BlackRock的ETHA驱动以太坊(ETH)ETF于10月26日净流出8860万美元

一只基金扛下了周一的全部赎回

根据各发行方每日公布的申购与赎回数据,美国现货以太坊(ETH)ETF在10月26日(星期一)以8860万美元的净流出收尾。当天的赎回高度集中:BlackRock旗下的ETHA单日流出1.047亿美元,而其余基金合计仅流入1610万美元。补上这块缺口的正是Fidelity的FETH,它当日录得1610万美元申购,也成为本交易日唯一有申购记录的产品。Grayscale的Ethereum (ETH)、Bitwise的ETHW、VanEck的ETHV、Franklin Templeton的EZET、Morgan Stanley的MSSE、21Shares的TETH以及Invesco Galaxy的QETH均无变动。从节奏看,星期一是过去四个交易日中第二个净流出日,也是10月22日以来的首次:该系列基金在10月21日和10月23日录得净流入,随后在10月26日再度转负。基金抛售期间,以太坊价格基本稳住,撰写本文时以太坊价格交投于2314美元附近,24小时上涨0.2%,正好落在前一交易日2300美元附近支撑测试守住的位置上方。这11只基金为传统投资组合提供了受监管的以太币敞口,以太币是维护以太坊权益证明网络的底层资产;每位发行人在美股收盘后公布其当日净流量,即申购与赎回之间的差额。

支撑位2304美元,阻力位2450美元

拉长到五个交易日,数字要沉重得多。10月20日至10月26日期间,该系列基金累计净流出2.06亿美元,而再次造成主要流失的仍是同一只基金:ETHA在此区间流出2.425亿美元,BlackRock另一只产品ETHB回吐1720万美元,Grayscale的老牌信托ETHE又流出960万美元。申购需求则零星出现:FETH进账3870万美元,Grayscale较新的ETH基金进账2070万美元,Morgan Stanley的MSSE进账210万美元,Bitwise的ETHW与Franklin Templeton的EZET各约90万美元,这些流入收窄了当周跌幅,但未能将其抹平。需要说明的是,每位发行人的每日数字由两部分构成:申购指新份额发行、基金据此买入以太币;赎回指份额注销、基金卖出以太币。因此净值为负意味着该基金卖出的以太币多于买入。BlackRock两只产品合计流出2.597亿美元,超过整个区间的净流出总额。本周同样零变动的VanEck的ETHV、21Shares的TETH与Invesco Galaxy的QETH,累计净流入分别为1.533亿美元、3610万美元和2450万美元;最新入场的Morgan Stanley的MSSE为4410万美元。ETHE于2024年由封闭式信托转换而来,迄今累计流出55.02亿美元。截至10月26日,10月单月净流出达12.64亿美元,与9月8.313亿美元的净流入形成急剧反转;我们此前统计的30日流出连续当时已达10.7亿美元,实际上已经预警了这一转折。这些资金流出发生在一个更广泛的以太坊市场中:我们10月的一项统计显示该市场当月下跌13%,正走向其八年来最差的10月。自2024年7月上市以来,该系列基金累计净流入总额为126.59亿美元:其中ETHA吸纳了121.55亿美元,ETHE则返还了55.02亿美元,ETHB净流入8.6795亿美元,Grayscale的Ethereum (ETH)基金净流入20.31亿美元,FETH净流入23.91亿美元。

我们追踪的支撑与阻力综合评分模型,勾勒出资金流向对价格的意义所在。现货报2314美元,刚好守在图上最强的地板位2304美元上方,该点位因多项指标汇聚而获得100分中的100分;最近的阻力位2450美元得分为86分中的86分之外仍处高位,即86分。衍生品持仓偏平静而非防御:永续合约(即在交易所外没有到期日、通过资金费率与现货价格锚定的期货)的资金费率报0.0037%,多仓账户与空仓账户之比为3.08比1,这些数据与点位图一并呈现在我们的以太坊技术分析中。动能是目前的短板,相对强弱指数接近33,趋势仍被标注为下行,且现货价格仍远低于该资产的历史最高价。若能收复2450美元,格局将随之改变;在此之前,10月26日8860万美元的流出仍是10月20日至26日区间内最重的一个单日,该区间累计流出2.06亿美元。