比特币(BTC)ETF连续第二日净赎回1.2024亿美元

ARKB领跑1.2亿美元赎回潮

美国现货比特币(BTC)交易所交易基金(ETF)周三录得1.2024亿美元净赎回,这已是该类产品连续第二个交易日出现资金流出。从我们追踪的发行方申报数据看,ARK与21Shares旗下的ARKB是当日流出的主力,单日赎回7798万美元;Grayscale的GBTC流出2722万美元,BlackRock的IBIT流出1953万美元紧随其后。Morgan Stanley的MSBT则逆势吸金449万美元,成为当日唯一录得可观净流入的产品。整个现货比特币ETF板块当日成交额达20.5亿美元,合计净资产收于993.3亿美元——这一体量已使其跻身市场中最大的“巨鲸”阵营之列。

这类净赎回日之所以值得警惕,在于ETF自问世以来一直是边际需求的主导通道:申购大于赎回时,发行方会在公开市场买入现货BTC;反过来,赎回放量就会收紧买盘流动性。周三的资金流向表并非单一基金事件,而是全面性的——除MSBT外,所有有分量的账户全部录得净流出,连续两日的流出节奏说明这是一种趋势而非孤立数据点。需要说明的是,这套每日数据由各发行方的资金流申报汇总而来,按净资产口径核对申购与赎回,是观察机构配置行为最干净的盘中指标之一。从百分比看,当日流出仅占管理规模的约0.12%,幅度并不大,但交易员真正关注的是方向:连续第二天净赎回,意味着边际资金天平正从积累转向派发——而此刻BTC恰好逼近一条轮廓清晰的机构成本线。

成本basis再度成为焦点

这一背景让本轮流出多了几分技术含义。链上数据显示,美国现货比特币ETF阵营在从合计成本基础回撤180亿美元之后,已重新回到盈亏平衡附近,这一机构建仓成本区再度进入视野,构成潜在阻力带。资金面的疲软恰好撞上现货BTC在77000美元中段盘整——此前美国PPI数据超预期,将价格拖至77088美元——基金产品与标的资产正从两侧同时试探同一区间。不过机构的表态依然偏多:Bitwise首席投资官Matt Hougan表示,他预计第四季度将迎来一波ETF资金流入,因为更多投资者正在获得配置数字资产的通道——“我认为第四季度会出现ETF资金流入的爆发。总体而言,无论是比特币、稳定币还是代币化,我们都将看到数十亿美元涌入与这些主题挂钩的ETF。”他的判断建立在配置渠道持续拓宽之上——从ETF载体延伸至企业层面的战略比特币储备框架,并与一些更长期的看多目标相呼应,例如“2030年比特币40万美元”的预测。周三的全品类资金表还揭示了流出背后的轮动:以太坊ETF净流入3475万美元,其中BlackRock的质押产品ETHB流入2294万美元,ETHA流入971万美元,21Shares的TETH流入210万美元。山寨币产品同步走强——XRP基金流入1229万美元,将其30日净流入推高至1.85亿美元;Solana ETF流入1173万美元;而Bitwise的HYPE基金流出529万美元。资金并未撤离加密载体,只是连续第二天从比特币市场轮出。 希望实时跟踪行情的读者，可在Binance查看现货与合约的实时价格。

链上数据显示https://x.com/glassnode/status/2097947152278569428?s=20

74131美元平台拥有最高评分

COINOTAG自研的42指标复合支撑/阻力评分引擎显示,77046.78美元支撑位得分为79/100,驱动因素包括阻力转支撑的失败翻转、20日EMA以及0.214斐波那契回撤位,现货最新报77,086美元。更重的承压平台位于74131.55美元,综合一目均衡表基准线、高成交量节点和0.382斐波那契,评分达83/100。上方阻力方面,78284美元位置依托低成交量节点、枢轴点与布林带中轨,评分70/100。仓位结构偏向拥挤:资金费率为0.0047%,多空账户比为1.68(多头占62.7%),恐惧与贪婪指数读数为69(贪婪)。守住77046美元,则重测78284美元的路径依然成立;一旦日线收于74131美元下方,多头结构即告失效——当前RSI为55.01,且MACD已出现死叉,对短线动能形成压制。Binance、Bybit与HyperLiquid永续合约的未平仓合约合计为156.7亿美元。