美国检方寻求没收与Tether USDT(USDT)相关公司的8420万美元

8420万美元民事没收诉讼

加利福尼亚州联邦检察官正推动没收与Capstone Ltd.相关的8420万美元资金。这家在蒙大拿州注册的支付公司,其账户被指用于为美元稳定币发行方Tether处理资金流转。美国司法部于7月15日在加州东区法院提交民事没收诉状,案件由法官Dale A. Drozd主审。检方指控Capstone在至少六个州充当无牌货币传输商,同时向银行自我包装为一家信息技术服务供应商。其与Tether的关联经由EQIBank展开——这是一家总部位于多米尼克离岸司法辖区的银行:2024年8月Capstone同意承接EQIBank业务后,仅三周便完成蒙大拿州注册。诉状还指控该公司协助冒充FBI探员的诈骗团伙,将老年受害者的现金转换为加密资产。值得注意的是,司法部并未指控Tether本身存在不当行为。联邦执法人员持搜查令进入萨克拉门托一处住宅时,Capstone所有人Kotaro Shimogori与Mary Jane Thompson均在场;该公司否认任何违规,并表示希望案件尽快了结。

8420万美元究竟在哪里

从资金结构看,本案大部分标的从未上过区块链。法庭文件显示,7911万美元于9月14日从Capstone在Wells Fargo Securities的账户中划出,另有206万美元来自一个摩根大通账户,186万美元来自第二个Wells Fargo Securities账户。只有约110万美元分散在两个持有USDT的加密钱包中。这一分布的信号意义最为深远:它表明全球最大稳定币背后的资金管道,依然依赖传统代理银行体系,而非链上通道。民事没收制度允许检方扣押与犯罪相关联的财产,无论财产所有人是否被起诉或定罪——本案的打击对象正是财产本身。检方称,Capstone按EQIBank指示,为两家加密相关业务处理了大量支付。Tether承认曾是EQIBank客户,但表示对目前受到审查的Capstone资金流——据称从2024年8月持续至2025年12月——并不知情。该发行方将自身在EQIBank的风险敞口定为集团资产的0.034%以下;按其二季度储备证明报告中1877.5亿美元的资产基数计算,约合6400万美元。

EQIBank警告可能清算,Tether划清界限

这场风波对夹在中间的银行冲击最大。EQIBank已向法庭陈述,此次冻结金额达8900万美元,约相当于其自有资金的80%,并警告公司可能被迫进入清算程序。Capstone的律师否认存在违法行为,并计划申请驳回没收主张。Tether按季度发布储备证明,报告显示截至6月底其资产约1877.5亿美元,USDT流通量接近1846亿美元,占稳定币市场份额超过60%,季度营业利润达15亿美元——相比之下,与EQIBank相关的冻结金额几乎可以忽略不计,正如我们此前在关于该发行方在受查封银行敞口不足0.034%的报道中所分析的。此事发生之际,监管执法正全面收紧:9月14日,司法部另行提起诉讼,寻求没收约6100万美元据称与伊朗原油销售相关的USDT;今年4月,Tether曾表示协助美国政府冻结了与规避制裁及犯罪网络相关的3.44亿美元USDT。可以看到,每一次执法打击的都是代币周边的支付通道——从代理银行一直到Tether自有的Stablechain网络——而非发行方的储备本身。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bybit查看现货与合约的实时价格。

案卷本身确立了什么

尽管标题都指向Tether,但真正承载法律意义的文件是这份没收诉状。加州东区法院案卷所载的主张范围很窄:经过Capstone账户的资金可追溯至无牌货币传输及电汇诈骗——而非发行方储备受损。我们的判断是,储备透明度与支付通道透明度是两回事,本案暴露的是后者。国际清算银行与国际货币基金组织今年发布的研究警告称,挤兑或法庭冻结美元通道可能将压力传导至新兴市场。在美联储关于赎回时限的拟议规则仍在讨论之中、欧洲决策者仍在权衡将USDT挡在门外的MiCA储备规则之际,Capstone预期提出的驳回动议如何裁决,才是值得紧盯的节点。