劳工部10月CPI预测值3.9% 比特币(BTC)站上加息观察名单

10月CPI拉开数据周大幕

比特币(BTC)以约74,250美元的价格进入本周,最近一次统计24小时内下跌2.2%,而比特币价格目前面临的最大压力并不来自加密市场内部,而是经由美元与风险偏好传导至整个比特币市场的利率路径。美国劳工统计局(BLS)将于星期二美东时间上午8:30发布10月消费者价格指数(CPI),经济学家的共识预测是年通胀率3.9%,高于9月的3.7%,这一数据自3月以来每个月都站在3%上方。美联储的紧缩已在进行:今年9月该机构实现了三年来的首次加息,随后在10月28日(星期三)维持3.75%至4.00%的目标区间不变。上周三强劲的非农就业报告把12月9日会议加息25个基点的概率推高到80.5%,一周前这一数字还是70.7%,CME FedWatch的这一定价也是Polymarket等预测市场所追踪的指标。若CPI读数达到或超过3.9%,美联储几乎没有理由停下脚步。历史给出过两个方向的样本:9月和10月火热的CPI与PPI数据公布后,比特币都出现下跌,其中10月那一轮跌幅最深,通胀超出预期后Bitcoin (BTC)滑向80,000美元、24小时内失守3.3%,次日又在强劲的生产者价格数据助推下跌破该水平;相比之下,7月一份偏冷的报告曾推动BTC上涨约3%至64,500美元附近。本周的起点更弱:美国现货比特币ETF过去一周净流出约12.8亿美元,是80,000美元失守后现货需求疲软的延续;星期日一轮强制抛售又从未平仓头寸中抹去8.5569亿美元,衍生品数据将这次清洗归因于杠杆多头的延续性行为,在总计10.5亿美元的加密市场爆仓中,多头承担了92%的损失,而非现货巨鲸出货。链上数据显示,近期买家的平均入场成本接近75,700美元,而BTC目前正运行在该水平下方;在上周74,968美元的周线收盘后,币价跌破了50周移动平均线。本周五还将公布10月生产者价格指数,同样在美东时间上午8:30发布,市场预计其与9月读数大体持平,后者录得2022年3月以来的最大单月涨幅,当月批发汽油价格上涨20.3%。

思科与应用材料星期四放榜

利率预期只是压力的一部分。科技股同样在把比特币往下拖,而有望平息或重新点燃这层担忧的财报集中在周中落地。纳斯达克综合指数11月5日(星期四)滑入回调区间,单日下跌5.52%,芯片股领跌,股市信心如今成了比特币交易中的一个变量。AI云服务商CoreWeave率先登场,在星期二收盘后公布业绩;期权交易者已就其股价在财报前后的波动定价为20.7%,这种隐含波动幅度意味着市场把这次披露当作一次非黑即白的赌注。思科随后跟进,将于11月12日(星期四)盘后公布财年第一财季业绩,其8月在提交美国证券交易委员会(SEC)的备案文件中给出的指引是季度营收180亿至182亿美元。同一天下午,芯片设备制造商应用材料也将发布业绩,电话会议定于美东时间下午4:30举行,该公司在投资者关系披露中把第四财季营收指引设在102.5亿美元上下,允许5亿美元的浮动。首席执行官Gary Dickerson曾在8月表示,全球AI应用的快速铺开是创纪录季度背后的需求来源。这两家公司要跨过的门槛不低:它们的估值倍数都以AI建设持续复利扩张为前提,一旦指引不及预期,整个AI供应链上高企的市盈率能否站得住就要接受检验。任何一家的疲弱展望都可能重新唤起上周抛售背后的支出担忧,而这种担忧传导到加密市场的方式,11月5日那天已经演示过一遍。美联储将于12月8日至9日召开会议并发布新的利率点阵图,本周的几份报告将同时影响通胀图景和比特币一直在交易的股市信心。

恐慌指数29,BTC占比68.7%

进入星期二之前,市场的缓冲垫按我们自己的汇总数据看并不厚:恐惧与贪婪指数停在29,处于恐惧区间,而在COINOTAG追踪的2.18万亿美元总市值中,比特币占据68.7%,单一资产的下跌足以给整个盘面定调。在75,700美元下方吸筹的买家是否选择在火热数据公布时继续HODL,以及一旦抛售触及70,000美元该位置能否守住,将比任何单项数据更能决定趋势走向。传导渠道仍然在利率:星期二的CPI直通12月9日的利率决议,比特币这一周也将跟着这条链条起伏。