美国现货比特币(BTC)ETF周度净流入跳升至6.81亿美元

ETF净流入达到6.81亿美元

美国现货比特币(BTC)ETF上周净流入大幅放大,但分析师提醒:这轮行情仍缺一块拼图——真实的现货需求。从我们复盘的行情结构看,XWIN Research Japan的研究指出,日线图出现黄金交叉、价格持续站稳50周EMA上方,表明这一旗舰比特币市场的中期结构已经改善。机构渠道印证了这一转变:据Glassnode分析师报告,美国现货比特币ETF上周净流入从2.478亿美元扩大至6.812亿美元,显示资金在回调过程中持续稳步吸筹。然而表观需求仍为负值,链上数据显示约2487枚BTC从巨鲸钱包转入交易所,同时Binance余额维持在68.5万至68.7万枚BTC之间,潜在抛压并未解除。文中给出的确认条件是:价格收复80,000至81,000美元区间,且现货需求转为正值。

区间内的一来一回

盘面本身上演了两个交易日的完整剧本。周二比特币跌破78,000美元,最低触及77,666美元,随后买盘收复失地,到周三亚洲早盘价格回升至接近78,900美元——24小时基本持平,周线涨幅约2%。这轮反弹发生在77,200至82,100美元的清晰区间内,链上数据解释了为何上方天花板屡屡压制涨势:当前超过71%的供应处于盈利状态,高于5月同类价位时的67%,这意味着成本更低、坚持HODL的投资群体不断壮大,每逢强势反弹都有反复兑现的动机。规模最大的现货产品BlackRock IBIT净资产约1,010亿美元——这个数字说明了如今有多少机构资金在下方托底。

美联储加息概率升至60%

货币政策已经取代加密市场自身催化剂,成为主导驱动因素。8月非农就业新增162,000人,失业率稳定在4.1%,足以将市场隐含的美联储9月16日加息25个基点的概率推升至约60%。中东供应扰动推动布伦特原油逼近每桶100美元,黄金持稳于每盎司4,407美元附近——这一金属与比特币的相关性已触及六年高点——共同令10年期美债收益率维持在4.8%附近,2年期约报4.37%,30年期报5.24%。周四的PPI与周五的CPI(核心CPI预计回落至2.4%)是9月15-16日FOMC会议前的最后两项通胀数据。在这一偏紧的宏观背景下,稳定币供应七天内扩容约12.6亿美元至3,052.6亿美元,构成市场下方一道安静的结构性买盘。

下一个考验:欧洲央行决议

欧洲央行9月10日的利率决议是下一个既定考验。欧元在美元指数中权重高达57.6%,若会后欧元走强,可能压低DXY——表面上看,这对在79,000美元附近整理的资产是利好,可参考实时比特币价格走势图。但需要指出:由汇率驱动的指数下跌,并不等于压制风险资产及更广泛山寨币市场的紧张融资环境已经缓解。近期的价格走势提供了诊断样本:9月1日至3日,在美债实际收益率温和回落的同时,比特币对美元上涨4.99%、对欧元上涨4.63%;而9月6日至7日1.55%和1.65%的跌幅,则无法用任何汇率换算来解释。

期权偏度转向看涨

现货滞后的同时,衍生品仓位却偏向看涨。25德尔塔期权偏度从+0.79%翻转为-2.05%,意味着交易员愿意为看涨期权相对看跌期权支付溢价——相当于为上行空间提前投保。期货未平仓合约接近370亿美元,周增1%,已超出统计上界;不过永续合约CVD基本持平于-176美元,多头支付的资金费率也在下降。现货CVD从-8,490万美元大幅改善至-2,960万美元,但仍为负值,交易所的市价卖单依然压过市价买单。高杠杆叠加现货跟涨乏力,意味着任何回调都可能触发强制去杠杆——前不久刚刚发生的7,350万美元多头清算正是同一机制的重演。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bybit查看现货与合约的实时价格。

78,284美元支撑决定交易方向

COINOTAG自研的42指标复合支撑/阻力评分引擎显示,最近支撑位78,284美元评分83/100——这一强支撑由EMA 20、0.214斐波那契回撤位、ATR下轨和S2枢轴点共同构成;下一档74,132美元评分77/100,依托高成交量节点、EMA 50和一目均衡表基准线。上方82,300美元阻力位评分72/100,锚定于0.000斐波那契、唐奇安上轨和近期摆动高点;而79,625美元翻转位仅为较弱的44/100。当前现货价79,183美元,RSI为61.32,上升趋势内出现MACD死叉,资金费率+0.0053%,未平仓合约156.5亿美元,多空比1.38,恐惧与贪婪指数报66(贪婪)——仓位结构整体偏多。守住78,284美元,多头情景依然成立;失守则下看76,264美元,并令该 setup 失效。更长周期的参考,可查阅我们的比特币彩虹图指南。