Strategy 暂停增持比特币(BTC),1.763亿美元转投 STRC 回购

Strategy 暂停买币,资金转向 STRC 回购

作为全球最大的企业级比特币(BTC)持有方,Strategy 在刚刚过去的一周既未买入也未卖出任何比特币。这一信息来自该公司周二向美国证券交易委员会(SEC)提交的 8-K 备案文件。我们查阅这份文件后发现,8月31日至9月7日期间,公司动用 1.763亿美元回购了 1,810,885 股 STRC 优先股,同时将「数字信用证券回购计划」的获批上限从 10亿美元翻倍至 20亿美元。由于底层资产零交易,截至9月7日,其持仓维持 845,050 枚 BTC 不变,累计成本 636亿美元,平均每枚 75,412美元。公司官方公告还披露了 65亿美元的美元计价资产,其中 51亿美元为 USD 储备,另有 14.4亿美元现金。

官方公告https://x.com/strategy/status/2097294603942515120

从抛售回血到重新囤币

持平的一周,是一段密集操作之后的短暂喘息。在再往前的一周(8月24日至30日),Strategy 自6月22日以来首次重返市场,买入 4,603 枚 BTC,耗资约 3.697亿美元,均价 80,318美元——这也是继6月下旬以 67,068美元买入 520 枚 BTC 之后的首次增持。这轮回购的资金来源于一次大类增发(ATM):公司发行 4,531,421 股 A 类普通股,净入账约 6.028亿美元。背景值得细看:今年早些时候,公司曾在 60,000至65,000美元区间卖出约 7,000 枚 BTC 以支付优先股股息,随后暂停增持约 10 周,并将净债务从约 70亿美元压降至实际为零——对于一家奉行 HODL 打法的公司而言,这种资产负债表上的「绕道」在业内相当罕见。

STRC 跌破面值

回购动作本身,暴露了 Strategy 优先股体系内部的压力。STRC 是公司四条永续优先股系列之一(与 STRF、STRK、STRD 并列),在6月29日公布的资本框架下承担 12% 的年股息率,但周二盘前仅报 97.70美元,较 100美元面值折价 2.3%。价格低于面值,会直接削弱公司通过增发 STRC 融集新资金的能力,并可能迫使公司再度上调股息。同一份备案文件中,Strategy 给出的 BTC Credit 指标为 53 个基点,较此前下降 1 个基点,测算假设为 BTC 年化回报 10%、波动率 40%、价格输入 79,809美元。二级市场方面,MSTR 股价周二下跌超过 3%。另据公司投资者关系披露,Michael Saylor 与 CEO Phong Le 联署致函,反对 MSCI 将重仓「非经营性资产」的公司剔除出全球指数的提案,称此次意见征询「具有歧视性且武断」,但同时承认对公司业务的实际影响有限。

Strive 与 Capital B 继续扫货

竞争对手可没有这样的犹豫。Strive——上市公司中规模第五大的战略比特币储备——买入 1,375 枚 BTC,耗资 1.09亿美元,均价 79,281美元,总持仓升至 24,531 枚;CEO Matt Cole 周一在 X 上确认了这笔交易。ASST 股价在 past 一个月翻倍之后,盘前回落超过 2.5%。法国上市的 Capital B 则披露了一笔 2,500万美元的购入,为近一年来最大单笔,持仓规模就此超过 H100 Group。更宏观地看,运行「企业金库」模式的上市公司比特币财库已达 197 家,排名依次为 Strategy、持有 43,514 枚的 Twenty One、持有 43,000 枚的 Metaplanet、持有 35,577 枚的 MARA,以及持有 30,021 枚的 Bitcoin Standard Treasury Company。每一家本质上都是一个带杠杆的巨鲸,其资金进出足以撬动现货流动性。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bitget查看现货与合约的实时价格。

确认了这笔交易https://x.com/ColeMacro/status/2097295352051401160

$81,360 压力位成焦点

COINOTAG 自研的 42 指标复合支撑/阻力评分引擎显示,79,276美元与 81,360美元两个阻力台面均获 79/100 评分:前者由一目云图转换线、枢轴点与 Fibo 0.114 三重共振构筑,后者则叠加了 Fibo 0.000、Donchian 上轨、波段高点与布林带上轨。最近的支撑位 77,648美元评分 74/100(Fibo 0.214、EMA 20、S3)。现货目前报 78,332美元,24 小时下跌 1.63%,此前本周初价格曾试探 79,000美元区间,背景是美联储加息概率飙升。衍生品数据方面,永续资金费率为温和的 0.0033%,未平仓合约 155.4亿美元,多空账户比 1.38(58.1% 做多)——多头略占优但并未过热,恐惧与贪婪指数报 69(贪婪),且近期一场 1.19亿美元的多头清算潮已清洗掉 Late 多头。多头剧本:收复 79,276美元后看向 81,360美元;若日线收于 77,648美元下方,则论点失效。