摩根大通10月精选股票名单新增五只增持评级个股

五只新增个股

摩根大通更新了10月最看好的股票精选名单,五只新入围个股全部获得其分析师的增持评级。美国运通、Liberty Energy和赛默飞世尔科技领衔本次新增,银行将它们归入四大策略类别:成长、收益、价值和做空。三者中美国运通的争议最大。Google Finance数据显示,这家信用卡发行商的股价在10月2日周五收于302.78美元,年内累计下跌18.16%,市场对消费支出的疑虑和信贷成本的波动持续压制该股。分析师Richard Shayne仍然坚定支持,他表示:「对美国运通而言,它依然是寻求行业领先高回报和严格资本回报(分红加回购,每年约占流通股的3%)的投资者的核心持仓。」Liberty Energy是成长型选择,过去一年股价上涨52%,动力来自其Liberty Power Innovations部门。该部门为大型电力用户建设就地发电设施,并在今年1月与Vantage Data Centers达成协议,承诺在5年内向对方供应最多1吉瓦电力,相关交易记录在公司投资者关系披露文件中。分析师Arun Jayaram预计需求将继续累积,他在致客户的报告中描述了「与数据中心负荷增长相关的、结构性趋紧的表后电力供应格局」,并预计电力缺口将延续至2030年,分布式发电供应商面临「多年期的需求跑道」。另一只成长型个股赛默飞世尔科技在10月2日收于654.80美元,年内上涨13%,过去3个月涨幅超过25%。今年9月,梅奥诊所启动了早期疾病检测创投项目Precure,赛默飞世尔为创始合作伙伴。分析师Casey Woodring认为,人工智能应用的扩大和美国生物医药产能回流将带来进一步上行空间。

10月的季节性优势

这次名单更新发生在华尔街走势分化的9月之后。道琼斯工业平均指数上月下跌4.3%,标普500指数小幅下滑0.5%,纳斯达克综合指数则上涨1.9%。由此,第三季度道指累计下跌3%,标普500和纳指同期均至少上涨2%。9月长期以来是美国股市表现最弱的月份,名单更新的时点因此显得微妙。Barchart在9月30日(当月最后一个交易日)发布的一份帖子中的季节性数据显示,自2010年以来,SPDR标普500 ETF在10月的平均总回报为2.27%,在全部12个日历月份中排名第三,仅次于11月的3.09%和7月的2.79%;而同一时段内9月的平均回报为负0.48%。摩根大通每月更新该名单,并将所有增持评级个股归入成长、收益、价值和做空四类策略,因此新增个股是外界观察其分析师最新价值判断的最直接窗口。名单构成明显偏向本季度市场已经给出回报的主题:与数据中心负荷增长相关的电力供应,以及带人工智能色彩的诊断业务,正是支撑纳指整个9月跑赢道指的力量,成长型个股押注的是这一分化延续而非收敛。Liberty Energy的合约订单建立在多年期数据中心需求之上,赛默飞世尔与梅奥诊所的合作则是结构性布局,而非一个季度的故事。美国运通则构成对冲:作为价值型标的,它以年内18.16%的折价为消费者的谨慎定价。

电力缺口延续至2030年

我们的判断是,10月名单更像一根杠铃,而非一味的动量押注。价值型入选拥抱的是消费端的谨慎预期,而两只成长型个股则同时挂钩表后电力缺口,银行自己的客户报告预计这一缺口将延续至2030年,这是任何季节性规律都不具备的明确时间触发点。对于通过股票永续合约获取股票敞口的交易者而言,推动纳指9月上涨1.9%的风险偏好升温,通常会体现在这类合约账户上更坚挺的资金费率中;一旦费率回落,将是季节性买盘失守的第一个信号。Liberty Energy那份1吉瓦的合约,为整个电力主题提供了一个可以量化的锚点。