美联储暗示继续加息,比特币(BTC)升破81,000美元

美国10年期国债收益率重返5%

周四交易时段,比特币(BTC)一度触及81,265美元——这是COINOTAG的现货实时读数,记录时间为UTC时间21:45刚过——即便美国国债市场重新成为全球风险定价的主导力量。10年期美债收益率纽约时段收于4.998%,单日上行约6个基点,盘中曾短暂站上5%关口。本周早些时候,这一基准收益率曾触及5.041%,为2007年以来的最高读数。短端与长端同步走高:2年期收益率升至4.748%,30年期升至5.327%,随着交易员上调对政策路径的定价,整条收益率曲线被整体抬升。

这一定价调整直接呼应了美联储自身的表态。央行本周将目标利率区间上调0.25个百分点至3.75%—4.00%,主席Kevin Warsh在会后的新闻发布会上强调,通胀持续过高、持续时间过久。与决议一同发布的点阵图显示,多数委员预计年内至少还有一次加息,利率期货目前对下次会议再加息25个基点给出的概率约为55%。Edward Jones的策略师认为,加息刚落地时长端收益率的短暂回落反映了通胀可信度的增强,随后周四对进一步紧缩的担忧再度占据上风。美元指数盘中触及100.4——七周高点,周涨幅接近1.3%——收盘回落至99.885,债市传递的信号之下,股票交易台对鹰派基调并未过度反应。

对数字资产而言,这道算术题很直接:短期美债5%的无风险收益,正与DeFi提供的回报以及持有非生息资产的理由正面竞争,而终端利率每增加一个基点,这种竞争就更紧一分。值得注意的是,比特币当个交易时段仍上涨约4%——从亚洲时段的78,000美元附近一路升至81,265美元——这正是交易员当下反复权衡的细节。

日本央行加息至1.25%

日本央行投下了本周第二颗鹰派炸弹。政策委员会将短期政策利率上调0.25个百分点至1.25%,创1995年以来最高水平,而距离6月的决定仅过去三个月——较其自2024年3月以来维持的约六个月一次的节奏明显提速。两名委员投下反对票,与两天前美联储一致通过的决议形成鲜明对比,市场将这一分歧解读为紧缩步伐可能保持温和的信号。

尽管如此,日元仍应声下跌,美元兑日元滑入157一线。USD/JPY盘中一度触及158.05,创两周新高,随后在日本财务省宣布实施汇率质询(外汇检查)后回吐部分涨幅至156.7附近——该动作被普遍视为直接干预的前奏。渣打银行策略师指出,日本央行未能给出市场期待的有力信号。美元的强势波及整个亚洲:USD/KRW升至1,385.62,盘中高点接近1,389,韩元跌至8月以来最弱水平,美韩利差扩大进一步放大了美元资产的回报。

但风险资产顶住了压力。太平洋两岸的股市双双收高——标普500指数报7,637.77点,涨1.14%;日经225指数报65,018.95点,涨1.38%——原油连续第三个交易日下跌提供了助力,沙特供应担忧消退令WTI跌破100美元,削弱了一个通胀压力来源。黄金上涨0.85%至每盎司4,377.29美元,盘中一度突破4,390美元创一周新高,目前正面临技术派盯着的4,400—4,440美元支撑—阻力区。加密市场方面,以太坊(ETH)交易于2,630美元,Solana(SOL)上涨5.63%至105.79美元——为追踪主流币中24小时最大涨幅——XRP上涨2.41%至1.339美元。这些走势表明,尽管货币政策转向鹰派,市场对固定或程序化流通供应资产的需求依然坚挺。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bitget查看现货与合约的实时价格。

两家央行,同一个信号:限制性政策的持续时间将超过一个月前市场的预期。然而COINOTAG的汇总数据显示,风险偏好并未消退——我们的恐惧与贪婪指数读数为56(贪婪),比特币占我们追踪的2.41万亿美元总市值中的67.7%,资金持续轮动进入比特币DeFi策略而非停泊在现金之中。在5%的无风险收益面前持有固定供应资产,如今已成为决定性的考验。