Canary质押INJ ETF以1.10%费率登陆纳斯达克

美国首只质押INJ基金

Canary Capital于11月5日在纳斯达克上市一只持有Injective (INJ)的质押型现货交易基金,代码为INJC。这是首只在产品结构中写入质押机制的美国上市INJ产品,Canary也将其定位为美国市场首个可交易的质押INJ现货基金。该基金跟踪代币价格,并在正常情况下将所持INJ的至少90%用于质押,把这些资产投入网络的交易验证环节,以换取额外的INJ收益。此处的质押,指的是把代币锁定到区块链中以协助确认交易,并就这项工作获得奖励。

费用与分配细节写在11月4日提交的招募说明书里。基金年度发起人费(即费用率)为1.10%。质押奖励在扣除费用后计入基金净值,并原则上再度质押。基金获得的奖励中,30%支付给管理人、托管方及其他服务机构,剩余70%归基金本身。底层INJ的托管由一家隶属于BitGo的信托银行负责。

同一份文件估算的年化质押收益率约为6.8%,测算依据是截至9月15日的网络指标,当时INJ的质押比例约为47.2%。文件同时给出明确提示:若质押比例向网络60%的目标靠拢,奖励率将明显下降。换言之,这份6.8%的APY并非固定值,而是随网络质押比例浮动的估算(APY指按年复利折算的收益率)。

Injective是一条围绕交易与资产代币化构建的layer-1区块链协议,属于链上金融赛道,而非市场大市值核心资产。质押型结构意味着持有人可以在普通证券账户内获得网络收益。市场数据显示,基金开始交易当天,INJ价格上涨超过5%。近一周后,该代币交投于8.21美元附近,过去24小时上涨0.8%。

竞品申请与基金会种子认购

这次上市为Injective生态带来了首个美国基金载体。目前还有两份竞品申请停留在申报阶段,分别来自21Shares和REX-Osprey,因此Canary的产品暂时没有美国市场上的直接竞争者。这两只待批产品均在Canary上市之前提交,但两家发行方都没有公布推出时间。协议一方也为这次发行提供了背书:Injective (INJ)基金会已承诺以每股25美元的价格认购最多1500万美元的基金份额,作为种子投资者,并向管理人支付了22.5万美元用于覆盖产品设立成本。对于在基金载体与直接买入代币之间权衡的读者,我们关于投资加密ETF与基金的指南详细说明了两种路径的差异。

Canary首席执行官Steven McClurg在发行公告中把这次上市放在一个更大的背景下:投资者兴趣正从最大的资产转向承载链上金融基础设施的专业化网络。按他的表述,关注点正从按市值排序的资产,转向具有明确链上角色的网络。Injective联合创始人Eric Chen则把变化归结为准入方式:投资者现在可以通过已经在用的证券账户持有INJ,不需要DeFi钱包,也没有链上操作步骤。他强调的是散户路径:INJ可以像股票和基金一样在普通证券账户中买入。这一表述与产品机制相符,因为质押发生在基金内部,奖励计入净值,而非直接分配给每位持有人。质押设计也影响了与待批产品的比较:单纯的现货INJ基金只跟踪价格,INJC则在回报中加入网络奖励率,再扣除费用分成。上市初期的需求已有首批读数,参见我们对该基金纳斯达克前两个交易日的报道。

上市后的价格与仓位

上市落地之际,代币正逼近第一个上方阻力。在我们的综合评分体系中,8.2334美元的阻力位打分为90(满分100),依据包括前一日高点、一目均衡表的基准线和一条斐波那契回撤位,现货价格目前在8.21美元,紧贴其下。下方最强的支撑位在7.4296美元,由四个指标汇聚得出,评分为98。整体市场情绪仍然谨慎:所跟踪山寨币市场的恐惧与贪婪指数读数为29(满分100)。仓位偏轻,永续合约资金费率为0.0071%,基本处于中性水平。更完整的点位拆解见我们的INJ技术分析。Injective (INJ)各市场的永续合约未平仓合约总额为22,168,169美元。