Solana(SOL)期权：最大痛点、到期日与未平仓合约
以图表展示Solana(SOL)期权未平仓合约集中在哪些行权价与到期日、最大痛点、隐含波动率，以及期权所隐含的波动幅度。
概览
Solana期权概况
未平仓合约合计 $94.87M，共 8 个到期日；下一到期日 10月6日。
期权概况
看涨一方较重
看跌/看涨 0.77 · 看涨 444,095、看跌 341,241 SOL · 8 个到期日
- 看涨期权墙
- $125.00
- +3.48%
- 看跌期权墙
- $103.00
- −14.73%
- 做市商伽马（每1%）
- −$28.8K
- 负值：可能加速波动
- 偏斜（25Δ，30天）
- −1.7
- 看涨更贵
- 未平仓合约总量
- $94.87M
- 785,336 SOL
- 24小时成交量
- $15.55M
- 成交量(24小时)：1.07
- 隐含 / 实现
- 51.1% / 60.7%
- 低于实现波动
- 下一个到期日
- 10月6日
- 40,997 SOL · $4.95M
Solana期权解读
现价上方看涨未平仓合约最集中的行权价为 $125.00（+3.48%），下方看跌未平仓合约最集中的为 $103.00（−14.73%），价格位于这两道墙之间。
10月9日 到期的最大痛点为 $120.00，低于现价 0.66%。
期权市场对未来24小时定价的波动约为 ±$2.78（2.30%）：$118.02 - $123.58。 这比过去 30 天的平均单日波动（3.18%）更窄，市场预期较为平静。
看跌/看涨比率为 0.77：看涨未平仓合约多于看跌。
估算净做市商伽马为每1%波动 −$28.8K：负伽马区间内，做市商对冲可能加速价格波动。伽马翻转位于 $120.93。
下一个到期日为 10月6日 08:00 UTC，届时 40,997 SOL（$4.95M）的未平仓合约到期；该到期日的最大痛点为 $122.00。
基于自动计算的期权数据，不构成投资建议。 合计为已获取公开来源的汇总(3 个来源)，为近似值，可能与新闻中报道的到期数字不同。 该币种期权市场较薄，其价位不纳入支撑阻力表。
期权关键价位
- 1周 ↑+6.71%$128.91
- 看涨期权墙+3.48%$125.00
- 1天 ↑+2.30%$123.58
- 伽马翻转+0.11%$120.93
- 指数价格$120.80
- 最大痛点−0.66%$120.00
- 1天 ↓−2.30%$118.02
- 1周 ↓−6.71%$112.69
- 看跌期权墙−14.73%$103.00
未平仓合约
Solana期权未平仓合约
合计 785,336 SOL（$94.87M）：看涨 444,095，看跌 341,241。
Solana按行权价的未平仓合约
- 看涨
- 看跌
- 现价
看涨未平仓合约最集中于 $103（30.5K SOL），看跌最集中于 $103（30.5K SOL）。
以表格显示数据
| 行权价 | 看涨 | 看跌 |
|---|---|---|
| $138 | 1.6K | 0 |
| $136 | 4.1K | 200 |
| $135 | 5.8K | 226 |
| $134 | 5.1K | 200 |
| $133 | 830 | 0 |
| $132 | 3.7K | 90 |
| $131 | 2.3K | 489 |
| $130 | 10.1K | 603 |
| $129 | 1.1K | 1 |
| $128 | 4.8K | 1.2K |
| $127 | 1.7K | 251 |
| $126 | 9.1K | 1.3K |
| $125 | 14.4K | 626 |
| $124 | 7.7K | 649 |
| $123 | 7.8K | 1.8K |
| $122 | 7.8K | 7.2K |
| $121 | 5.4K | 5.1K |
| $120 | 26.6K | 19.7K |
| $119 | 4K | 7.4K |
| $118 | 4.1K | 6.8K |
| $117 | 781 | 3.3K |
| $116 | 5.1K | 12.8K |
| $115 | 5.9K | 4.2K |
| $114 | 3.9K | 8.5K |
| $113 | 11K | 4.5K |
| $112 | 2.7K | 4.2K |
| $111 | 760 | 2K |
| $110 | 5.7K | 11.6K |
| $109 | 153 | 3K |
| $108 | 5.7K | 8.4K |
| $107 | 100 | 2K |
| $106 | 5.3K | 4.2K |
| $105 | 4.3K | 5.3K |
| $104 | 4.9K | 5.9K |
| $103 | 30.5K | 30.5K |
Solana按到期日的未平仓合约
- 看涨
- 看跌
最大的到期日为 12月25日（季度）：365,420 SOL，占全部未平仓合约的 46.5%。
Solana按到期日的24小时成交量
- 看涨
- 看跌
过去24小时成交 128,747 SOL；按成交量的看跌/看涨为 1.07。
Solana按到期日的看跌/看涨比率
- 看跌/看涨（未平仓）
- 看跌/看涨（24小时成交量）
看跌/看涨最高的是 10月23日 到期（1.53），最低的是 10月7日 到期（0.51）。
Solana最大期权合约
| 合约 | 未平仓合约（SOL） | 名义价值($) | 距现价 |
|---|---|---|---|
| 看跌 $9512月25日 · 季度 | 42,940 | $5.19M | −21.36% |
| 看涨 $10012月25日 · 季度 | 41,030 | $4.96M | −17.22% |
| 看涨 $15012月25日 · 季度 | 32,510 | $3.93M | +24.18% |
| 看跌 $10310月30日 · 每月 | 30,540 | $3.69M | −14.73% |
| 看涨 $10310月30日 · 每月 | 30,500 | $3.68M | −14.73% |
| 看涨 $9012月25日 · 季度 | 22,030 | $2.66M | −25.49% |
| 看涨 $12010月16日 · 每周 | 11,356 | $1.37M | −0.66% |
| 看涨 $11310月30日 · 每月 | 10,950 | $1.32M | −6.45% |
合计为已获取公开来源的汇总(3 个来源)，为近似值，可能与新闻中报道的到期数字不同。 术语表：未平仓合约
最大痛点
Solana最大痛点与到期支付
支撑阻力表采用的最大痛点为 $120.00（10月9日 到期，距现价 −0.66%）。
Solana到期支付曲线
- 支付合计
- 支付给看涨买方
- 支付给看跌买方
- 最大痛点
若价格结算于 $121，期权买方约可获得 $21.9K；34.9K SOL 看涨与 41.1K SOL 看跌将以零价值到期。
10月9日 到期的支付在 $120 处最低（$20.4K），即最大痛点。在现价 $121 时为 $21.9K。
Solana按到期日的最大痛点
- 最大痛点
- 指数价格
8 个到期日中，最大痛点低于现价的有 5 个，高于现价的有 3 个。
示例：若总支付金额在 $120.00 处最小，则该到期日的最大痛点就是 $120.00。
波动率
Solana隐含波动率与偏斜
30天隐含波动率 51.1%，过去30天实现波动率 60.7%。
Solana 各到期日隐含波动率
- 平值 IV
- 25 Delta 看跌 IV
- 25 Delta 看涨 IV
平值隐含波动率近期为 37.6%，30天为 51.1%。 远期定价波动更高，属于常见的正常斜率。
隐含与实现波动率
- 30天平值隐含
- 51.1%
- 过去30天实现
- 60.7%
- 差值（点）
- −9.6
- 25Δ 偏斜，30天（点）
- −1.7
期权隐含的波动低于过去30天的实际走势。
Solana隐含波动率微笑
- 10月30日
- 10月8日
- 12月25日
- 最多四个到期日
10月30日 到期的隐含波动率在现价下方10%为 53.4%，上方10%为 53.2%：两侧定价大致相同。
Solana到期时高于各行权价的概率
按期权价格推算，10月30日 到期时价格高于 $125 的概率约为 37%，低于 $103 的概率约为 15%。此为估算，并非保证。
Solana期权希腊值
| 行权价 | 隐含波动率 | 看涨 Delta | 看跌 Delta | Gamma | Vega（美元） | Theta（美元/天） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $124 | 51.1% | 0.45 | -0.55 | 0.0248 | $0.1233 | −$0.1294 |
| $123 | 51.0% | 0.47 | -0.53 | 0.0250 | $0.1241 | −$0.1300 |
| $122 | 50.9% | 0.50 | -0.50 | 0.0251 | $0.1244 | −$0.1300 |
| $121 | 50.7% | 0.52 | -0.48 | 0.0252 | $0.1243 | −$0.1294 |
| $120 | 50.6% | 0.55 | -0.45 | 0.0251 | $0.1236 | −$0.1285 |
| $119 | 50.4% | 0.57 | -0.43 | 0.0250 | $0.1224 | −$0.1269 |
| $118 | 50.2% | 0.60 | -0.40 | 0.0247 | $0.1207 | −$0.1246 |
按各行权价自身的隐含波动率以布莱克-斯科尔斯模型（利率0）计算，按每1枚币的合约。Vega 为每波动率点，Theta 为每天的价值损耗。
Solana按到期日的偏斜
- 看跌更贵
- 看涨更贵
10月8日 到期的25 Delta偏斜为 −1.8 个点。 看涨比看跌更贵：市场对上涨敞口的需求较强。
Solana波动率曲面
| 到期日 | −30% | −20% | −10% | −5% | ATM | +5% | +10% | +20% | +30% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10月6日 | 86.3% | 61.1% | 37.6% | 59.4% | 90.5% | ||||
| 10月7日 | 61.7% | 48.0% | 44.7% | 58.1% | 71.2% | ||||
| 10月8日 | 45.2% | 37.7% | 46.9% | ||||||
| 10月9日 | 95.2% | 76.8% | 59.1% | 47.7% | 47.3% | 52.8% | 60.0% | 76.8% | |
| 10月16日 | 76.8% | 63.1% | 51.2% | 48.7% | 48.8% | 50.2% | 52.9% | 61.8% | 69.8% |
| 10月23日 | 63.2% | 54.9% | 52.3% | 51.1% | 51.2% | 52.4% | 56.5% | ||
| 10月30日 | 74.1% | 59.3% | 53.4% | 51.1% | 50.7% | 51.5% | 53.2% | 57.9% | 64.0% |
| 12月25日 | 59.1% | 54.8% | 52.5% | 52.2% | 52.1% | 52.5% | 53.0% | 54.7% | 56.9% |
隐含波动率最高为 95.2%：10月9日 到期，距现价 −30%。
关键价位
Solana期权关键价位与预期波动
现价附近最大的看涨与看跌未平仓合约、最大痛点，以及期权所隐含的波动幅度。比特币与以太坊的这些价位与支撑阻力表来自同一份快照。
价格与预期波动区间
- 日收盘价
- 预期波动区间
- 看涨期权墙
- 看跌期权墙
- 最大痛点
Solana：日收盘价，以及从快照价格画出的1天、1周与月度到期预期波动区间，并标出看涨期权墙、看跌期权墙与最大痛点。 区间以快照时的价格为中心固定，不随实时价格移动。
| 以快照价格为中心的预期波动区间 | 预期波动 |
|---|---|
| 1天 | $118.02 - $123.58 |
| 1周 | $112.69 - $128.91 |
| 月度到期 · 10月30日 | $104.99 - $136.60 |
| 季度到期 · 12月25日 | $91.2455 - $150.35 |
看涨期权墙
$125.00距现价 +3.48% · 若价格上涨，第一个大型期权集中区在此。
现价上方看涨未平仓合约最大的行权价。
后续候选：$126.00, $123.00
集中 集中：该行权价的大部分持仓来自单一来源
该币种期权市场较薄，其价位不纳入支撑阻力表。
看跌期权墙
$103.00距现价 −14.73% · 若价格下跌，第一个大型期权集中区在此。
现价下方看跌未平仓合约最大的行权价。
后续候选：$120.00, $110.00
集中 集中：该行权价的大部分持仓来自单一来源
该币种期权市场较薄，其价位不纳入支撑阻力表。
最大痛点
$120.00距现价 −0.66% · 10月9日 到期：距到期超过3天的第一个到期日。
在最近的周度或月度到期日，期权买方整体亏损最大的价格。
该币种期权市场较薄，其价位不纳入支撑阻力表。
预期波动
±$2.781天：$118.02 - $123.58
1周：$112.69 - $128.91
市场根据隐含波动率定价的价格区间。
该币种期权市场较薄，其价位不纳入支撑阻力表。
Solana按到期日的预期波动
至月度到期（10月30日），期权隐含的波动约为 ±$15.81（13.1%）。
做市商伽马
Solana做市商伽马
对期权卖方所需对冲规模的估算。假设：做市商持有未平仓看涨期权多头与看跌期权空头。
Solana按行权价的做市商伽马
- 正伽马
- 负伽马
- 伽马翻转
估算净做市商伽马为每1%波动 −$28.8K：负伽马区间内，做市商对冲可能加速价格波动。伽马翻转位于 $120.93。
伽马要点
- 净伽马（每1%）
- −$28.8K
- 伽马翻转
- $120.93
- Vanna（每波动率点 美元）
- $79.6K
- Charm（每天 美元）
- −$860K
此为估算：假设做市商持有未平仓看涨期权多头、看跌期权空头；伽马、Vanna 与 Charm 按各行权价自身的隐含波动率以布莱克-斯科尔斯模型计算。反映方向而非实际持仓。
Solana按到期日的做市商伽马
伽马最集中的到期日为 10月6日（−$226K）。
历史
Solana期权历史
来自我们每30分钟保存的快照：未平仓合约、看跌/看涨、波动率、偏斜与最大痛点。
Solana期权历史
- 合计
- 看涨
- 看跌
此图来自我们自己的记录，记录始于 2026年10月5日 22:00 UTC。满24小时后将在此显示每30分钟的合计、看涨与看跌未平仓合约走势。
2 / 24小时到期日历
Solana期权到期日历
列出所有已上市的到期日，并给出未平仓合约、看跌/看涨比率和最大痛点。期权于 08:00 UTC 到期，下一个到期日会高亮显示。
到期日历
左右滑动可查看全部列
| 到期日 | 剩余天数 | 未平仓合约(SOL) | 名义价值($) | 24小时成交量(SOL) | 看跌/看涨 | 最大痛点 | 距现价 | 平值 IV | 预期波动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10月6日每日 · 下一个 · 临近到期 | 0.3 | 40,997 | $4.95M | 60,620 | 1.45 | $122.00 | +1.00% | 37.6% | ±$1.37 |
| 10月7日每日 · 临近到期 | 1.3 | 7,085 | $855,895 | 11,085 | 0.51 | $121.00 | +0.17% | 44.7% | ±$3.26 |
| 10月8日每日 · 临近到期 | 2.3 | 3,063 | $370,001 | 3,411 | 0.76 | $120.00 | −0.66% | 37.7% | ±$3.64 |
| 10月9日每周 | 3.3 | 84,025 | $10.15M | 14,342 | 1.11 | $120.00 | −0.66% | 47.3% | ±$5.46 |
| 10月16日每周 | 10 | 45,029 | $5.44M | 26,034 | 1.00 | $120.00 | −0.66% | 48.8% | ±$9.92 |
| 10月23日每周 | 17 | 574 | $69,337 | 519 | 1.53 | $122.00 | +1.00% | 51.1% | ±$13.45 |
| 10月30日每月 | 24 | 239,143 | $28.89M | 7,726 | 0.69 | $103.00 | −14.73% | 50.7% | ±$15.81 |
| 12月25日季度 | 80 | 365,420 | $44.14M | 5,010 | 0.69 | $95.00 | −21.36% | 52.1% | ±$29.55 |
距到期不足3天的行，其最大痛点仅供参考；支撑阻力表使用下一个到期日。 术语表：期权到期
如何解读
如何解读本页
每项指标的简短定义及背后的公式。这些数字既不是预测，也不是交易信号。
什么是最大痛点？
最大痛点(也称最大痛苦点)是在某个到期日，期权买方整体亏损最大的价格。对每个行权价，把到期时处于实值的所有看涨和看跌期权的价值相加，合计最小的行权价就是最大痛点价格。它不是目标价，也不保证价格会走向该处，越临近到期越有参考意义。
示例：若总支付金额在 $120.00 处最小，则该到期日的最大痛点就是 $120.00。
看涨期权墙与看跌期权墙
看涨期权墙是现价上方看涨未平仓合约最大的行权价，看跌期权墙是现价下方看跌未平仓合约最大的行权价。期权卖方的对冲操作可能在这些价位附近使价格放缓或加速，因此常被当作支撑与阻力来观察，但它们并不是不可逾越的障碍。
预期波动区间
区间由隐含波动率计算：价格 × 波动率 × √(天数 / 365)。市场大致以三分之二的概率定价价格停留在区间内。这只是估计而非边界，并固定在快照时的价格上。
示例：$120.80 × 43.9% × √(1 / 365) 约为 ±$2.78，区间为 $118.02 - $123.58。
看跌/看涨比率
未平仓看跌合约除以未平仓看涨合约。大于1表示保护方向的持仓更多，但并非方向信号。未平仓合约比率反映累计持仓，成交量比率反映最近24小时。
隐含波动率与偏斜
隐含波动率(IV)是期权价格中蕴含的年化波动预期。平值 IV 取自最接近现价的行权价。偏斜是25 Delta 看跌 IV 与25 Delta 看涨 IV 之差，为正表示下跌保护比上涨敞口更贵。
什么是做市商伽马？
伽马估算价格变动1%时期权卖方为保持对冲需要买卖多少。在正伽马区间，做市商倾向于上涨时卖出、下跌时买入，从而减缓波动；负伽马则相反。伽马翻转是合计值变号的价格。该计算基于一个假设：做市商持有未平仓看涨期权多头与看跌期权空头。
数据如何处理
来自多个来源的公开期权数据经合并后每30分钟更新一次。数字为近似值，是已获取来源的汇总，可能与任何单一市场的数字不完全一致。最大痛点、期权墙、波动率与区间均由同一份快照计算得出。
常见问题
Solana期权常见问题
什么是最大痛点？
最大痛点是在某个到期日，期权买方整体亏损最大的价格。把每个行权价上所有看涨和看跌期权的支付金额相加，选出合计最小的行权价。它是参考价位，不是目标价。
Solana期权下一个到期日是什么时候？
下一个到期日是 2026年10月6日 的 08:00 UTC。每日和每周到期也在同一时刻，每月最后一个周五的月度与季度到期规模最大。
看跌/看涨比率说明什么？
它是未平仓看跌合约与未平仓看涨合约之比。大于1表示看跌更多，通常反映的是保护需求而不是看空。未平仓合约比率显示累计持仓，成交量比率显示最近24小时。
最大痛点是可靠的指标吗？它会吸引价格吗？
并不可靠。最大痛点不是保证，到期时价格常常离它很远。它是临近到期的最后几天更有参考意义的背景价位，应与看涨期权墙、看跌期权墙和预期波动区间一起看。
这些数字来自哪里？
公开期权数据从多个来源收集、合并后每30分钟更新一次。数字为近似值，是已获取来源的汇总，因此可能与单一市场或新闻中的到期合计不同。
什么是Solana期权？
Solana期权是一种合约，买方支付权利金后，有权(但无义务)在约定到期日按约定行权价买入(看涨)或卖出(看跌)Solana。买方的最大亏损为所付权利金。
期权到期时会怎样？
到期时合约终止。到期处于实值的期权按到期价格结算，通常以现金结算；处于虚值的期权作废归零。具体结算规则因合约而异。
Solana期权几点到期？
加密货币期权在 08:00 UTC 到期。上方的日历也会显示您所在时区的时间。