Peter Schiff称1971年黄金决定为违约,比特币(BTC)守住6.4万美元

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比特币(Bitcoin,BTC)在发稿时持稳于约6.4万美元,经济学家Peter Schiff借美国退出金本位55周年之际,强调华盛顿1971年的决策正是当前美元危机的根源。作为Euro Pacific Asset Management的创始成员,Schiff在周末播客中表示,当时关闭黄金窗口本质上构成违约,而非一种技术性调整。1971年8月15日,时任总统尼克松宣布暂停美元与黄金的兑换,固定价格为每盎司35美元,并称此暂停为临时之举;然而,这一暂停已持续逾五十年。美国联邦通胀数据显示,1971年的1美元购买力如今已缩水至大约12美分,自当年8月以来消费者物价指数累计攀升718%。周一黄金收盘报4,418美元,上涨0.94%,约相当于1971年前金价的126倍;同期美元兑主要货币滑落至三个月低点。美国财政部数据表明,截至8月13日,联邦债务总额达39.93万亿美元,距40万亿美元大关仅差约650亿美元。Schiff指出,美国已违背了联储纸币所载的承诺,一旦贸易逆差收窄,家庭将首先感受到进口商品涨价和生活水准下降的冲击。他的核心论点在于,1971年的决定只完成了“半程工作”:美元在1970年代持续贬值,但世界仍继续持有,这种惯性令美国得以超越自身生产力进行消费,也让华盛顿在没有硬性约束的情况下不断借债。Schiff的警告恰逢联邦债务逼近40万亿美元,这一象征性里程碑在美元辩论中极具分量。美联储广义美元指数过去一年仅下跌1.8%,凸显出这一转变的渐进性。他将去美元化形容为“已经开始但尚未完成”的过程。“我们在1971年离开了黄金,现在世界正在离开美元,”他如此断言。

Schiff的论点中有一个可检验的部分,而最新官方数据呈现分歧。据世界黄金协会数据,全球央行在第二季度购入289吨黄金,较去年同期跃升62%,创下官方部门季度需求的历史最高纪录。第一季度则呈现截然不同的图景:购买量骤降至56.5吨,原因是部分政府为筹措现金以应对能源危机而抛售黄金。资深策略师Jeff Currie认为,这种大起大落是黄金涨势的主要风险;他曾在高盛执掌大宗商品研究,现任职于凯雷集团。Currie的分析框架指出,央行被迫抛售会抽走黄金最重要的边际买盘;他曾表示,金价的任何短期回调都会发生在他每盎司10,000美元目标的下一个上升阶段之前。在美元端,证据尚未跟上“去美元化”的叙事。国际货币基金组织(IMF)数据显示,美元在全球官方储备中的份额于第一季度升至57.13%,高于三个月前的56.42%;欧元占比20.03%,人民币所占比重不足2%。美联储广义美元指数过去一年仅微跌1.8%,这种缓慢侵蚀尚未反映在储备构成之中。对比特币而言,缺口依然存在。这一市值最大的加密货币在发稿时交易于约6.4万美元,近一个月基本持平,而同期黄金有所走高。比特币(BTC)迄今为止更像是美元辩论的旁观者,而非直接受益方,尽管更广泛的山寨币市场正翘首以待某个宏观催化剂。Schiff形容这一转变为“开始但未完成”的过程,并预计其经济后果将十分深远。就当下而言,官方部门最清晰的购买意愿依然指向黄金,而非比特币。

尽管Schiff的措辞充满危机感,但一手数据所显示的进程要平缓得多。财政部数据显示联邦债务达39.93万亿美元;IMF数据表明美元储备份额不降反升;世界黄金协会数据则显示央行增持黄金的速度创下纪录。这些线索共同指向一点:美元地位正遭受硬资产累积的考验,而不是因信心骤失而崩塌。比特币不同于会因单一事件即脱钩的算法稳定币,它没有任何可脱钩的锚定物,其价格行为暗示这是一个“慢燃烧”式的宏观议题。我们的解读是:黄金依然充当官方机构的首要对冲工具,而比特币及更宽泛的山寨币资产,则需要等待美元侵蚀过程最终抵达临界点。