BlackRock旗下IBIT主导比特币(BTC)ETF单日净流出8,240万美元

10月16日无一只基金录得净申购

10月16日,美国现货比特币(BTC)ETF净流出8,240万美元,且流出没有形成任何对冲:发行商每日申购赎回披露显示,十二只基金中没有一只在本交易日录得净申购,当日全部净流出都来自赎回一侧,而其中仅两只产品就贡献了全部数字。比特币价格对这组数据反应平淡,截至星期六,比特币价格在81,554美元附近交投,24小时下跌0.5%,与赎回发生时的价位基本持平。

BlackRock旗下IBIT流出7,180万美元,为当日单只产品的最大流出;Fidelity的FBTC紧随其后,赎回1,060万美元。其余十只基金当日均无申购也无赎回,包括Grayscale的比特币基金及其GBTC信托、Bitwise的BITB、ARK Invest与21Shares的ARKB、VanEck的HODL、Morgan Stanley的MSBT、CoinShares的BRRR、Franklin Templeton的EZBC、Invesco Galaxy的BTCO以及WisdomTree的BTCW。申购赎回机制是授权参与商增减每只基金份额背后所持比特币的通道,因此一个只有负数记录的交易日,意味着买盘需求没有触及任何一家发行商。

这个交易日也为一段六天的拉锯画上句点:期间资金方向每天都在反转,10月9日、13日和15日为净申购,10月12日、14日和16日为净赎回。自这轮波动开始以来,没有任何两个连续交易日指向同一边,这种交替一方面把每日数字在两端都压得不大,使资金流数据难以形成清晰趋势;另一方面也让十月的累计数字在头条数字仍然偏小的背景下悄悄滑向净流出。集中度对解读同样关键:由两家管理人主导的流出日,更多反映的是这两家机构内部的投资组合决策,而非投资者对这一资产类别的整体撤离。

把视角拉长到截至10月16日的五个交易日,流出进一步加深:10月12日至16日累计净赎回达2.284亿美元。IBIT同样主导这一窗口,流出1.654亿美元,其后是FBTC的6,020万美元、Grayscale比特币信托的760万美元和Invesco Galaxy的BTCO的410万美元。五个交易日中仅两只产品吸金,Morgan Stanley的MSBT流入670万美元,Bitwise的BITB流入220万美元,规模太小,无法撼动整体数字。窗口内部的结构也印证了交替节奏:10月13日和15日两个申购日落在其中,仍抵不过三个赎回日。

月度账本上的对比更为尖锐。截至10月16日,该板块十月净流出6.147亿美元,与9月形成反转:同批产品在9月全月录得26.5亿美元净申购。目前一个月的赎回还只抹去上月申购额的四分之一不到,但资金运行方向已经从囤积转为撤出。在本轮波动中,每个赎回日都被一个申购日回应,反之亦然,这种节拍器式的往复使任何一个单日数字都难以作为判断全月的依据。长周期数据依然稳固为正:自现货产品于2024年1月上市以来,累计净申购达569.5亿美元,其中仅IBIT就吸纳655.7亿美元,超过整个板块的净额;作为新产品上市时对标的遗留信托,Grayscale的GBTC同期流出279亿美元。这一分化正是每日噪音之下的结构性主线:资产持续向规模最大、费率最低的载体集中,老旧的高费率产品则不断缩水。资金流对更广泛的比特币市场同样有影响:持续的赎回日会抽走自2024年上市以来一直盘踞在盘面上的一股买盘,因此流出周期拉长往往被视为价格进一步下行的前提条件。

价格在80,824美元至82,227美元之间整理

截至星期六,现货价格报81,554美元,处于我们监测面板上最强的支撑位80,824美元(综合评分94/100)与阻力位82,227美元(90/100)之间。日线MACD信号偏空,RSI读数为46.64,杠杆端并无压力:资金费率为0.0053%,未平仓合约约158.5亿美元。比特币周五盘中一度跌破81,000美元后收复,说明下方边界本周已被测试过一次。再往下看,链上数据显示新晋巨鲸目前持有巨鲸已实现市值33.06%的份额,我们的相关报道对这一持仓结构变化有详细跟踪。更早的周期研究标出的75,000美元一线远低于上述两个价位,我们的比特币技术分析对该交易对保持每日复盘。十月的6.147亿美元流出,相比9月26.5亿美元的申购和该板块569.5亿美元的累计净额仍然偏小:这五天的流出更像是惯性漂移,而非对2024年1月以来资金流入趋势的逆转。