比特币(BTC)突破78,000美元,超买反弹引发回调担忧

比特币(BTC)连续第五个交易日走高,价格突破77,000美元(约7.7万美元),主要受现货交易所交易基金(ETF)资金流入加速以及主流山寨币联袂上涨推动。以太坊、XRP等山寨币同步攀升,加密市场恐惧与贪婪指数从62升至72,表明投资者风险偏好明显回暖。链上数据显示,美国现货比特币ETF在最近一个交易日净流入约6.06亿美元,使过去四个交易日的累计净流入达到约16亿美元。这轮持续上涨已将三大主要币种推入超买区域,其中比特币的相对强弱指数(RSI)读数为85左右,动能虽强,但短线回调风险正在累积。

VanEck数字资产研究主管马修·西格尔(Matthew Sigel)本周再次表达看涨立场。他在接受CNBC采访时重申,比特币有望在未来12个月内触及10万美元,并可能在2029年达到50万美元,前提是历史市场周期如预期般重演。西格尔的核心逻辑建立在区块奖励减半带来的供应收紧、机构资金的持续流入以及美国监管环境趋于友好这三重因素之上。他坦言,从当前价格升至10万美元需要可观的涨幅,而2029年的目标则预设了一场与过去周期相当的大牛市。分析师普遍认为,这一预测落在华尔街主流预期的区间内,但时间点上的分歧依然显著。

除了上述展望,西格尔在CNBC的访谈中还坚持其2027年10万美元和2029年50万美元的周期峰值判断,尽管VanEck在8月中旬发布的Chaincheck报告已暴露出持续的市场压力。这份报告显示,截至8月18日,12个投降信号中有8个被触发,长期持有者在30天内减持了35.6万枚比特币,其占流通供应量的比例跌破60%,为过去数月来首次出现。VanEck的长期观点还依赖于拟议中的2024年比特币法案——该法案将授权美国财政部在2029年底前购入最高100万枚比特币,约占当前供应量的4.8%,从而形成该公司所谓的“自我强化的主权需求循环”,即政府持续购币将推高价格,进一步吸引更多需求。

现货市场方面,比特币价格盘中一度触及近79,500美元(约7.95万美元),随后回落至78,000美元(约7.8万美元)之下,24小时涨幅超过13%。剧烈的价格波动令衍生品市场承压,单小时清算总额超过3.3亿美元,24小时清算量接近15亿美元。据交易所清算数据,超过17万名交易者遭遇爆仓,其中约8.25亿美元与比特币头寸相关。最大的一笔单笔清算订单价值2,359万美元,发生在Hyperliquid平台,凸显出高杠杆仓位在市场剧烈震荡下双向放大波动的影响。

美国财政部周三宣布,将在9月9日至11月4日期间,将长期国债回购操作的规模至少翻倍至每次40亿美元,并以发行短期债务而非新增货币来为这些回购融资。官员们强调,这是一项流动性管理工具,而非量化宽松或正式的收益率曲线控制,但分析师越来越倾向将其比作现代版的“扭曲操作”(Operation Twist)。这一政策信号表明,当局对长期收益率持续走高感到不安,市场随即作出反应:比特币突破7.7万美元,黄金同步走强,美元指数走低。根据市场数据,比特币本周累计上涨约23%,创下自2023年3月以来的最大单周涨幅。

在回购消息及空头挤压的共同推动下,比特币最终站上7.8万美元关口,24小时内被清算的空头头寸达到4.42亿美元,强制平仓的买盘进一步助长了涨势。值得注意的是,比特币与黄金的一周相关性升至88%,表明这轮上涨更多由宏观资金配置驱动,而非纯粹的加密货币内部需求。政策面同样热闹:总统特朗普与加密行业高管会面,并推动市场结构法案CLARITY Act的立法进程,参议院预计将在9月15日前后对法案进行投票。预测市场仍保持谨慎,Polymarket上比特币年底触及8万美元的概率为73%,而达到9万美元的概率仅为38%。

COINOTAG自有的42项指标综合评分引擎对当前技术面进行评估,认为78,568美元是关键阻力位,评分为77/100(强),因为该位置汇聚了R3枢轴点、斐波那契0.886回撤位、低成交量节点以及超买的相对强弱读数。下方76,842美元则构成关键支撑,评分72/100(强),依据是阻力转支撑的翻转、斐波那契0.786回撤以及平均真实波幅(ATR)下轨的支撑。当前RSI为85.74,MACD呈看涨形态,整体趋势结构保持向上。衍生品市场数据显示,资金费率为0.0064%,未平仓合约规模达151.6亿美元,多空账户比率为1.07(其中多头占51.6%)。恐惧与贪婪指数已升至72,处于“贪婪”区间,这进一步巩固了看涨理由。只要价格持续站稳76,842美元上方,牛市情景的下一目标将指向82,048美元;反之,若跌破该支撑,则可能下探72,726美元,并面临重返熊市的风险,从而推翻当前的短线判断。