息发布时上涨约230点,而本周早些时候,收益率飙升曾令股市脱离高点。Bianco研究公司总裁吉姆·比安科表示,债券市场终于收到了等待已久的恐慌信号,并打趣说“当斯科特·贝森特开始恐慌时,债券交易员就不必恐慌了”。市场的广泛反应令交易员将此次走势视为5.3%附近的一条红线。

扩大化项目的具体机制聚焦于10-20年期和20-30年期债券,新上限将持续至11月4日,届时将进行下一次季度再融资。预计稍后将公布更新的操作时间表。回购允许政府用手中已有的现金回购较老的、流动性较差的债券,这一过程不同于美联储的量化宽松,因为不会创造新的银行准备金。财政部官员坚称该计划目标是流动性而非特定收益率水平,但交易员更关注借贷成本。此背景为时机增添了重要份量:美国总债务逼近40万亿美元,过去12个月的利息支出达到1.4万亿美元,约为2020年水平的三倍。尽管信号明确,分析师指出,40亿美元的操作相对于以数十万亿美元计的国债市场而言微不足道,这留下了5.3%是否将成为政府保卫的天花板的悬而未决问题。

快速突破引发了一波杠杆清算潮。CoinGlass数据显示,一小时内约12亿美元的仓位被平仓,其中空头损失约11.4亿美元。24小时内,空头清算额达15.7亿美元,影响超过11.4万名交易者,其中比特币和以太坊分别贡献约6.8亿美元和4.25亿美元。市场强势蔓延至整个加密市场——以太坊数月来首次短暂突破2,000美元,XRP重新站上1美元关口——这凸显了涨势的广度,并暗示强制买入而非仅基于自然需求,放大了周三的价格波动。这种熊市杠杆的快速退出可能在短期内进一步推动上行,但同时也使市场更容易受到头条新闻驱动的波动影响。

此轮上涨恰逢美国监管头条新闻频出。8月18日,美国证券交易委员会(SEC)提出了一份新的“加密资产监管”框架,将设立量身定制的注册豁免,包括一项允许符合条件的初创企业在四年内最高筹集500万美元的豁免,以及另一项允许合格发行人在12个月内最高筹集7,500万美元的豁免(须满足披露要求)。次日,特朗普总统在白宫会见了行业高管,其中包括Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗、Ripple首席执行官布拉德·加林豪斯和Robinhood首席执行官弗拉德·特内夫,以及SEC主席保罗·阿特金斯和CFTC主席迈克·塞利格。特朗普表示,CFTC正努力让Hyperliquid以合规的法律形式进入美国市场,这一表态推动该平台HYPE代币上涨11%。与此同时,清算数据进一步扩大,24小时加密清算总额达到27.1亿美元,其中约24.7亿美元为空头头寸。

（截至 12:40 UTC） （） COINOTAG合成引擎显示，比特币报71,841.84美元，24小时上涨11.01%，最强支撑位在70,580.26美元（58/100，Fibo 0.500，ATR下轨，HVN），最强阻力位在72,578.39美元（76/100，Donchian上轨，HVN，Fibo 0.618）。RSI读数为78.71，技术上处于超买区域，MACD仍看涨，趋势向上。衍生品数据显示未平仓合约达144.41亿美元，资金费率为温和的0.0046%，多空账户比率为1.11，偏向多头。同时，恐惧与贪婪指数保持在62（贪婪），比特币在2.08万亿美元追踪市场中占有69.2%的份额。除非突破72,578.39美元阻力位，否则上行空间可能仍受限。