Bitcoin (BTC) 期权未平仓合约下滑6.08%至402亿美元,看涨头寸占主导

期权未平仓合约下滑6%

综合衍生品数据显示,周五Bitcoin (BTC)期权仓位出现收缩,尽管看涨押注仍集中于高行权价的看涨期权。截至首尔时间09:40,比特币期权未平仓合约约为401.7亿美元,较前一交易日的427.7亿美元下降6.08%,24小时成交额接近53.7亿美元。较长期限的账本偏向看涨:未平仓合约中看涨期权占61.21%,看跌期权占38.79%,但近期资金流几乎五五开,看涨期权为50.33%,看跌期权为49.67%——交易者在增加上行敞口的同时仍在支付保护成本。在Deribit(我们最佳加密货币交易所指南中介绍的交易所之一)上,最重的未平仓合约群集位于9月25日到期的70,000美元、85,000美元和90,000美元看涨期权。按成交量计算,9月25日和9月11日到期的82,000美元看涨期权领先,其次是86,000美元看涨期权。总仓位缩减伴随看涨资金流,这种组合表明是选择性的上行押注,而非广泛的信念加仓,在我们跟踪的比特币市场报道中,对冲需求仍然明显。

Strategy捍卫其指数席位

企业资金需求仍是市场的另一支柱。作为最大的企业比特币持有者,Strategy公开回击MSCI提议的资格测试,该测试将把“非运营公司”从全球可投资指数中剔除,Strategy认为跟踪该指数的基金仅持有其基本流通股的约3.1%,因此被剔除的直接影响有限,且在美国通用会计准则(GAAP)或国际财务报告准则(IFRS)下,“运营公司”的标签没有定义。MSCI的咨询期于9月30日截止,结果预计于10月16日公布,任何变更将于12月1日生效。此外,CEO Phong Le在Bloomberg TV上表示,在资本成本框架下,以约60,000至65,000美元出售约7,000枚BTC以资助优先股股息,然后在约80,000美元回购是一致的:该公司已将净债务从约70亿美元削减至零,建立了约70亿美元的储备,并通过溢价发行MSTR来资助购买——这种策略更接近于战略比特币储备,而非被动的HODL。在华盛顿,SEC主席Paul Atkins在公开帖子中敦促国会在9月15日参议院程序性投票(需要60票)之前将CLARITY Act提交给特朗普总统,其中涉及CFTC的比特币监管权。

CLARITY Acthttps://x.com/SECPaulSAtkins/status/2095234145626488912?s=20

韩国央行利率路径

货币政策为全球散户密度最高的市场之一增添了宏观阴影。iM Securities的一份研究报告认为,韩国央行可能在10月22日的会议上维持基准利率不变,然后在11月26日再次加息至3.25%,如果金融失衡持续,明年上半年还有可能达到3.50%。央行已在7月和8月加息,8月消费者通胀率同比为3.1%——核心价格增长估计接近2.5%,仍高于2%的目标。当利率保持高位时,比特币等零收益资产面临来自现金和债券的更激烈竞争;对于评估这种风险的读者,我们的什么是Bitcoin (BTC)指南涵盖了该资产的零收益机制。利率路径并不直接决定币价,但它们影响韩元流动性和风险偏好,正如我们在8月就业报告后BTC维持在8万美元附近中所指出的。

山寨季尚未确认

尽管存在局部强势,但向山寨币的轮动尚未得到确认。CoinMarketCap快照显示比特币主导率为59.7%,CoinGecko屏幕显示为57.7%——远低于通常伴随广泛轮动的水平,因为标准山寨季阈值要求前100枚币中有75枚在90天内跑赢比特币,这一条件目前未满足。近期的上涨币种均由自身催化剂驱动,而非共享的流动性浪潮:BNB Chain在Flap和Four.meme上推出了20万USDT的meme币交易奖励活动;Uniswap的v2、v3、v4和UniswapX作为Robinhood Chain上的主要自动做市商;Chainlink被同一二层网络采用作为官方数据馈送和跨链预言机。将这些币种视为一个山寨季交易混淆了不同的故事——这正是我们的山寨币中心所指出的混淆。在主导率回落之前,单一币种催化剂,而非市场范围的轮动,仍是工作假设。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bitget查看现货与合约的实时价格。

79,500美元支撑是关键

COINOTAG专有的42指标复合支撑/阻力评分引擎勾勒出眼前的战场。现货交易价格为79,566美元,24小时内下跌1.73%,正好位于我们引擎评分为91/100的79,507美元支撑位上——这是Ichimoku Tenkan、斐波那契0.114、S1和高成交量节点的一次强烈汇聚。阻力位始于81,479美元,通过Donchian上轨、斐波那契0.000和ATR上轨评分为74/100,79,916美元枢轴点(56/100)是第一个考验。仓位倾向于谨慎看涨:资金费率略为负值,为-0.0020%,未平仓合约为159.2亿美元,多空账户比为1.13。在RSI为66.24、MACD出现看跌交叉以及恐惧与贪婪指数为73(贪婪)的情况下,守住79,507美元将使81,479美元的重新测试保持可能;失守则可能导致跌向77,151美元(74/100),这将使看涨设置失效。