Moonwell的Base cbBTC市场可提现金仅剩1.72美元

正式提案无人回应

Moonwell在Base网络上的cbBTC核心市场的一名供应商,于11月3日提交了一份正式治理请求,要求协议的贡献者团队及其风险服务方Anthias Labs公布一份带有时间表的补救方案。此举距8月27日MAMO市场遭攻击已过去近10周:攻击者当时抬高了抵押品估值,从协议中抽走资产,令cbBTC市场背上坏账。cbBTC是Coinbase推出的封装比特币,持有者可在Base市场上出借该资产以赚取利息;一旦借款头寸无法追回,缺口便由供应商承担,这份请求针对的正是这一处境。该市场以Base(一条以太坊二层网络)上的智能合约形式运行,每周的健康度报告由Anthias Labs提供。

提案作者以论坛用户名发帖,自称在三个钱包中持有约1.462枚cbBTC,该数字未经独立核实。他写道,目前“没有面向cbBTC供应商的已公布补救路径”。截至11月3日约20:55(UTC),该帖没有任何回复,各项诉求在形式上均未获得回应。请求提出了几个问题:Moonwell基金会金库是否会被动用?追回的资金将如何在受影响市场之间分配?cbBTC供应商的受偿顺位与此前cbETH补救方案相比是同等还是靠后?提案还要求对cbBTC市场进行定期账务披露,并建议任何流入该市场的资金按比例分配给现有供应商,方式可以是申领合约,或者退而求其次,采用提款队列。可提现金是供应商唯一能立即取回的价值;贷款账面只有在借款人还款或追回资金到位时才能兑现。作者表示愿意私下向贡献者团队提供钱包地址。

58.65枚cbBTC借出在外

链上数据显示,可用于返还的资金已所剩无几。11月3日20:46(UTC)对Base上该市场合约在区块53,474,710处的一次读取记录到约0.0000221枚cbBTC的现金,按当日市场数据约77,683美元的cbBTC价格计算约为1.72美元。这笔现金就是供应商全部可提取的金额。同一次读取还显示,约58.65枚cbBTC(接近456万美元)借出在外,对应约58.48枚cbBTC的供应量,另有约0.17枚cbBTC计入储备。

Anthias Labs将其中大部分贷款计为坏账。其10月23日至29日的更新显示,市场总坏账达54.87枚cbBTC,高于10月9日至15日更新中的54.8枚cbBTC,而储备仅为0.1364枚cbBTC。在该机构9月29日的建议中,市场债务的93.5%被归入资不抵债账户,供应商余额由现金和健康贷款覆盖的比例仅约22%。相比之下,储备金只占这一数字的零头。

攻击事件发生后,两项治理提案重塑了该市场。9月初执行的MIP-X66将约24.7万美元的协议自有储备用于偿还Base USDC核心市场的债务,官方事后报告中该市场的攻击者残余债务约为235万美元;cbBTC市场未从中分得任何份额。一名USDC供应商写道,那笔偿债流动性“在几秒内就被消耗殆尽”。MIP-X69自10月17日(星期六)起在Base生效,将cbBTC的借款利率固定在1%,并将储备因子提高至99%,坏账产生的利息几乎全部流入储备。储备因子决定一个市场将多少利息留存给自己,而非分配给出借人。这份正式请求将两项措施描述为降低债务利息累积的步骤,但供应商的偿付问题依然悬而未决。

申领合约已摆上桌面

这些数字让治理层面几乎没有回旋余地。借款利率被压至1%,利息又几乎全部流入储备,cbBTC市场无法依靠自身重建可提现金,偿付只能来自Moonwell基金会金库,或来自与执法部门及安全公司zeroShadow协同追缴被盗资产所得,也可能两者兼有;目前没有任何披露说明已追回的金额。这使得供应商提出的按比例分配设计,即以申领合约或提款队列将流入资金分给现有供应商——成为桌面上首个具体方案模板。此次事件也暴露了以自动做市商池为抵押品定价的借贷市场中的残余风险:一次闪电贷操纵出的虚高AMM报价,就足以让58.65枚cbBTC的贷款被套牢,并把供应商可提现金压到约1.72美元。