花旗预测2030年代币化市场规模达5.5万亿美元,道富、星展接连推出RWA产品

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链上分析机构CryptoQuant创始人Ki Young Ju于6月17日表示,山寨币并未消亡,真正走到尽头的是仅靠叙事支撑的代币,单凭发币就能赚钱的时代已经结束。他在一系列发文中梳理出三类他认为能够存活的项目:拥有代币化市场层的全球互联网公司,例如币安的BNB与背靠Telegram的TON;具备真实营收能力的DeFi协议,如Hyperliquid去中心化交易所;以及通过稳定币、现实世界资产(RWA)代币化和AI基础设施与主流金融接轨的项目。他呼吁投资者就每一个代币的商业可行性、真实收入与治理结构逐一评估,而非一概否定整个板块。

花旗研究部门预测,代币化金融资产市场在基准情形下到2030年有望达到5.5万亿美元,悲观情形为2.7万亿美元,乐观情形则可达8.2万亿美元。报告指出,当前代币化资产市场规模约为170亿美元,约为一年前的三倍。其中,公开股票将构成最大类别,约3.6万亿美元,仅美股就接近2.6万亿美元,其次是1.4万亿美元的公开债券。花旗将这一增长归因于三股力量:DTCC、纽约证券交易所和纳斯达克等市场基础设施巨头将代币化纳入体系、链上资金规模持续扩大,以及美国监管框架日趋清晰。

道富资产管理部门于6月16日推出State Street Stablecoin Reserves货币市场基金,这是一只投向政府证券、旨在符合《GENIUS法案》的产品;《GENIUS法案》是美国于2025年7月颁布的稳定币立法。该基金投资于国债与回购协议,以满足发行方的储备需求,本身并不持有稳定币。道富银行信托及Anchorage Digital作为首批投资者加入。公司援引预测称,全球稳定币发行规模可能从1.9万亿美元增长至2030年的4万亿美元。此次发行紧随今年摩根士丹利、贝莱德、ProShares与富兰克林邓普顿推出的同类政府货币市场基金产品。

新加坡星展银行表示,将于2026年下半年面向零售客户推出DBS Physical Gold Tokens(实物黄金代币),客户可通过其DBS digibank应用进行操作。每一枚代币由一克实物黄金背书,价值约200新加坡元,存放于新加坡专用金库。星展称,这是首个让零售客户在单一平台上以数字方式持有并交易代币化实物黄金的产品,支持24小时交易、近乎即时的原子结算,并可选择将代币赎回为实物黄金。该行还计划在其面向机构的DBS Digital Exchange上线该代币,具体视合格投资者与机构投资者的需求而定。

加密货币交易所Bitget推出GetAgent Playbook,这是其GetAgent与Bitget AI套件中的策略工作流层,允许用户从预置策略库中部署基于模板的自动化交易。该产品运行于Bitget的Agent Harness框架之上,将市场分析、执行逻辑与风险管理整合为可审计的工作流,并在用户授权的子账户内运行。首席执行官Gracy Chen表示,AI交易正从问答式界面转向工作流驱动的执行模式。该交易所称,今年已有超过一百万名用户使用其AI工具进行交易,累计成交量超过12亿美元。这项AI交易机器人功能面向GetAgent Plus与Pro订阅用户。

日本交易所bitbank于6月15日发出警告,表示可能暂停与Polymarket等预测市场服务相关联的账户,理由是在日本境内使用海外博彩式平台获取经济利益,可能构成赌博。该交易所称,被暂停的用户将无法登录、充值、提现和交易。这则通知出现在更广泛的监管不确定性背景之下:日本金融厅已承认,目前尚无专门法律规范基于区块链的预测市场;而在美国,至少已有11个州就事件合约的界定问题,对Kalshi和Polymarket等运营商采取了法律或监管行动。

纵观这些进展,可以勾勒出一条清晰主线:资金正从投机性叙事流向具备可验证收入、监管清晰度和现实资产背书的标的。COINOTAG的综合市场数据印证了这轮轮动背后的谨慎——我们的恐惧与贪婪指数报22,深陷极度恐惧区间,比特币市占率维持在69.8%,加密货币总市值约为1.87万亿美元,显示出市场更偏好防御性布局而非山寨币风险。各项一手信息源也强化了这一主题:花旗的官方报告、道富符合《GENIUS法案》的基金,以及星展由金库背书的黄金代币,共同指向一个由机构基础设施而非炒作来定义的下一阶段。在熊市氛围下,基本面正重新夺回主导权。