比特币(BTC)10月反弹触及周内高点,逼近85,000美元

自79,711美元低点反弹

10月上半月比特币(BTC)一路回吐涨幅,月中一度跌破80,000美元,回到了9月冲高至87,400美元附近之前才刚刚离开的区间。行情走到这一步,对坚持HODL规则的持仓者是实打实的考验,市场等了两周,才等到一个买入的理由。这个理由本周出现了。比特币价格目前交投于84,778美元附近,24小时上涨2.7%,处于本周最高水平,较10月79,711美元附近的低点已收复约6%。本周三的日线K线在82,928.80美元开盘,目前累计上涨1.94%。上一次价格站稳这一区域还要追溯到10月7日之前,当天因SpaceX财报超预期,比特币首次触及84,600美元。此后价格再未回到这一水平,因此这轮反弹更像是行情阶段的切换,而非单日脉冲。

反弹的另一个特征是广度。这轮上涨并非比特币独角戏:加密市场总市值上涨2.6%至2.82万亿美元,以太坊上涨2.5%报2,504美元,Solana上涨2.2%报108.18美元,BNB上涨2%报749美元。XRP在大市值币种中跑在前头,上涨4.1%至1.37美元;Zcash大涨11.2%至1,332美元,七日累计涨幅达15.3%。资金向山寨币轮动,这种比特币至上主义信奉者通常不太买账的行情,本身就是风险偏好回归的常见信号。此前的下跌确实造成了伤害:链上数据显示,短期巨鲸盈利在低点时缩水53%至46亿美元,本周的上涨已开始修复这一缺口。不过这轮回调尚未跌到足以重开熊市讨论的深度。抛售过程中FUD情绪不少,但10月作为全年最强月份的名声,在上半月的考验中并未破功。

布伦特原油逼近108美元,宏观压力缓和

这轮反弹背后,宏观环境本周变得没那么敌对了。全球油价基准布伦特原油在抛售期间于每桶97至112美元之间震荡,周三交投于108美元附近,并随10年期美债收益率小幅回落,后者此前曾触及5.09%。油价传导至加密市场的链条要经过通胀:官方数据显示,美国9月消费者物价指数(CPI)同比上涨3.7%,高于3.6%的预期,也较8月的3.4%有所加速。通胀上行推高美债收益率,而投资者借钱给美国政府的必要回报在这里直接相关:收益率超过5%且几乎无违约风险的债券会从股市和加密市场抽走资金,同时也让杠杆仓位的融资成本更高。伊朗局势始终维持着供应担忧,华盛顿在9月底还拒绝了伊朗重启霍尔木兹海峡的提议。这两个驱动因素都没有消失,只是暂时停止了恶化。美联储基准利率在9月加息后处于3.75%至4%区间,期货市场定价显示10月28日按兵不动的概率约为八成,而12月9日再度加息则被普遍视为板上钉钉。也就是说,利率路径并没有转向友好,只是停止变坏,目前这已经够了。情绪随后追上价格:周三早些时候恐惧与贪婪指数报55,较前一日高出3点,这个数字描述的是一批不再恐慌、但还没开始追涨的交易者。预测市场看得更远:在Myriad上,10月触及87,500美元的概率为31%,低于10月12日的45%,触及90,000美元的概率为18%。换句话说,市场给了这轮反弹部分信任,但还不是全部。

支撑堆积在80,902美元

我们的综合评分体系将本轮行情定性为一次受考验的上升趋势。最强支撑位于80,902美元,布林带、均线与斐波那契参考位在此汇聚,综合得分94/100;最近阻力位于87,217美元,略低于9月87,422.70美元的高点,得分80/100。RSI读数为58.67,买方仍握有动能优势,趋势标签为上升趋势,详见我们的比特币技术分析。持仓结构偏建设性而非狂热:永续合约资金费率为0.0051%,未平仓合约量约为173亿美元。要向87,217美元的阻力推进,价格需要收出高于本周高点的日线。只要价格守住80,902美元一线,上述判断有效;一旦日线收盘跌回该位下方,或跌破10月79,711美元附近的低点,本周的涨幅就会沦为一次失败的反弹。