英国FCA为比特币(BTC)企业开放加密授权申请通道,截止日期2027年2月28日

五个月申请窗口开启

英国金融行为监管局(FCA)于周三(9月30日)正式开放加密资产授权申请通道,这是数字资产企业首次可以依据《金融服务与市场法》(FSMA)申请完整的经营许可。申请系统于英国时间上午7时上线,计划继续提供受监管服务的存量企业必须在2027年2月28日前递交申请。新监管制度本身将于2027年10月25日生效,届时FCA的监管将成为强制要求。根据监管机构的公告,受监管的活动范围涵盖从现货交易场所到资产托管、稳定币发行和质押安排,其中包括比特币(BTC)价格发现所依赖的各交易平台。在窗口期内递交申请的企业,可以在申请审核期间继续服务客户,包括承接新业务。

已在反洗钱法规(Money Laundering Regulations)下注册的公司并不能自动平移到新制度。其现有注册仅覆盖金融犯罪防控,每家公司都必须在FSMA框架下重新取得授权,FCA在9月发布的监管边界指引中对此作了详细说明。企业需要把自身服务逐一映射到具体的受监管活动上,而不能笼统地以“加密公司”自我描述:一家既承载交易又保管客户资产的场所,可能需要覆盖不止一项活动的许可,而以做市商身份运营的交易商也面对各自独立的要求。FCA在经过多轮征询后,已于6月30日敲定主要规则。立法进程始于2022年,而当时欧盟的MiCA已在2023年6月之前生效,英国授权法案则在那之后才成为法律。

申请者须达标的门槛

授权并非自动发放。FCA只会在企业证明其满足消费者保护、客户资产隔离保管、市场诚信与财务韧性等标准后才授予许可,申请托管业务的企业还将被审查如何保护客户持仓背后的私钥材料。申请材料的要求远超反洗钱审查,延伸至业务计划、控制人结构、财务预测、治理架构、IT系统和金融犯罪监控。FCA授权总监Dominic Cashman在通道开放时表示:“英国的新加密监管制度将为消费者提供更大保障,也为企业提供一个清晰的运营框架。”无法证明合规的企业,将拿不到在英国提供受监管加密资产服务的许可。

哪些企业在准备申请

目前已有超过60家公司列入FCA的反洗钱注册名单,其中包括Kraken、Ripple、BlackRock和BNY,但注册本身在新制度下不作任何保证。总部位于爱丁堡的基础设施公司Zumo自2021年起完成注册,已搭建一套监管追踪工具,把每一项义务对应到具体的受监管活动。FCA免费的申请前支持服务(Pre Application Support Service)自5月起接受约谈请求,潜在申请者可以在正式递交前向监管人员提问,相关网络研讨会则按需覆盖规则讲解。存量机构也在为2027年提前调整产品,托管服务商CoinCorner已新增受保险保障的比特币存储服务。按成交量计位居最佳加密交易所之列的多个大型平台预计都会递交申请,另有报道称Binance正权衡递交申请,作为其重返英国市场计划的一部分。

严格的把关者与MiCA的前车之鉴

历史经验显示FCA的筛选极为严苛。截至2024年3月的一年里,旧注册制度下35份申请中仅有4份获得最终批准;到2026年8月,391个已完结案例中有263个以撤回告终,最终完成注册的比例只有17%。近期批准率有所回升:过去12个月的23项决定中有13项为注册,通过率为56%。欧盟的经历则说明了硬性截止日的实际效果。MiCA过渡期于7月1日结束时,仅有213家实体取得牌照;ESMA登记数据显示,截至9月28日,全球成交量前100的交易所中只有16家持有MiCA牌照。Binance在欧盟境内仍未持牌,据报道,欧洲央行行长Christine Lagarde曾协助说服希腊不予发放牌照。

2027年10月之前会发生什么

FCA自身的政策声明即最终规则文本,对托管、资本、运营韧性、信息披露、市场行为和客户待遇作出全面要求,并将在2027年10月25日制度启动后约束所有在英国开展受监管活动的企业。我们的判断是,2月28日的截止日期才是真正的考验:错过该日期的企业将失去过渡豁免,无法在裁决等待期间全额运营,通常只能服务进入过渡期之前已存在的合约。而始终未申请的企业,在规则生效后将彻底退出英国市场。经历了MiCA的冷清场面之后,悬念在于:有实力的申请是否会赶在窗口前段集中递交,还是稀缺情绪(fomo)会催生一波被FCA筛掉的尾期申请潮。