Santiment:比特币(BTC)情绪指数跌至0.82,看跌帖子占主导

看跌帖子压过看涨声音

围绕比特币(BTC)的社交媒体情绪已经转为净看跌,各大社交平台上的看跌评论数量超过了看涨评论。比特币价格随这股悲观气氛同步走低,截至发稿时报73,665美元附近。该指标通过对比各大平台上看涨与看跌评论的数量得出,任何低于1.0的读数都意味着看跌帖子在讨论中占据多数。在Santiment于11月11日发布的更新中,比特币的这一比值落在0.82,此前月初曾短暂向中性水平回升。山寨币市场最先转弱:10月2日,以太坊情绪已跌至0.89,XRP跌至0.67,而比特币当时还保持在1.37的正面读数。10月下旬创纪录的Binance被盗事件随后加速了这一下滑,到11月3日,比特币读数已跌至0.69,同期以太坊却维持在1.14。那次低点之后出现了一波快速反弹,但涨势数日内便告消退,比值随后再度跌破中性线。XRP目前位于0.49,大约每一条看涨评论对应两条看跌评论,是三者中读数最深的一个。以太坊则重新跌回中性线下方,报0.88,三大主流资产首次同时处于看跌占多数的区间。需要说明的是,这一比值衡量的是交易者的言论而非其实际交易行为,其极端读数往往集中在趋势拐点附近,而非趋势中段。情绪恶化的顺序同样值得留意:先是XRP,再到以太坊,最后是比特币,悲观情绪沿着市值曲线向上蔓延,然后价格才破位下行。11月11日的读数是比特币本月第二次跌破1.0,而第一次并未持续。

80,800美元反弹为何失败

情绪转空与盘面的持续下滑相互印证,而上一次恐惧极端值则展示了市场如何消化类似的悲观氛围。11月4日,也就是美国中期选举的次日,比特币一度站上80,800美元。推动因素是民主党赢得国会控制权后油价大幅下挫,这一走势一度像是0.69读数所铺垫的那轮释压反弹。但它没能持续。11月5日,随着科技股遭到抛售,价格跌向75,500美元;11月8日又触及73,708美元,为8月以来的最低水平。到11月10日,价格进一步跌破73,000美元,市场数据显示截至发稿时报73,665美元附近,与此前的盘面记录一致:当时价格在73,600美元附近,成交量放大10.63%。对照这一走势,这家情绪分析机构自己给出的筑底判据写得很明确:沉重的悲观情绪往往出现在释压反弹之前,但有一个前提条件。“极端恐惧本身并不能标记精确的底部,但恐惧加上价格企稳,往往是一个强得多的信号,”Santiment在11月3日的帖子中写道。目前该判据只满足了恐惧这一半:比值低于1.0,价格却仍在下探。若价格能在11月10日73,000美元下方的低点之上站稳,才算满足企稳这一半,而这正是当前比特币技术分析关注的焦点所在。该机构同时提醒,在下跌行情中,恐惧情绪的持续时间可能超过单个交易日。Binance被盗事件的余波以及科技股抛售,都给交易者提供了继续观望的理由。看跌讨论究竟是在标记底部还是预示更多抛售,现在取决于更低低点何时停止出现。

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只有恐惧,没有底部

0.82的读数出现时,被验证的筑底信号有一半是缺失的。情绪指标衡量的是市场参与者的仓位倾向,而非价格方向,11月4日的反弹则说明,一轮仅依赖单条宏观消息的释压行情可以逆转得多快。在那波冲高时入场的交易者,如今正承受从80,800美元上方跌至74,000美元下方的浮亏,而在看跌极端读数处追空晚入场的资金,则可能沦为下一波行情的退出流动性。社交数据没有显示的是吸筹迹象:其中看不到任何加密鲸鱼级别的买入,因此支撑盘面的重任落在坚定持有的投资者,以及把回撤视为建立战略性比特币储备窗口的机构金库身上。在价格站稳某个水平超过一个交易日之前,这些看跌讨论只能被当作对市场现状的描述,而不是对底部的判断。