高盛警告油价或触及120美元,Bitcoin (BTC)市场承压

供应担忧推动布伦特原油逼近100美元

随着伊朗与美国的对抗持续升级,油价正快速逼近100美元大关,而这场冲击向包括比特币(Bitcoin, BTC)在内的风险资产蔓延,已成为交易员无法回避的宏观主线。从我们盘面跟踪的数据看,周一亚洲早盘时段,布伦特原油期货报每桶97.34美元,日内上涨0.34美元,涨幅0.35%,此前一个交易日曾触及7月24日以来的最高水平。WTI原油涨势更猛,上涨1.15美元或1.26%,报每桶92.63美元。买盘背后,是围绕霍尔木兹海峡不断膨胀的地缘政治风险溢价——这一咽喉要道承载着全球相当大比重的原油运输。据美国中央司令部消息,周末美军袭击了三艘伊朗油轮,其中一艘在伊朗最主要的原油出口枢纽哈尔克岛附近被击中。此前,伊朗革命卫队曾袭击在该海域活动的美国军舰,德黑兰方面也公开警告将对美方进一步打击实施报复,并明确点名将美国的油气设施列为潜在目标。在多轮相互打击之后,外交突破仍遥遥无期,分析人士警告称,若对峙长期化,波斯湾的供应紧张可能一直延续到2027年。

高盛上调油价预期

在多方看多声音中,投行高盛(Goldman Sachs)的表态最为响亮。该行全球大宗商品研究联席主管Daan Struyven周一表示,如果针对海运航运的袭击范围扩大、烈度升级,油价触及每桶120美元是有可能的——而且这一警告并非首次:早在7月,也就是本轮价格飙升的数月之前,高盛就已提出120美元的情景假设。与此同时,高盛全面上调了官方预测,各期限均上调5美元:2026年12月布伦特原油现预计为每桶85美元,WTI为80美元;2027年预测则分别上调至布伦特80美元、WTI 75美元,其假设前提是中东航运中断将持续贯穿明年。这轮升级的推手来自最高层:总统Donald Trump已放弃与德黑兰的谈判,转而诉诸军事打击、制裁以及切断伊朗进出口的封锁,并将此前达成的协议斥为一纸一文不值的空文。伊朗最高领袖Mojtaba Khamenei则已连续六个月未公开露面,战争决策权掌握在该国安保机构手中。

海湾禁航区方案浮出水面

压力如今已经传导至实货市场数据。原油市场研究机构的数据显示,中国以外的库存大幅下降,自战争爆发以来储备已减少逾4亿桶——大宗商品基金将这一去库速度视为关键转折点,也加剧了华尔街剧烈的波动。柴油价格已飙升至历史高位,较美国原油每桶高出逾100美元,分析师将其解读为供应紧张已经到来、而非正在逼近的信号。周一,沙特阿美(Saudi Aramco)位于吉赞的设施也遭到袭击,冲突范围进一步超出伊朗海域。德黑兰的回应正在成形:伊朗最高国家安全委员会负责人Mohsen Rezaei周日表示,国家需要就封锁、谈判乃至战争本身制定新战略,并提出在波斯湾与阿曼湾全域设立禁航区的构想,以将伊朗的限制措施延伸至海峡之外。另外,伊朗与阿曼正就一条临时航运通道进行磋商——上月这条走廊谈判曾短暂令油价降温,但华盛顿是否会接受这一安排仍是未知数。专注冲突研究的智库分析人士评估认为,德黑兰寻求的更可能是可控升级而非全面战争,并提醒当前引发更大冲突的最大风险在于误判,而非主观意愿。 希望实时跟踪行情的读者，可在Binance查看现货与合约的实时价格。

Bitcoin (BTC)的宏观视角

COINOTAG自有聚合数据显示,加密市场的风险偏好目前仍在坚守:BTC交投于79,000美元附近,在我们跟踪的市场中占比68.2%,恐惧与贪婪指数位于69(贪婪区间),跟踪范围内总市值达2.33万亿美元。如果从原油到钯金的大宗商品板块持续走高,石油冲击将成为关键的宏观变量,而ETF资金流向将是压力最先显形的地方。