比特币(BTC)3.07亿美元强平潮后企稳于83,000美元附近

多头占最后一小时强平的97.5%

星期四盘初,数字资产衍生品市场在24小时内被强制平掉超过3.07亿美元的杠杆仓位之后,比特币价格在83,000美元下方企稳。我们02:33 UTC的实时读数显示,Bitcoin (BTC)报82,984美元,日内上涨0.2%,此后几小时既没有新的清算潮,也没有明显反弹,盘面归于安静,而这种“无反应”本身就是一个信号。所谓强平,是指当保证金不再覆盖亏损时仓位被强制平仓的过程,而这一轮强平的结构讲的是一个两幕故事。前段行情走高,平仓绝大多数落在空头上:3.0735亿美元总额中有1.8769亿美元来自押注下跌的仓位,占61.1%,多头占1.1967亿美元,即38.9%。这种倾斜说明涨势足以把空头挤出市场,也顺便堆起了拥挤的多头账本,随后反转对此进行了惩罚。转折来得很快。此前12小时空仓仍是主导方,被强平1.074亿美元,多头为8756万美元。最后四小时内共强平6321万美元,其中95.7%(6050万美元)来自多头。最后一小时更为极端:多头占强平的97.5%,4264万美元总额中有4156万美元,且这一个小时约占四小时总量的67%。衍生品数据还原出的价格路径是:先冲至84,800美元附近,随后回落向83,000美元,途中扫掉杠杆多头。下跌迫使这些仓位卖出,抛压又带来新的下行推力,正是这种连环机制让一次 ordinary 的回调变成全市场范围的快速去杠杆,波及整个比特币市场。

流动性堆积在85,500美元附近

按资产划分,比特币吸收了24小时总额中的1.0801亿美元,为最大单一份额,Ethereum以6897万美元紧随其后,两者合计超过全部清算量的一半。Zcash(ZEC)走势相反,同24小时内上涨3.17%,同时有1230万美元仓位被强制平掉,其中约80%(981万美元)来自空头。这就是典型的轧空:价格上涨迫使空头回补,回补本身又变成买压。现货目前停在83,400美元供给墙下方不远处,这面墙由上周的大成交量刻画出来,强平数据同时框出了下方的风险和上方的燃料。最近的多头强平带位于80,793至81,607美元,簇强度读数为584,是上方85,245至85,724美元空头强平带(282)的两倍多;若83,000美元失守,下行连环清算就是更重的短期风险。不过交易所层面的聚合流动性把重心压在市场上方:空头强平簇从85,300美元铺到85,700美元,最厚处在85,500美元附近。清算热力图要向前读而非向后读:聚集的点位是流动性磁铁,因为强平资金流等在那里,价格往往被吸引过去。守住83,000美元、收回84,000美元并推向85,000美元,会让那些空头迅速浮亏,他们的强制买回正是推向86,000至87,000美元轧空行情的燃料。链上研究同样指出了85,000美元和87,000美元附近的空头强平气泡,但提醒说86,500至87,500美元区间已经排着密集的现货卖单,这类挂单通常属于巨鲸钱包,因此即便在该区域出现轧空,也未必能延伸成一段持续的上升趋势。眼前的考验是83,000美元能否守住;一旦失守,价格将沿下方流动性滑向81,000美元。

81,340美元的地板与84,564美元的天花板

这轮清洗清掉的是杠杆,不是信念:持有战略性比特币储备的机构和乐于长期持有的投资者完全在强平地图之外。我们的综合支撑阻力评分按指标汇聚程度对每个点位打0到100分,最强支撑在81,340美元(82分),阻力在84,564美元(93分),现货报82,984美元,正好被框在两者之间。资金费率目前为0.0019%,多空账户比为1.38,58.0%的账户做多;这个统计数的是账户个数而非每个钱包背后的资金量,描述的是仓位倾向,不代表强平的多空构成。截至发稿的画面是:现货贴着83,000美元下方,杠杆成本低廉,账户结构偏多。更完整的区间分析见我们的比特币技术分析页面。