中国或放行英伟达(NVDA)RTX PRO 5500,面向阿里巴巴与字节跳动销售

中国评估RTX PRO 5500放行方案

据周日援引两位知情人士的报道,中国工业和信息化部(MIIT)已向阿里巴巴和字节跳动发函,要求两家公司申报所需英伟达(Nvidia(NVDA))RTX PRO 5500的数量及用途。这一问询有望重新打开一个因美国出口管制而对英伟达先进芯片基本关闭的中国市场。该股周五收于225.07美元,华尔街周一开盘后市场将首次获得反应的机会。需要明确的是,RTX PRO 5500是一款工作站显卡,并非英伟达曾经大批量向中国出售的数据中心芯片。它的规格参数恰恰解释了为何它能避开现有管制之网:按英伟达官方产品页面的定位,该卡面向AI智能体、AI推理与仿真场景,配备84 GB显存,功耗最高可达600瓦。由于被归类为工作站部件,它不在美国出口管制针对的数据中心芯片之列。中国AI企业目前普遍缺乏支撑聊天机器人与智能体运转所需的算力,这正是工信部直接向企业摸底需求的动因。过去两年,英伟达投入大量精力打造符合中国监管要求的特供版本,结果需求却持续流向国产替代方案——正因如此,即便是一份范围狭窄、仅限工作站级别的放行许可,在商业上也具有实实在在的意义。截至目前,北京方面和两家公司均未证实此事,报道亦未透露可能放行的显卡数量、审批时间表,更没有任何迹象表明更大型号的数据中心芯片会随之跟进。北京选择通过企业自身来摸底采购规模,这一路径本身就在传递信号:任何重新开放都将是有限度的、可逆的——更像一个受控的调节阀门,而非全面解除限制。

外交缓和遇上竞品压力

这一动向披露的几天前,美国总统唐纳德·特朗普刚在华盛顿接待了习近平。美国贸易代表贾米森·格里尔表示,此次峰会上,涉及国家安全的出口管制已被“从桌面上撤下”。若RTX PRO 5500的采购申请获得批准,将检验这轮缓和能延伸到半导体领域的多深处——以及在与芯片层级体系的碰撞中还能剩下多少。竞争格局让北京没有理由急于行事。据报道中援引的分析师数据,华为与寒武纪合计占据中国AI服务器市场近80%的份额,而本土竞争者还在不断加码:燧原科技本月在上海上市,又添了一个国产选项。英伟达此前也从另一个方向领教过这种筹码的分量。2025年9月,北京要求企业停止采购RTX Pro 6000D,当日股价下跌2.6%。CEO黄仁勋当时表示:“我认为,只有这个国家希望我们在,我们才能服务这个市场。”如今的财务不对称格局反倒偏向英伟达一边。公司对当前季度1080亿美元的营收指引——黄仁勋将这一预期与AI进入量产爬坡期挂钩——已经假设中国数据中心芯片收入为零,因此任何获批的销售都将在现有预期之上形成增量。华尔街的仓位布局早已一边倒:TipRanks追踪的全部31位分析师均给予NVDA买入评级,平均目标价为324.32美元。该股此前曾因中国相关消息双向剧烈波动,其中包括本月一次3%的回落——当时特朗普在直播连线中致电黄仁勋,称AI恐慌是一场骗局。哪怕只放行一个产品线,也将是管制收紧以来,市场首次有能力将一笔中国增量收入纳入定价。 希望实时跟踪行情的读者，可在Gate查看现货与合约的实时价格。

周一开盘的不对称博弈

COINOTAG的观点:工信部摸底需求,是迄今最具体的信号,表明北京的算计正从全面替代转向受控准入。开放的结构比规模更重要——工作站级别的销量若获批,将叠加在一个已假设中国收入为零的指引之上,任何许可对市场预期而言都是纯粹的上行空间。但消息面的风险是双向的,2025年9月那次2.6%的抛售就是明证;在一条既没有显卡数量、没有时间表、也没有数据中心芯片跟进信号的消息上,追高周一开盘存在典型的FOMO式入场风险。与此同时,英伟达还在另一条线上锁定需求:公司正在单独洽谈参与Anthropic的IPO,投资规模最高可达100亿美元——其中国问题悬而未决之际,公司已在别处下注。