COMP单日大涨23%,跑赢比特币与以太坊

周三盘面偏贪婪,恐惧与贪婪指数报63,比特币仍占跟踪市场67.9%的份额,而Compound(COMP)在这张大背景之上走得比谁都远:COMP价格过去24小时上涨23.4%,报25.98美元。这轮涨势从周二延续而来:截至美东时间下午1点的24小时内,该代币上涨27.3%,跑赢比特币和以太坊;同期比特币仅上涨0.96%,以太坊上涨2.05%。COMP收于27.38美元,明显高于前一日的21.51美元。单日涨幅也压过了更长期的动量:7日涨幅18.65%,28日涨幅20.55%。自10月21日02:20(UTC)的那次读数以来,价格一直守在26美元附近,再涨0.3%。换句话说,两天之内COMP把此前的跌幅全部收复,且涨势尚未出现停顿迹象。

与多数急涨不同,此轮反弹找不到对应的治理投票、合作或公告,属于没有消息面的上涨。Compound是一个去中心化借贷协议:供给方存入以太坊或稳定币等资产,借款人以这些抵押品借出资金,治理代币持有者则决定协议参数和资金库的用法,这就是Compound Finance的基本运作方式。链上数据(DeFiLlama追踪)显示,该时段COMP报26.65美元,市值2.665亿美元,24小时成交额1.1451亿美元,其中约39%经由去中心化交易所完成,说明链上真实需求占了相当比重,而非单纯靠交易所盘口拉动。即便经过这轮大涨,COMP仍远低于854.45美元的历史最高价。

本轮上涨把价格送进了最拥挤的上方区域。COINOTAG的综合支撑阻力评分对每个点位按其汇聚指标打分,满分100,结果显示最近阻力在26.34美元,得分83:布林带(移动均线体系外的通道指标)上轨、斐波那契回撤位与肯特纳通道上缘恰好在此交汇,而现价25.98美元就压在这条线正下方。再往下,下一个高分支撑是23.74美元,得分89。动能读数偏强但尚未过热:相对强弱指数报64.30,MACD信号为多头,趋势判定为上升,100日和200日均线都远在现价之下。持仓结构偏轻,永续资金费率0.0071%,未平仓合约1260万美元,这轮上涨并不是靠拥挤的杠杆堆出来的;不过盘口薄的时候,滑点反而会放大单笔成交对价格的冲击。完整的COMP技术分析持续追踪这些点位的变动。

存款较9月低8.7%

存款没有跟上代币的节奏。协议锁仓量(TVL),即存入资产的美元总值,截至10月20日美东时间约下午1点11分报15.2亿美元,较前一晚上涨1.5%,但仍比9月21日的读数低8.7%,因为整个10月大部分时间锁仓量都在回落;相对9月中旬留下的缺口,24小时的流入微不足道。链上数据显示24小时活跃地址441个、交易1373笔,新增地址仅6个。过去30天协议产生264万美元费用,活跃贷款约6.6051亿美元,链上资金库791万美元。9月初,存款结构迎来唯一一次结构性增量:Compound Foundation在Compound v3上推出面向USDC借款的机构市场,当时锁仓量在15.3亿美元附近,该市场属于Compound Finance上总额5200万美元的机构计划的一部分。以太坊可按最高87%的贷款价值比抵押,wstETH、WBTC和cbBTC也在接受之列。此番上涨恰好落在协议治理的胶着期。本月表决的612号提案原本要把资金库提款延迟从两天延长到十天,并允许Governor Timelock在执行前取消资金库交易;提案以189万票对104万票通过,但10月7日被取消。在此之前,9月29日资金库管理委员会将约300万美元稳定币转入另一个钱包,其中包括200万美元USDC,被放进Uniswap V3上COMP的单边头寸。更早之前,有代表声称基金会把DAO储备中的842万DAI兑换成344,780枚COMP,以在资金库和总额5200万美元的V4计划上积累投票权;基金会未公开回应这一说法,相关争议因此悬而未决。