胡塞武装袭击推动布伦特原油突破100美元,Bitcoin (BTC) 风险相关性受关注

沙特遇袭后布伦特原油站上100美元

周二,布伦特原油三个月来首次突破每桶100美元,盘中触及100.03美元——导火索是受伊朗支持的胡塞武装对沙特南部多处石油基础设施发动的打击。这个心理关口今年屡攻不下:7月下旬曾短暂越线,但当天盘中即告回落,5月因此成为布伦特真正守住100美元关口的最后一个月。突破发生的时点与推进的速度,可在布伦特原油价格走势图上实时观察。

周二当天,胡塞武装向四座城市发射了数十架无人机和弹道导弹,目标包括艾卜哈、吉赞、纳季兰和海米斯穆谢特。沙特阿美(Saudi Aramco)多处设施起火,73人受伤,其中包括妇女和儿童。吉赞坐拥一座日处理40万桶原油的炼油厂——一座正常运转的设施因此被推到了供应风险的正中央。沙特军方发言人Turki al-Malki少将称此次袭击是严重升级,并誓言采取威慑措施。

此次袭击发生前,美军上周末刚刚打击了三艘伊朗油轮,而两起事件的背后是已进入第七个月的美伊战争。8月底战事重启时,油价就已升至五周高点,此后累计上涨约5美元——正是这股动能推动基准油价在周二维稳站上100美元。对交易员而言,整数关口的意义不在于点位本身,而在于信号:市场正在重新定价的是持续的实物短缺,而非一次性的头条式脉冲。

霍尔木兹流量骤降,高盛上调预期

霍尔木兹海峡是连接海湾产油国与外海的咽喉要道,8月30日战事重启前每天通行800万至900万桶原油;据Rystad Energy首席经济学家Claudio Galimberti,此后流量已降至200万桶以下。海湾原油出口目前约为每日1100万桶,战前为1800万桶。实物市场更为紧俏:迪拜与阿曼原油成交价在104至105美元之间,一位知情人士形容实货条件“极其紧张”。

成品油端的压力同样在累积。Argus Media首席经济学家David Fyfe表示,柴油市场正在“发出短缺的尖叫声”,欧洲天然气价格上周也创下三年新高——说明挤压已超出原油本身。高盛(Goldman Sachs)周二将布伦特油价预测上调5美元,至12月85美元、2027年80美元,并指出若海湾产量持续低于战前水平400万桶/日,油价存在突破120美元的路径。

通胀传导渠道已经打开。截至7月,美国消费者价格同比上涨3.4%;汽油上涨24.6%,更宽口径的能源指数上涨14.7%,而核心通胀为2.5%——总体与核心之间近一个百分点的差距,几乎完全是能源的故事。8月数据将于周五公布。与此同时,伊朗已通过中间人提出条件回应美方新提案,霍尔木兹僵局尚无化解迹象。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bybit查看现货与合约的实时价格。

Bitcoin 78,000美元关口受关注

对加密读者而言,主线从油桶延伸到资产负债表:能源驱动的通胀抬高了实际利率路径,而所有风险资产都沿这条路径折现——从被视为股票代理的Nasdaq-100 ETF,到市值最大的加密资产Bitcoin (BTC),发稿时其价格在78,000美元附近交投。在以往的紧缩周期中,总体与核心通胀差距的扩大往往先于杠杆仓位的熊市环境出现,而寻求对冲通胀的资金传统上会轮动流入黄金——不过Bitcoin固定供应的属性正日益被赋予同样的叙事框架。我们交易台的观点是:周五的8月CPI数据是近期试金石——若能源继续把总体通胀压在核心之上,紧缩政策预期将进一步固化,BTC能否在数据落地前守住78,000美元区域,将检验去相关性论点是否依然成立。