Strategy比特币(BTC)持仓达845,050枚,账面浮盈22亿美元

Strategy重回账面盈利

全球最大的企业级比特币(BTC)持有者Strategy重新回到了账面盈利状态——随着币价站上其平均建仓成本,根据公司向美国证券交易委员会(SEC)提交的披露文件,其资产负债表上列示了845,050枚BTC,约占2,100万枚最大供应量的4%,累计购入成本为637.3亿美元,平均每枚75,412美元。近期多个交易日BTC一度逼近78,000美元,该持仓的市值约为659亿美元,账面浮盈约22亿美元,较成本高出约3.5%。自2020年启动战略比特币储备策略以来,公司通过普通股、可转债和优先股持续为增持输血,实际上已成为整个比特币市场的杠杆代理——其优先股价格对该币种走势高度敏感。与此同时,Strategy也在同步调整资本结构:公司近期赎回了浮动利率永久优先股STRC,并将数字信贷证券计划的回购上限从10亿美元翻倍至20亿美元。流动性方面依然充裕——截至9月13日,公司USD储备账户持有约51亿美元,另有13亿美元美元现金,合计约64亿美元;其最新投资指南将该资产定性为适合长期HODL的「数字资本」。

BlackRock 20天增持10.8亿美元

机构资金流向与Strategy的盈利 cushion 指向同一方向。来自Arkham Intelligence的链上数据显示,过去20天里,BlackRock通过其iShares Bitcoin Trust(IBIT)累计增持了约10.8亿美元的比特币,且最近数个月度ETF交易日中有7日录得买入。这一持续买盘将BlackRock的总持仓推升至约785,900枚BTC——按当前价格价值约610亿美元——使其跻身该资产类别最大的企业级巨鲸之列。这一模式表明,即便在杠杆头寸屡遭清洗的震荡行情中,机构依然偏好受监管的ETF载体而非直接自托管。Grayscale则反向而行:同期Grayscale Bitcoin Trust录得约2.547亿美元的净流出,显示投资者正从旧信托结构转向费率更低的现货工具。这种分化印证了行业的整合阶段——资金正向费率最低、流动性最好的基金集中,这一动态与IBIT近期引领整个现货比特币ETF板块资金回流的角色一致。就价格行为而言,20个交易日中仅有7日买入,说明机构需求是持续但有选择性的,而非不加甄别地扫货。

Arkham Intelligencehttps://x.com/arkham/status/2099737736311964069?s=46

Strive持仓精准触及25,000枚

小型财库载体仍在增持,但节奏明显放缓。纳斯达克上市的资产管理公司Strive在9月8日至9月11日期间以每枚77,954美元的均价购入469枚BTC,耗资3,660万美元,据其周一向SEC提交的Form 8-K文件。本次买入使其持仓精确达到25,000枚,按当前价格价值约19.5亿美元。全部购入资金来自SATA——Strive的浮动利率A系列永久优先股:流通股数增加402,541股,推动SATA名义价值首次突破10亿美元关口,达到约10.4亿美元,足以覆盖买入金额,而现金余额仍从2.026亿美元升至2.042亿美元。首席执行官Matt Cole表示,100%的增量资本来自SATA,并指出公司的放大倍率——优先股与债务名义价值相对比特币净资产的比值——升至53.5%,即每持有100美元BTC对应约53.50美元的优先股义务。这一节奏较此前一周明显放缓:上周购入1,375枚BTC(均价79,281美元,总额1.09亿美元)。在公开持仓排名中,Strive位列第五,排在Strategy、Twenty One Capital、Metaplanet和MARA Holdings之后——其中Twenty One Capital是Tether支持的公司,其CEO Jack Mallers已于7月辞职。若要在2026年剩余的15周内补齐18,515枚的差距,需以每周约1,234枚的速度买入。这一纯优先股结构的存在,正是为了让普通股股东能在积累阶段不受稀释地长期持有(HODL)自己的权益。 希望实时跟踪行情的读者，可在MEXC查看现货与合约的实时价格。

77,000美元阻力位考验

COINOTAG自研的42指标综合支撑/阻力评分引擎显示,现货价格为76,936美元,24小时下跌1.16%,正好卡在我们评级为77/100(STRONG)的阻力簇77,036美元下方——该阻力簇由低成交量节点(LVN)、0.214斐波那契位与20日EMA汇合而成。即时支撑位于76,842美元,评分62/100(S1,Fibo 0.236,LVN);更下方的70,996美元平台(评分58/100,由Fibo 0.500、VWAP和200日EMA/SMA构成)则是多头的生死线——跌破即宣告看涨结构失效。持仓结构略显自满:资金费率仅为0.0013%,全市场未平仓合约约150亿美元,多空账户比为1.74(63.5%为多头),恐惧与贪婪指数报69(贪婪),显示风险偏好偏高。RSI报52.68,MACD在更大上升趋势内给出看空信号,我们的基准情景是回测77,036美元顶部——这一走势将呼应我们此前标记的现货成交量激增信号。若价格明确跌破76,842美元,短线论点将被翻转,并打开向70,996美元的回测空间。