OpenAI接近以1.25万亿美元估值完成300亿美元过桥融资

OpenAI正在推进一轮最高300亿美元的融资,投前估值达到1.25万亿美元,由阿联酋投资方与投资机构Coatue共同领投。这一消息来自CNBC的报道,其中援引了熟悉谈判的人士。公司在10月22日星期四告知投资者,目标是下周结束前完成协议签署。最终规模尚未敲定,条款仍可能调整。1.25万亿美元为投前估值,不包含本轮新增资金;目前尚无资金交割,交易只有在文件签署后才会正式完成。

OpenAI将此轮融资定位为潜在首次公开募股(IPO)之前的机會型过桥融资:一笔私有融资,为上市准备工作推进期间争取时间。谈判始于9月,当时一名投资者主动向公司提出了一份未经邀请的方案。报道没有说明新增资金的具体用途,但OpenAI正与阿联酋方面另行谈判一项商业协议,以获得更多算力;此外公司在2月曾告知投资者,目标是到2030年投入总计约6000亿美元的算力支出。

上市进程在并行推进。OpenAI已于6月向SEC秘密提交了注册文件草案,但未公布时间表。首席财务官Sarah Friar在8月对员工表示,公司预计在2027年成为上市公司,若业务继续加速,时间还可能提前。首席执行官Sam Altman的口径则更为谨慎:他在9月12日星期六表示,考虑到安全领域正在发生的种种情况,现在上市并不明智。

OPENAI下跌2.51%至1,465.57美元

私募市场的出价并未稳住这款上市前交易工具的价格。COINOTAG数据显示,OPENAI报1,465.57美元,24小时内下跌2.51%,处于日线下行趋势中,MACD呈看空读数,RSI为37.6。综合评分给出的最强支撑位在1,452.65美元,评分为满分100;最近的阻力位在1,563.52美元,评分为82/100。消息传出以来,交易尚未触及该支撑位:24小时低点停在1,457.60美元。永续未平仓合约约1,530万美元,资金费率每期 printed 为0.0025%,相对于追踪这一规模公司的工具而言,仓位相当轻。

Anthropic的申报文件定下对标价格

1.25万亿美元的估值远高于OpenAI在3月的水平。当时公司完成了一轮1220亿美元的融资,投前估值7300亿美元,投后估值8520亿美元,亚马逊、NVIDIA与软银均在投资方之列,估值涨幅约71%。不过,这一数字仍低于今年秋天流传的水平。投资者在9月中旬首次接触OpenAI时,给出的估值接近1.2万亿美元;此后的报道在1.4万亿美元与公司倾向的1.5万亿美元之间移动。9月下旬的一份报道称,公司计划以约1.4万亿美元的估值融资至少300亿美元,并提到OpenAI在8月的年化收入接近400亿美元。以1.25万亿美元的报价来看,目前的要价低于所有这些数字。8月,公司还完成了约70亿美元的二级股份出售,让员工得以变现部分持股。

竞争对手Anthropic的上市时钟与之相近,其申报文件将让公开市场首次看到两家公司中某一家的真实账目。Anthropic同样在6月秘密提交了文件,此前在5月以9650亿美元投后估值完成了一轮650亿美元的融资,目前寻求1.5万亿至2万亿美元之间的IPO估值。对这份草案招股说明书的审阅于10月20日星期二公布,显示其上半年净亏损为807亿美元,其中720亿美元是与可转换票据及类似项目相关的账面减值。公开申报最早可能在10月23日星期五到来,市场目前的预期是11月挂牌,部分投资者讨论的估值接近1.5万亿美元。两家公司的私募定价正在成为彼此上市定价的参照点。