比特币现价64,000美元,低于Strategy持仓均价75,385美元

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根据Strategy提交美国证券交易委员会(SEC)的8-K文件,该公司在8月10日至16日这一整周内,共持有840,447枚比特币,累计投入资金达633.6亿美元,平均每枚成本为75,385美元。周一交易时段,比特币价格一度下滑至接近63,530美元,这导致公司的比特币持仓出现了约99.6亿美元的账面浮亏。这份于周一正式提交给SEC的8-K报告,明确记录了该周期内公司未进行任何一笔比特币的买入或卖出操作。相反,资本运作完全集中在股权层面:公司出售了3,458,866股MSTR股票,获得了3.337亿美元的净收益,而这笔资金被全额分配给了既有的债务义务。具体而言,其中1.491亿美元被划入美元储备(USD Reserve),1.322亿美元用于回购STRC优先股,另外5240万美元用于支付STRC股息。截至8月16日,美元储备余额已攀升至48亿美元,公司投资者关系部门披露,这笔储备大约可以覆盖未来2.8年的优先股股息和利息支付。比特币持仓保持不变,约占比特币总供应上限的4%,这一数字表明,公司正在主动先行积累流动性,为下一阶段的资产增持未雨绸缪,同时最新一周并未降低对加密货币的风险敞口。

周一的这份文件已经是公司连续第八份未出现任何比特币购买行为的周度报告,这段停止买入的时期始于6月21日结束的那一周之后,当时Strategy以平均67,068美元的价格购入了520枚比特币,总成本约为3490万美元。在最新的一周内,公司没有出售任何优先股,而此前曾为增持比特币提供融资渠道的STRC发行通道也依然处于冻结状态。在这段间歇期内,公司还经历了一笔总额高达2.16亿美元的比特币出售,以及资本结构重整的初步阶段。今年5月,执行主席Michael Saylor曾公开承诺,公司每出售1枚比特币,就会相应购入10至20枚比特币以维持平衡;然而,之后提交的多份文件均显示,这一承诺并未付诸实施。本周的股票回购活动主要集中在STRC上:共回购了1,388,720股,每股回购价格约为95.19美元,这比100美元的面值低了大约5%,同时也略高于该证券周五收盘时的94.78美元。Strategy曾在6月表示,希望这一证券能以接近面值的价格进行交易,目前优先股回购授权中剩余的额度为6.53亿美元,而普通股回购授权总额为10亿美元。

回到前一周(8月3日至9日),Strategy当时扮演的是卖方角色。根据公司定期发布的披露信息,该公司以平均64,262美元的价格卖出了1,690枚比特币,并且将全部所得资金用于回购STRC股票。在同一周早些时候,公司还卖出了大约659万股MSTR股票,其中一部分收益也被投入到了美元储备中,使得该储备余额提升至46.5亿美元。到了8月16日,美元储备进一步增长至48亿美元。相比之下,在最新的一周内,公司既没有出售比特币,也没有对STRF、STRK和STRD这三类优先股进行任何买卖操作。这两周之间的显著差异体现在资金的具体用途上:前一周的比特币销售收入被完全用于优先股的回购,而本周的MSTR股票销售收入则被分散用于支付股息、股票回购以及充实美元储备。Strategy明确表示,将继续在其官方网站的仪表板上及时更新比特币持仓和储备余额的信息。

从证券类型的角度来拆解,本周的股权融资完全是通过A类普通股完成的,借助场外ATM计划进行销售,扣除佣金后每股的平均售价约为96.48美元。根据SEC文件披露的数据,公司共售出了346万股A类股票,募集到净资金3.337亿美元,其中1.322亿美元被指定用于回购STRC优先股,同时比特币的持仓量依然维持在840,447枚,而美元储备余额截至8月16日为48亿美元。这一份同一日期的快照,将公司的数字资产账面价值与现金缓冲并排呈现出来,融资的算术结果清晰地表明,本次募集的资金已经被优先股的服务费用以及储备的增长完全消化掉了。在这3.337亿美元中,没有任何一分钱被剩余下来用于购买数字资产。对于关注此事的投资者来说,这份文件正面回答了边际美元最终流向了何处——它进入了能够支持约2.8年优先股股息和利息的储备池,而不是流向了比特币。公司目前尚未宣布在本周恢复购买比特币的意向,下一份8-K报告将向市场揭示这一暂停是否会继续。

在随文件一同发布的周一官方声明中,公司首席执行官Phong Le再次申明了对比特币的长期坚定立场,他直言不讳地表示:“我们就是加密经济中的摩根大通”,并认为从公司的84万枚比特币中卖出1000枚,对于整个大局来说“完全无关紧要”。这番安抚性言论发表之时,MSTR的股价今年以来已经累计下跌了超过60%,当前在95美元附近交投,相比2024年创下的历史高点,跌幅接近80%。执行主席Michael Saylor则另外强调了对本周一系列操作在资本结构上产生的效果:美元储备的保障期限现在已经延长到了2.8年,较之前增加了41天;同时,STRC的比特币信用利差收窄了4个基点,降至114。公司从过去那种持续增持比特币的做法,转变为通过发售普通股来构建美元储备,这种战略转向已经成为其当前资本运作的核心主题。

(截至17:59 UTC)COINOTAG内部开发的42指标复合支撑/阻力评分引擎,将当前市场上最近的一个强支撑位判定在62,979美元,评分达到78/100,这个位置受到斐波那契0.214回撤、枢轴点、ATR下轨以及成交量控制点的共同支撑。而上方的阻力位则位于67,264美元,评分62/100,其依据是斐波那契0.382回撤和低成交量节点。在Binance、Bybit和HyperLiquid等主流交易所的衍生品持仓数据中,资金费率目前保持在0.0049%,未平仓合约的规模接近135.3亿美元;多空账户的比率为1.69,意味着有62.9%的账户持有净多头头寸。市场情绪方面,恐惧与贪婪指数当前报31点。交易策略上,如果收盘价格能够站上67,264美元,那么上行空间将被打开;反之,一旦跌破62,979美元的关键支撑,市场可能进入熊市结构,下一目标位将下探至61,303美元,同时MACD指标依然维持看跌信号,而RSI指标报52.11,这支持市场维持横盘震荡的走势。