BlackRock客户两日买入2.73亿美元比特币

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BlackRock旗下客户在两个交易日内净买入2.732亿美元比特币(BTC),一举逆转了本周早些时候6,360万美元的净卖出,使该发行方重新成为美国现货比特币ETF市场的主导力量。基金创设数据显示,iShares Bitcoin Trust(IBIT)在7月27日至7月30日期间吸纳了2.096亿美元资金,而全部13只基金合计录得2.039亿美元净流入,意味着同期其他产品均呈小幅净流出状态。单日维度的集中度更为突出:7月30日当天,IBIT贡献了2.3313亿美元总流入中的1.8338亿美元,占比高达79%,创下7月6日以来最强单日流入纪录。链上创设与赎回活动的逐日核算与上述数据完全吻合——IBIT在7月27日流出880万美元、7月28日流出5,480万美元,随后两个交易日分别创设8,980万美元和1.834亿美元的新份额。这些创设直接转化为现货买盘,因为授权参与人(AP)通过向信托交付比特币来组装份额,而非BlackRock以自有资金建仓。同一机制在投资者赎回时则会迫使卖出,这正是IBIT资金流向在涨跌两个方向都具有市场影响力的原因。回顾本月走势,该信托在7月23日和7月24日分别承受了2.025亿美元和2.122亿美元的流出,为全月最弱的两个交易日,此后才迎来本周的反弹。此番回暖也在一定程度上修复了夏季的创伤:6月全行业录得45.1亿美元净赎回,是2024年1月现货ETF上市以来表现最差的月份;7月至今已回补4.38亿美元。整个基金组合的累计净流入仍维持在515.9亿美元的正值水平,其中IBIT的606亿美元终身总流入被Grayscale旗下GBTC的274.2亿美元赎回所部分抵消。目前IBIT持有约478.6亿美元资产,占美国全部现货比特币ETF总规模787.6亿美元的61%,赋予BlackRock对基金组合短期资金流向的超比例影响力。

资金回流之际,美国现货比特币ETF的典型持有人仍处于深度浮亏状态。行业研究数据于7月28日发布,估算美国现货比特币ETF创设的加权平均成本为82,249美元。以64,114美元的参考价格衡量,这意味着约22%的亏损;若以周五62,907美元附近的成交价计算,亏损幅度扩大至约24%。从绝对金额看,损失规模远超百分比所暗示的程度。7月20日,全行业未实现亏损达到163.3亿美元,与2025年10月6日比特币触及126,080美元历史最高价时录得的863.2亿美元未实现盈利形成剧烈反转。回撤考验着基金持有人的耐心,但产品结构决定了赎回和创设会将客户需求直接传导至现货市场。由于创设成本基准反映的是一级市场份额发行价格而非二级市场交易价格,2025年峰值附近流入的资金仍在大幅拉高加权平均成本。每一笔新创设都以当时市价增加比特币持仓,而赎回虽然移除了币量,却无法抹去早期买家已投入的历史资金。这一会计逻辑解释了为何基金组合可以报告巨额终身净流入,而当前持有人却在本轮回撤中普遍亏损。IBIT的持仓变化直观体现了这一摆动:该信托在5月中旬达到约823,000枚BTC的峰值,此后到7月初减少约90,000枚BTC,最终在730,000枚BTC附近企稳。BlackRock的商业敞口相当可观,公司持续将比特币定位为投资组合的补充性分散化工具,其正式投资建议为机构投资者配置1%至2%的仓位。首席执行官Larry Fink在7月15日表示加密市场的杠杆出清已经结束,但近期资金流数据仅部分支持这一判断。对许多高位入场的买家而言,市场仍处于熊市阶段,然而最新的创设数据表明,当卖方在急跌后退出时,价格敏感型需求可以迅速回归。

COINOTAG自研的42指标综合支撑/阻力评分引擎显示,比特币62,704美元支撑位得分79/100,主要受摆动低点和布林带下轨读数驱动;63,886美元阻力位得分76/100,来自一目均衡表基准线与EMA-20的共振。现货比特币报63,010美元,处于上述两道关卡之间,24小时跌幅为2.69%。RSI读数44.6配合看跌MACD信号,强化了短期谨慎基调。资金费率0.0026%与127亿美元未平仓合约显示杠杆水平温和,但2.38的多空比与25/100的极度恐惧指数暗示下行趋势中看涨账户仍然拥挤。若价格收复63,886美元,上方目标看向65,423美元;若失守62,704美元,则下探61,411美元。日线收盘跌破57,800美元将否定近期企稳假设,除非卖方重新掌控局面。