Wells Fargo联合20家机构瞄准2027年上半年推出美元稳定币

21家机构组成稳定币联盟

Wells Fargo正通过与其他20家全球金融机构组建合资企业的方式进军稳定币市场,首席执行官Charlie Scharf在第三季度业绩发布会上透露了这一计划。参与机构包括Bank of America、Citi、Goldman Sachs和Deutsche Bank,各方上个月公布了联合商业计划,并打算在2026年下半年完成法律实体注册。首只产品将是锚定美元的稳定币,目标于2027年上半年推出,联盟还在研究后续把发行范围扩展至欧元及其他主要货币的可能性。

按照联盟的定位,这一代币将服务于个人与机构客户的跨境转账,以及数字资产的支付与结算。监管层面,参与方计划对照美国的GENIUS法案(联邦稳定币框架)以及欧盟MiCA监管体系(该框架统一管辖欧盟范围内的加密服务)的相关要求。Scharf对商业前景并不讳言:美国境内稳定币需求最终会有多大,目前仍不清楚,但银行要先把相应的解决方案建好,等机会出现时才能动手。多项关键细节尚未披露:合资企业的最终名称没有公布,产品结构没有定型,几家银行也明确表示能否落地、何时落地,取决于实体组建和监管审批的完成情况。因此2027年上半年的上线目标仍停留在意向层面,而非已承诺的日期。

代币化存款与第三季度业绩

在推进联盟计划的同时,Wells Fargo还在扩展一项面向公司与商业银行客户的代币化存款服务。该公司8月发布公告,勾勒出产品形态:客户存款由银行自有的区块链平台进行记录和转移,客户可以全天候调动资金并完成支付,不必受限于传统银行的营业时间。初期仅覆盖有限的客户群体,交易币种为美元和英镑,银行计划到2027年逐步扩大合格客户范围和币种种类。

两项计划共用同一套技术底座,但结构不同,这一区别对跟踪该项目的人很关键。由联盟发行的稳定币是一种追踪美元价值的代币,持有者与银行之间不构成存款关系;代币化存款则始终是对银行的债权,记录在分布式账本上并据此转移,两者虽然都用账本通道完成支付,发行主体和资金安排却完全不同。同行也在同一方向布局:HSBC与Ant Digital近期试用了一套基于代币化银行存款的自动化支付系统。Wells Fargo的版本则定位为现有银行关系框架内的企业结算基础设施,而非面向消费者的产品。

数字化布局与一个不错的季度同时到来。Wells Fargo公布第三季度净利润59.5亿美元,高于上年同期的55.9亿美元;营收218.7亿美元,同比增长2%。Scharf表示,银行正在同时加大对传统支付和数字支付的投资,以服务个人与企业客户,并明确表态,在数字金融演进的过程中,传统支付基础设施与基于区块链的服务将并行运营。

这份公告的结构与规模同样值得推敲。21家机构的联盟把发行成本和监管敞口摊到一批竞争对手头上,而这些机构合计掌握着一只美元稳定币所必需的存款基础;代币化存款则让余额留在银行自己的资产负债表内。Scharf在公布59.5亿美元单季利润的同一天对美国需求表态谨慎,更像是防御性的姿态,而非对短期规模的押注。该项目目前没有任何定论:名称、产品结构、储备安排一概未披露。值得盯住的节点是实体在2026年下半年的组建,以及2027年上半年的上线目标能否在GENIUS法案与MiCA的监管评估中存活下来。