华尔街单周向加密基金注入35.5亿美元,比特币(BTC)领跑

加密基金迎来创纪录周度流入

机构投资者在美联储9月16日加息后的那一周向加密基金净注入35.5亿美元,创下2026年单周流入的最高纪录。基准收益率上调意味着美债回报更高,而加密资产本身不产生利息,大资金却偏偏流向了后者。这次美联储将基准利率上调0.25个百分点,至3.75%至4.00%区间,市场此前已基本消化了这一预期。CoinShares发布的周度资金流报告认为,加息尘埃落定反而结束了数周的观望,把买家重新拉回了市场,报告中写道:"本周需求的规模和广度表明,政策决定消除了关键的不确定性来源后,机构信念随之回归,这一形态与数周谨慎后的'利好兑现式买入'相符。"

此前的情绪面并不轻松。9月15日,旨在为加密市场确立联邦监管规则的《CLORITY法案》在参议院以49比50的票数闯关失败,比特币(BTC)价格一度跌破7.5万美元,交易员开始质疑市场结构性立法能否在本届国会落地。立法者目前已着手起草替代方案,而资金照样涌入。比特币基金单周吸金25.2亿美元,此前随投票结果下滑的比特币价格也已回升至84,236美元附近。以太坊基金流入7.02亿美元,Solana和XRP产品分别录得1.93亿美元和9230万美元。整体流入中有34.3亿美元流向美国产品,美国现货比特币ETF在全部五个交易日均实现净申购。作为对比,5月下旬加密基金曾在单周流出16.7亿美元。

收益率近5.28%,Strategy增持1666枚BTC

这一周也出现了企业层面的动作。持有847,666枚BTC的Strategy(原MicroStrategy)上周再次买入1666枚BTC,购入成本约1.43亿美元,其中部分仓位通过增发自家股票MSTR来融资。资金流报告特别指出,这种以股票融资的增持会稀释现有股东权益,实质上是把股票买家转化为加了杠杆的比特币持有人。847,666枚BTC的国库规模令其远远领先于任何其他上市公司,而在创纪录的基金流入同一周继续买入,说明企业与机构需求正指向同一方向。

利率仍是决定资金能否持续的关键变量。据国债收益率图表数据,10年期美债收益率目前徘徊在5.28%附近,持续压制不产生现金流的资产。交易员目前对美联储10月再度加息的定价不足40%。周三的通胀数据带来一丝喘息:美国8月PCE通胀回落至3.4%,短期缓解了风险资产的压力。比特币现报84,236美元附近,24小时上涨1.37%。周五的非农就业报告是下一个检验点,若就业数据疲软,将进一步支持加息周期接近尾声的判断。参议院各办公室间已在流传市场结构法案的替代草案,其推进节奏对下一轮资金配置的影响可能不亚于任何宏观数据。

贪婪情绪重回盘面

COINOTAG的判断是,利率决议本身充当了扳机,把场外观望的机构资金在短短一周内转化为实际配置。需求的广度比总量数字更说明问题:四类资产同时录得资金流入,且美国现货比特币产品的发行方每日申购披露显示每个交易时段都有净申购。我们的聚合市场数据显示,恐惧与贪婪指数目前报71/100,处于"贪婪"区间,比特币在COINOTAG追踪的加密市场总市值约2.48万亿美元中占67.6%的份额。这一配置支持牛市延续的工作假设,但也压缩了意外利空的容错空间,周五的就业报告将决定这轮流入能否继续复利下去。