OKXICE向SEC提交申请:63只纽交所股票将以代币化形式在比特币(BTC)市场格局中落地

63只纽交所股票进入SEC申请文件

OKXICE LLC于10月4日(周日)向美国证券交易委员会(SEC)发出通知,计划推出一个代币化证券交易场所,首批纳入63家在纽约证券交易所上市的公司。该合资公司由加密货币交易所运营商OKX与纽交所母公司洲际交易所(ICE)共同组建,此次申请依据的是SEC于9月17日发布的创新豁免:一项为期五年的临时框架,允许在获批的链上场所有限度地交易代币化的全国市场系统(NMS)股票。按照这一模式,代币化股票代表的是附带完整经济权利的上市股份,而非单纯的价格追踪工具。

这桩合资缘起于今年6月,当时OKX与洲际交易所同意按50比50的对等比例共建代币化金融产品基础设施。纽交所母公司方面动作更早:今年3月,ICE以25亿美元的估值向OKX投资约2亿美元,ICE董事长兼首席执行官Jeffrey Sprecher当时表示,这轮合作将加快其向美国投资者提供链上基础设施和代币化资产的计划。OKXICE联合主席、前纽约州州长Andrew Cuomo在周日的发帖中公布了此次申请,称这是迈向一个以美国为锚、真正全球化、全天候运转的华尔街的里程碑式一步。按官方表述,该合资公司的目标是将纽交所上市资产向OKX全球约1.2亿用户开放。

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公布了此次申请.

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依据创新豁免条款,代币化证券场所可以通过自动做市商和流动性池、而非传统订单簿来运行NMS股票的许可制交易,OKX由此跻身最早启用该框架的大型交易所之列。不过,递交申请并不等于获批:截至发稿,该申请尚未出现在SEC的公开数据库中,首批63家公司的具体名单、发行所选择的区块链以及交易者准入规则,目前均未披露。

股息、投票权与交易量上限

豁免条款设定了若干决定持有人权益与交易资格的条件。代币持有人必须享有与传统股东相同的权利,包括股息和投票权;与治理代币不同,后者的投票范围仅限协议参数,而这些代币必须把公司层面的表决和派息真实传导至持有人。第三方在对一家公司的股票进行代币化之前,必须事先通知发行公司并给予其提出异议的机会,发行公司享有30天的退出期,之后才能开始交易。若正股在主板停牌,链上交易必须同步停止。框架还对可交易证券的数量和交易量设定了上限,这一限制已被业内密切关注:Robinhood加密业务负责人Johann Kerbrat曾表示,其公司现有的代币交易量会触及这些上限。

这份申请也与OKX目前的产品形态明显不同。该交易所应用目前上架了70余只代币化股票和ETF,依据S条例发行、对美国用户关闭,结构上属于无股息、无投票权的合成敞口。而创新豁免明确排除了合成结构,因此一旦获批,将首次让带有真实股东权利的纽交所上市股票通过加密平台面向美国用户。豁免场所内的代币在链上流转期间必须保留底层股份的全部权利,且首批63家的名单也并非终局,名单上的每一家公司都有权拒绝。竞争格局同时在收紧:纳斯达克已于9月入股Kraken母公司Payward,两大交易所阵营由此正面相撞,Robinhood则在持续扩宽其代币覆盖范围。OKXICE仍需闯过SEC审查、30天的发行方退出窗口以及交易量上限,63只股票中的任何一只才有资格开闸交易。

立法停滞下的合规通道

COINOTAG的判断是:这份申请的价值在于其披露要求本身,而不只是规模。每一只代币化股票都必须通过许可制的一比一结构跟踪其底层纽交所股票,并承载股息与投票权,这更接近托管,而非OKX在离岸市场销售的合成包装。对于核心流动性集中在比特币(BTC)和稳定币交易对上的交易所而言,把受监管的股票搬上链是一次市场结构的转折;而在CLARITY法案仍在参议院搁浅的背景下,这项为期五年的豁免已成为加密企业进入美国代币化市场的主要通道。63家名单最终能存活多少,将由发行方的30天退出窗口决定。