Grayscale为Zcash(ZEC)ETF提交第四次修正案

灰度(Grayscale)已向美国证券交易委员会(SEC)提交其注册声明的第四份修订案,推动将灰度Zcash信托转换为在NYSE Arca上市的交易所交易基金(ETF),交易代码为ZCSH。这是灰度长期推动将受监管的Zcash产品引入美国市场的最新一步。官方备案文件同时披露,Digital Currency Group旗下子公司正就通过该基金收购约20万枚Zcash(ZEC)、价值约1.1亿美元的事宜进行非约束性谈判。若该转换提案获批,将创建一只直接挂钩ZEC的上市基金,为美国投资者新增一个接入渠道。该文件提交之际,Zcash在过去一周内上涨近40%,推动这一主打隐私的山寨币升至约675美元,逼近此前压制价格的680-700美元阻力区间。交易量突破10亿美元,ZEC在最近24小时内上涨约19%。在代币突破520美元和590美元附近的阻力位后,涨势进一步加速,这些突破吸引了动量交易者,并迫使部分做空ZEC的交易者回补仓位。市场对隐私保护型加密货币的兴趣也为需求提供了支撑,而机构关注度的回升以及整个加密市场的走强,进一步增强了买方的信心。此前多次尝试突破680-700美元区间均未成功,该区域已成为多头面临的最明确考验。

这一山寨币的衍生品活动是本轮行情的主要推动力,但其结构也蕴含双向风险。ZEC期货成交量在最近窗口期达到约45.5亿美元,而现货成交量约为5.53亿美元,未平仓合约则接近13.5亿美元。这一失衡表明杠杆交易者深度参与其中;杠杆可以快速推高价格,但一旦动量逆转,也可能令回调更为剧烈。期货头寸的急剧平仓可能引发强制清算,而高企的未平仓合约意味着任何破位都可能十分突然。期货市场的资金费率状况将成为未来几个交易日的重要信号。两小时图表显示,ZEC交易价格高于全部四条主要指数移动平均线,其中20周期均线位于约609美元,50周期均线位于约567美元,长期均线分别位于约539美元和519美元。两小时MACD指标仍为正,表明多头仍掌控更大级别的走势。主要警示信号来自相对强弱指数(RSI):两小时RSI已接近86,远超超买阈值,这样的读数往往预示着行情将进入停滞或回调,而非确认熊市反转。在30分钟图上,RSI仍高于73,而MACD已出现小幅死叉,表明涨势动能正开始放缓。五分钟图仍为正面,多头在逢低防守。基于当前结构,最可能的短期情景是在620-650美元区间进行盘整或回调,随后再次尝试上攻690-700美元。若强势收于700美元上方,则有望打开通往733美元乃至750美元的通道;而若持续收于590-600美元下方,则将削弱突破效力,并暴露出567美元和539美元附近的支撑。基于图表的概率测算显示,一周内触及700-733美元的可能性约为50%-55%,而涨至750美元的概率接近40%。

灰度随后于周五提交了第五份修订注册文件,填补了周二文件留下的空白:发起人费用定为信托资产净值每年2.5%、按日计提,基金将更名为The Zcash ETF,股票仍计划在NYSE Arca以ZCSH代码交易。灰度还承诺将在最多12个月内将该费用的100%用于市场营销和开发,这是一项自愿承诺。Coinbase Custody Trust Company将负责托管代币,纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)担任过户代理人和管理人。与此同时,ZEC自2018年1月以来首次突破800美元,盘中触及857美元的高点,随后回落至约784美元。该代币在过去24小时内上涨34%,成为市值前100大加密货币中涨幅最大的品种。此前,6月Orchard屏蔽池(shielded pool)的一个漏洞曾令其价值近乎腰斩,随后一次紧急升级带来了修复。

(截至12:24 UTC)这轮涨势已将ZEC推至804.20美元,24小时上涨26.90%,市值达135.5亿美元,24小时成交量接近46.4亿美元。当前最直接的考验是849.2880美元阻力位,该位置在Fibo 0.000、Donchian上轨、R2及ATR上轨的汇聚下获得76/100(强势)评级;在RSI处于86.61、资金费率为0.0113%、未平仓合约达6.17亿美元的背景下,市场处于超买状态,但MACD仍为看涨信号,趋势坚定向上。我们的综合引擎将主要支撑位定于788.3739美元(68/100,强势,受Fibo 0.114、MACD交叉、ATR下轨及阻力转支撑的共同支撑),次要缓冲位分别位于727.6229美元(50/100)和625.5612美元(57/100)。若成交量的配合下确认突破849.2880美元,涨势或有望延伸至1,022.8727美元;而超买后的回吐——恐惧与贪婪指数已达71(贪婪)——则可能先将这一山寨币拉回至788美元区域。