Coinbase上线Pre-IPO永续合约与代币化股票,Fidelity推出稳定币储备基金

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Coinbase正加速迈向「全能交易所」的愿景。首席执行官Brian Armstrong于6月18日确认,平台现已上线Pre-IPO永续合约与股票期权,代币化股票也将很快推出。这家纳斯达克上市公司将此次集中发布定位为面向活跃交易者、开发者与普通消费者的「产品周」。一系列新功能让Coinbase远远超越了现货加密交易的边界,使其得以直接叫板传统券商,并重塑散户接入山寨币与股票市场的方式。Armstrong在致谢中既感谢了员工,也提到了「数以千计的AI智能体」对此次发布的支撑,凸显自动化已成为公司不断扩张的金融产品矩阵中的核心。

支撑这轮衍生品攻势的,是Coinbase斥资29亿美元收购的Deribit,后者正日益与交易所的核心流动性和用户入口融为一体。Armstrong表示,公司已开始整合全球流动性,打通美国与国际用户、以及Coinbase与Deribit客户之间的资金池。此次整合为一套横跨现货、永续合约与高级交易工具的衍生品战略增添了深度。面向高频专业交易者的Coinbase Advanced平台也在本次更新中完成了重新设计。通过统一此前彼此割裂的订单簿,Coinbase意在与长期主导加密自动做市商及衍生品成交量的离岸平台一较高下。

除交易之外,Coinbase还为以稳定币结算的企业推出了新工具,包括基于其合规框架的全托管账户,以及全新的开发者控制台。其以太坊二层网络Base新增了隐私交易功能,并上线了Base应用的网页版,以拓展消费者与开发者的触达。Armstrong同样高度押注人工智能,称Coinbase正成为「AI的金融账户」。他列举了为自主智能体配备AI加密钱包、提供AI驱动的理财建议、以及将Coinbase账户接入大语言模型等方向。这一愿景与AI交易机器人的兴起遥相呼应——由软件而非人类来执行金融决策。

富达投资(Fidelity Investments)也加入了管理数字美元储备的竞赛,推出一只专为稳定币发行方量身打造的政府货币市场基金。该基金名为Fidelity Reserves Digital Fund,代码FYMXX,于6月15日开始运作,主要面向机构客户,尤其是需要合规储备资产的稳定币发行公司。根据基金招募说明书,FYMXX在追求保本与维持流动性的同时争取收益,持仓涵盖美国国库券、票据、回购协议及现金。该基金力求维持每股1美元的稳定资产净值,收取0.25%的管理费,并设有100万美元的最低初始投资门槛(富达可酌情豁免)。其结构严格契合《GENIUS法案》项下的储备规则。

FYMXX的问世,正值资产管理公司争相为稳定币发行方提供服务之际。道富银行(State Street)本周早些时候发布了一只类似的、符合《GENIUS法案》的储备基金,贝莱德(BlackRock)也已在去年推出同类产品。这场竞争紧扣行业的爆发式增长:自《GENIUS法案》通过以来,稳定币总市值已攀升至3150亿美元上方。对发行方而言,储备资产已成为一门严肃的机构业务,需要兼顾赎回支持、监管合规并通过短期政府债务获取收益的类现金工具。这一趋势凸显市场正从去中心化金融早期的算法稳定币转向完全储备支持的代币,并为如今积极争取发行方的稳定币原生公链Arc等基础设施叙事提供养分。

执法行动与机构化建设同步推进。美国司法部于6月18日表示,一个联邦陪审团判定现年53岁、原籍加利福尼亚州的Daniel Chartraw有罪,其参与的一起加密货币与投资欺诈案使投资者损失近100万美元。案件核心涉及Crypto-Pal LLC与TDA Global LLC两家公司——Chartraw在2021年3月至2022年2月间,借助保本承诺、伪造的账户对账单,以及Leonard、Leon等化名来掩盖其此前的欺诈记录,对外推介这两家公司。检方举证显示,他将投资者资金转入个人控制的账户,同时回避或搪塞退款请求。Chartraw目前面临每项罪名最高20年监禁及25万美元罚款。

综观这些进展,可见一个在两条战线上同步走向成熟的市场:Coinbase、富达等老牌机构正竞相为衍生品、代币化资产与稳定币储备搭建受监管的轨道,与此同时,监管当局也在起诉那些在监管薄弱角落滋生的欺诈。然而市场情绪依旧脆弱。COINOTAG综合市场数据显示,恐惧与贪婪指数仅为23,深陷「极度恐惧」区间;比特币市场占有率为70.1%,加密货币总市值维持在约1.82万亿美元附近。在比特币交投于约6.4万美元之际,资金正向成熟资产与合规基础设施集中——这是一场向优质资产的迁徙,也正在奖赏那些重塑行业格局的受监管机构玩家。