SpaceX(SPCXB)600亿美元收购后,OpenAI切断Cursor的模型访问权

OpenAI终止Cursor访问权限

OpenAI正在切断与Cursor的合作关系。Cursor是目前使用最广泛的AI编程助手之一,而就在两周前,SpaceX(SPCXB)通过一笔600亿美元的全股票收购,于8月14日将该工具纳入了Elon Musk的商业版图。此次退出的法律依据是控制权变更条款——这是一类允许一方在对方被出售时终止合作的合同约定。根据OpenAI在X平台发布的公告所述,开发者在Cursor内部直接调用OpenAI模型的权限将于11月12日终止,而OpenAI的下一代旗舰模型Astra则完全不会通过该平台提供。这笔交易体量之大,让SPCXB从第一天起就被推到了AI平台之争的风口浪尖——交易落地当时,我们对SPCXB持有者的即时影响做了梳理。值得注意的是,OpenAI从未指控Cursor本身存在不当行为,其给出的理由是信任问题,背后有两桩先例支撑。其一是X平台:Musk在2022年收购了这家社交媒体公司,后来又将其并入SpaceX,而X曾违反过与OpenAI的一份早期合同。其二是法庭证词:4月30日,在加利福尼亚州的一间法庭上,一名律师在宣誓质询中反复追问Musk,xAI是否通过蒸馏手段——即反复调用竞品模型让其输出自身所学——来训练Grok。Musk先是回应称每家AI公司都这么干,随后承认xAI确实部分这样做过。Cursor联合创始人、现就职于SpaceX的Michael Truell估计,此次断供影响约占用户流量的5%,并表示与OpenAI的谈判渠道仍然敞开。但Musk毫无谈判意愿,他在X上发帖称自己“毫不在意”,并直指OpenAI领导层不值得信任。Anthropic则走向了另一个方向:联合创始人Tom Brown表示将增加算力,让Claude在Cursor中运行得更好。事实上,Cursor目前已同时接入Grok、Claude和Gemini。对OpenAI而言,利害关系远不止失去占其流量5%的单个客户收入——这是彻底拒绝向Musk出售模型访问权的表态,而开发者们现在只剩到11月12日为止的时间窗口去挑选新的供应商。

X平台发布的公告https://x.com/OpenAI/status/2093515564786540695?ref_src=twsrc%5Etfw

Musk掌控SPCXB约84%投票权

随上市文件披露的股东名册,解释了为什么交易对手方正在重新掂量风险。SpaceX于2026年6月以每股135美元上市,Musk通过个人持股、信托和股票期权合计控制约64.2亿股——约占公司的48.4%,按当前价格计其市值接近8600亿美元。他持有的B类股每股拥有10票投票权,因此他对股东表决的掌控力远超其经济持股比例:据估算,其投票权占总投票权的82%至84%,公司每一项重大决策最终都由他说了算。在他身后,还站着一排重量级机构。Alphabet持有约5.51亿股,持股比例4.2%,价值约940亿美元——这部分股权源自其2015年一笔9亿美元的投资。Valor Equity Partners持股3.8%(约860亿美元),Peter Thiel的Founders Fund持股3.2%(约730亿美元),富达旗下基金持股2.3%(约520亿美元)。Gigafund持股1.3%,沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)持股1.2%(263亿美元),Baron Capital持股1.1%(约250亿美元),D1 Capital Partners持股1%。英伟达(Nvidia)0.9%的持仓——约210亿美元——为这份名册收官;当这家芯片制造商对SpaceX的敞口浮出水面时,我们曾专门分析过这笔210亿美元的持仓。这份名册浓厚的AI色彩还在别处造就了纸面财富:Josh Kushner凭借其SPCXB敞口,个人净资产突破167亿美元,我们对此也有专门报道。供给端的松动来得比投票权结构更快。本月约有3.19亿股——约占内部人持仓的7%——解除限售,消息披露后股价一度较135美元的发行价下挫约5%,随后才在近一个月内首次收复该发行价位。另一个细节耐人寻味:美国总统Donald Trump曾在6月23日、也就是上市11天之后,买入价值15,001美元至50,000美元之间的SpaceX股票。Musk本人所持股份在2027年6月12日之前不得出售,此后仍受SEC第144条成交量限制约束——因此每一轮解禁都会让早期投资者“持有还是卖出”的抉择成为这只股票的决定性变量,而任何承接这些抛售筹码的人都可能沦为退出流动性。 希望实时跟踪行情的读者，可在MEXC查看现货与合约的实时价格。

2027年解禁才是关键

上述两条线索指向同一条弧线:控制权的集中。正是凭借约84%的投票权掌控力,Musk才能在未经股东制衡的情况下吞下一座价值600亿美元的平台;而OpenAI的信任论恰恰瞄准的也是这种集中。权威记录保存在诉讼卷宗之中:Musk在4月30日于加州法庭的宣誓证词中承认曾部分蒸馏OpenAI模型,且陪审团随后以其起诉过迟为由,驳回了他自己对OpenAI提起的诉讼。这一裁决——出自Musk自己发起的案件——构成了当前重塑AI工具格局的交易对手方疑虑的底色。Anthropic的算力承诺则是反向押注。在SPCXB内部人供给被锁定至2027年6月之前,同样的控制结构既加快了决策速度,也集中了风险——任何参与过DAO治理、或是经历过rug pull的加密用户,对这种动态都不会陌生。