万事达卡推出稳定币安全风险工具并计划2027年全球上线

面向银行的结算前风险评分

万事达卡(Mastercard)于本周一上线了一项面向稳定币支付的风险分析服务,让银行在交易结算之前就能完成欺诈与制裁筛查。这款名为Stablecoin Security的产品于10月19日在拉斯维加斯举办的Money20/20 USA大会上首次亮相,将率先在北美投入运营,公司公告显示,其全球商用时间定在2027年。

按照万事达卡的定位,这项服务提供的是风险情报,而非一条新的支付网络:随着越来越多企业付款迁移到公共区块链上,银行需要在资金离开账户之前就部署可审计的风控。该工具把支付数据与区块链分析结合起来,评估资金的来源、每笔交易的背景、与受制裁对象的关联以及欺诈迹象。它对一笔支付全流程的金融犯罪风险逐段打分,甚至覆盖资金尚未在链上流转的那段时间。这套API可以跨不同区块链平台运行,因此筛查结果不取决于客户选择哪条通道。生成的评分也经由同一接口送达银行,让合规团队在结算前就拿到决策依据,而不是事后才收到警报。万事达卡用波士顿一家咖啡店向巴西供应商付款的场景演示了这套流程:当银行用稳定币结算这笔跨境发票时,先由银行的服务商执行筛查,再由银行判断是否需要追加核查。发布之初已有两家合作方接入:Borderless.xyz负责把银行与持牌稳定币运营方对接,Keyrails则服务于大型国际贸易结算,尤其是在新兴市场。万事达卡还打算借助BVNK扩大这项工具的覆盖范围,后者是它于2026年8月收购的稳定币支付基础设施公司。

BVNK撑起的支付底座

这次推出的筛查产品,落在万事达卡自今年夏季以来搭建的一套支付体系之上。10月15日,公司与BVNK发布了Global Money平台,把法币账户、稳定币、货币兑换和本地发放统一到一个API之后。对银行而言,这一平台承担执行层的角色:司库团队可以在法币或稳定币之间持有余额、完成币种转换并实现本地付款,同时银行自身的转账与银行卡结算系统保持接入。Nuvei和Marqeta位列早期客户之中。万事达卡的发放网络Mastercard Move目前已覆盖超过170亿个收款端点,公司预计到2027年服务范围将涵盖大约200个国家和地区、40种货币。万事达卡安全解决方案执行副总裁Ann Johnson这样说明筛查层的价值:“稳定币正在为价值交换创造新的可能,但金融机构需要合适的情报与风控,才能有信心地参与其中。”她区分的是通道与风控两回事:万事达卡并不试图在技术上超越现有的稳定币网络,它向银行出售的是用好这些网络的情报能力。银行端的动作在同一天落地:摩根大通(JPMorgan)于10月19日在以太坊(ETH)上部署了其存款代币JPM Coin,即JPMD。与面向零售用户的稳定币不同,JPMD代表的是商业银行存款,仅限获批机构使用。摩根大通尚未披露该代币的交易量。目前以太坊上承载的稳定币约为1476.2亿美元,其中Tether为788亿美元,Circle的USDC为459亿美元。

费用仍在吞噬成本优势

筛查降低了信任门槛,但真正卡住普及的约束似乎不是信心,而是成本。由Wenxin Du、Catherine Huang和David Scharfstein撰写、10月19日发布的一份BIS工作论文发现,外汇费用、提现费用和流动性不足,可能把稳定币通道在跨境转账上承诺的成本优势全部抹平。国际清算银行6月发布的另一项研究分析了2025年的转账数据,结论是5.93亿笔转账中约60%属于复杂交易而非单纯的支付,这也解释了为什么Visa在估算真实支付量时会把机器人、跨链桥以及其他非自然转账排除在链上统计之外。金融稳定理事会则在10月12日警告,全球性的稳定币安排可能产生超出任何单一监管机构辖区的风险。万事达卡的API给了银行一个可辩护的迁移理由;而普及到什么程度,最终取决于成本能不能降下来。