比特币(BTC)交易所余额反弹2.8万枚,抹去六周流出的84%

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根据链上数据机构所追踪的交易所供应指标显示,比特币(BTC)在交易所的余额自7月底以来增加了约2.8万枚,这一增量相当于抹去了过去六周内资金流出总量的约84%。此次回升使得交易所持有的比特币供应量达到了6月15日以来的最高水平。在此之前,交易所余额经历了持续流出,从6月12日的约133.7万枚一路下滑至7月28日的约130.4万枚,累计降幅约为2.5%。随后,在8月16日,余额恢复至约133.2万枚。这一变化挑战了市场上流行的“现货比特币 ETF需求正在迅速耗尽可交易库存”的说法。事实上,ETF的资金流入与交易所余额变化衡量的是市场结构的不同部分;美国证券交易委员会(SEC)批准实物创建机制后,授权参与者可以直接将比特币交付给基金,而无需每次创建基金份额时都在公开市场上进行购买。在8月的第一周,美国现货比特币ETF合计录得8.5354亿美元的净流入,其中贝莱德旗下的IBIT贡献了6.935亿美元,这是自4月以来该基金最大的单周流入规模。不过,这一流入势头在8月10日告终,8月12日出现了6,116万美元的净流出,主要由富达和贝莱德旗下的基金产品领跌。分析机构指出,此前形成的供应收紧迫只用了六周时间,但此次反弹在不到三周内便逆转了这一态势,表明市场买盘力量迅速回归。

与此同时,Bitfinex交易所的分析师在最新报告中表示,比特币的现货交易量和流动性已经降至2019年初以来的最低水平,市场处于异常平静的状态。该交易所警告称,币安在2022年推出的零手续费活动扭曲了总交易量数据,如果仅观察币安自身,其交易活跃度大致与2023年熊市期间相当。此外,衡量比特币在链上移动频率的网络速度指标也跌至七年来的低点,这一现象表明持有者并未积极转移资产,新增交易活动稀少。在价格结构方面,分析师认为,当前已实现价格(即市场参与者的平均持仓成本)位于52,699美元,构成主要支撑;而短期持有者的已实现价格67,176美元则构成阻力。63,200美元区域在过去两周内一直充当支撑,但若价格跌破该区域,可能引发跌向57,803美元的行情。Bitfinex还指出,尽管股票基准指数屡创新高,但比特币对美联储降息预期的反应远不如股票,因为比特币本身不产生未来现金流,无法进行折现估值。报告认为,若要恢复上升趋势,可能需要美国现货ETF重新出现净流入,以及稳定币供应量的增加。此外,报告将杰克逊霍尔全球央行研讨会和8月19日美联储FOMC会议纪要列为影响流动性方向的关键催化剂。

作为全球最大的企业比特币持有者,Strategy公司在8月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K备案文件中披露,在8月10日至16日期间,公司既未买入也未卖出任何比特币,其持仓数量保持不变,仍为840,447枚。公司累计购入比特币的总成本达到633.6亿美元,平均每枚的买入价格为75,385美元。在同一时间段内,Strategy通过其按市价发行(ATM)股票计划出售了3,458,886股普通股,筹集了3.337亿美元资金。此次股票出售是在ATM计划框架下执行的,该计划允许公司根据市场情况择机发行股份,而非依赖单次注册发行。备案文件显示,所得资金中5,240万美元被分配用于其永久优先股STRC的股息支付,1.322亿美元用于STRC的股份回购,另有1.491亿美元用于建立美元储备。尽管公司继续筹集股权资本,但暂停收购使得本周的比特币增持活动处于停滞状态。二级市场上,MSTR常规交易收盘上涨4.99%,报97.68美元,盘后交易进一步上涨0.29%至97.96美元;而STRC则下跌0.44%至94.36美元。这份8-K文件覆盖了五个交易日的窗口,但并未说明公司是否计划在未来数周内恢复比特币收购。持仓不变意味着Strategy的比特币金库(以平均75,385美元的价格累积)仍然是所有上市公司中规模最大的。

从技术面来看,COINOTAG专有的42指标综合支撑/阻力评分引擎(该引擎整合了趋势、动量、成交量及市场深度等多项因子)将最近的支撑位评估为63,921.69美元,评分达到92/100,该位置主要由一目均衡表(Ichimoku Kijun)和20周期指数移动平均线(EMA 20)提供支撑。而即时阻力位位于64,509.40美元,评分为53/100,由反转支撑/阻力(Flip S→R)和平衡成交量(LVN)指标支撑。截至发稿时,比特币现货交易于64,322.87美元,日内上涨1.80%,RSI指标为53.28,MACD呈现看涨信号。衍生品市场方面,永续合约资金费率为0.0031%,未平仓合约规模达136.2亿美元,多空持仓比为1.52,其中60.3%的账户为多头持仓。此外,恐惧与贪婪指数为41/100(恐惧),表明市场情绪并未陷入极端狂热。交易策略上,若价格持续突破64,509美元,则可能进一步上探65,268美元;而一旦失守63,921美元,将否定短期看涨论点,并可能暴露下方63,288美元的支撑位。