NYDFS要求持牌加密企业2027年5月10日前落实广告新规

2027年5月10日合规大限

纽约金融服务局(NYDFS)日前面向持牌加密企业发布了全新的广告与营销指引,要求这些机构在2027年5月10日之前完成内部政策的更新。这份指引落款日期为11月10日,并于11月12日以行业信函形式发布,适用对象包括持有BitLicense的虚拟货币实体,以及获得该州授权、可提供数字资产服务的有限目的信托公司。代理主管Kaitlin Asrow在信中划定了三条底线:企业必须能为广告中的任何表述提供依据;每一条广告都必须标明背后是哪家持牌公司;营销活动必须经过真实的内部流程,覆盖内容的撰写、审核与批准环节。

在底线之外,信函还点名了监管方认为存在问题的做法。企业被要求避免对投资产品表现作夸大陈述,准确呈现自身监管身份,并清楚说明交易成本。指引给出的一个典型例子是:平台一边宣传免手续费交易,一边向用户隐瞒其他各类收费。凡涉及第三方推荐的内容,企业必须披露相关人士是否收取了报酬。覆盖范围也不止付费投放,而是延伸到企业用于推广产品的一切渠道,无论是现货交易、合约交易还是托管服务。治理机制是整套框架的核心:营销内容需要明确责任归属、设置发布前审核并界定批准流程,董事会或获授权的委员会至少每年评估一次广告政策。企业还需审查第三方推广服务商,监测以自身名义进行的未经授权推广,并警惕假冒账号。NYDFS强调,这些日期并不等于禁止在纽约投放加密广告;规则瞄准的是持牌机构透明、可审计的营销,相关合规文件自2027年5月12日起可供监管审查。

冒充骗局促使监管加码

这份指引出台的背景,是不断攀升的诈骗数据。今年6月,联邦贸易委员会通报称,美国人在2025年因冒充类骗局损失了35亿美元,其中约10亿美元涉及骗子假扮企业和银行,超过21亿美元的损失经由社交媒体发生。更早的2024年8月,联邦调查局下属的互联网犯罪投诉中心曾发出警告:有犯罪分子假冒加密交易所工作人员,向用户发送伪造的安全警报,诱骗其交出与加密钱包地址绑定的登录凭证,随后清空账户。在纽约,误导性加密广告本身有更长的执法历史:根据23 NYCRR第200.18条,此类广告自2015年起即被禁止,该规则生效以来,州监管规定一直要求持牌机构在广告中加入“经NYDFS许可”的声明,让客户知道有一家监管机构在盯着我这家公司。新信函明确表示,州级牌照不是对企业所提供的代币、交易或回报的背书,并警告企业不得在营销中作此类暗示。旧规则的执行并不均衡:金融业监管局2024年1月的一份报告发现,在其审查的约500条面向散户的加密信息中,约70%可能违反了其公平与平衡标准,理由包括宣称加密货币像现金一样好用,以及对投资者保护适用范围的错误表述。欧洲监管机构也一直在审视加密推广者和财经网红,而这正是纽约这封信通过推荐披露要求所触及的中间层。NYDFS将这封信定位为对既有规则合规样态的日常解释,而非新的禁令。

在我们看来,第二个日期的分量比第一个更重。在纸面上满足2027年5月10日之前更新政策的要求并不难;而自2027年5月12日起合规文件须备妥供审查,则意味着审查人员会拿审核记录和董事会会议纪要当证据,检验批准流程是否真实存在。问责的重心由此从营销团队转向董事会本身,年度评估如今已成为明文要求。这封信只约束BitLicense持牌机构和纽约信托公司,向该州居民营销的无牌平台仍在其射程之外,这个缺口是消费者依旧需要自行权衡的。